Την Πέμπτη, η TD Cowen αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Moderna (NASDAQ:MRNA), μειώνοντάς την στα 55$ από τα προηγούμενα 60$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "διακράτησης" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη οικονομική απόδοση της Moderna, όπου το εμβόλιο COVID-19 της εταιρείας, Spikevax, σημείωσε σημαντική υπέρβαση των εσόδων. Οι πωλήσεις του εμβολίου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά 50%, επισκιάζοντας την απουσία πωλήσεων από έναν άλλο υποψήφιο εμβόλιο, το mRESVIA.
Ο αναλυτής της TD Cowen πιστεύει ότι η Moderna βρίσκεται σε καλό δρόμο για να φτάσει στο υψηλότερο άκρο της καθοδήγησης πωλήσεων του τέταρτου τριμήνου, η οποία κυμαίνεται μεταξύ 800 εκατομμυρίων και 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η πρόβλεψη ενισχύεται από την ισχυρή απόδοση του Spikevax.
Επιπλέον, αναμένεται ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει τα κύρια δεδομένα για τον υποψήφιο εμβόλιο κατά του κυτταρομεγαλοϊού (CMV) μέχρι το τέλος του έτους, υπό την προϋπόθεση ότι τα ενδιάμεσα δεδομένα πληρούν τα απαιτούμενα κριτήρια. Η ανακοίνωση αυτών των δεδομένων αναμένεται με ανυπομονησία, καθώς θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις για την πορεία των εμβολίων της εταιρείας.
Επιπρόσθετα, η Moderna αναμένεται να υποβάλει το εμβόλιο COVID-19 επόμενης γενιάς, mRNA-1283, και το συνδυαστικό εμβόλιο γρίπης/COVID, mRNA-1083, για ρυθμιστική έγκριση μέχρι το τέλος αυτού του έτους. Η έγκριση αυτών των εμβολίων θα μπορούσε δυνητικά να συμβάλει στη ροή εσόδων της εταιρείας κατά τις περιόδους φθινοπώρου και χειμώνα του 2025 και 2026.
Τα σχόλια του αναλυτή της TD Cowen υπογραμμίζουν τις βασικές εξελίξεις στη Moderna, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης υποβολής νέων υποψήφιων εμβολίων που ενδέχεται να ενισχύσουν τα μελλοντικά κέρδη της εταιρείας. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η διατήρηση της αξιολόγησης "διακράτησης" υποδηλώνει μια προσεκτική αλλά σταθερή προοπτική για τη μετοχή της εταιρείας βιοτεχνολογίας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Moderna Inc. ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να φτάνουν τα 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια και το καθαρό εισόδημα να ανέρχεται στα 13 εκατομμύρια δολάρια. Παρά τις προκλήσεις και τις χαμηλότερες από τις αναμενόμενες πωλήσεις του εμβολίου RSV, η εταιρεία διατηρεί την ετήσια εκτίμηση πωλήσεων προϊόντων μεταξύ 3 δισεκατομμυρίων και 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα λειτουργικά έξοδα σημείωσαν μείωση, συμβάλλοντας στην ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας.
Το εμβόλιο Spikevax της Moderna κέρδισε σημαντικό μερίδιο αγοράς στους εμβολιασμούς λιανικής, χάρη στην έγκαιρη ρυθμιστική έγκριση στις ΗΠΑ. Από την άλλη πλευρά, οι πωλήσεις του εμβολίου RSV δεν ήταν τόσο υψηλές όσο αναμενόταν, λόγω χαμένων ευκαιριών σύναψης συμβάσεων και ανταγωνισμού, δημιουργώντας έσοδα μόνο 10 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν στρατηγικά σχέδια για την ανάπτυξη εμβολίων και την επέκταση της αγοράς, καθώς και αλλαγές στην εκτελεστική ομάδα. Η Moderna πρόκειται να αγοράσει την πανεπιστημιούπολη Norwood για 400 εκατομμύρια δολάρια, με τη συμφωνία να αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Δεκέμβριο του 2023. Η εταιρεία σχεδιάζει να υποβάλει αιτήσεις για πολλαπλές εγκρίσεις εμβολίων το 2024 και στοχεύει σε 10 εγκρίσεις προϊόντων τα επόμενα τρία χρόνια.
ΙnvestingPro Tips
Το οικονομικό τοπίο της Moderna παρουσιάζει μια μικτή εικόνα, όπως αποκαλύπτουν τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 19,34 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Ωστόσο, η Moderna αντιμετωπίζει προκλήσεις, με αρνητικό δείκτη P/E -3,28 και σημαντική μείωση των εσόδων κατά 52,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, συμβαδίζοντας με την εστίαση του αναλυτή στην οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Moderna "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους", γεγονός που επιβεβαιώνει την προσεκτική αξιολόγηση "διακράτησης" που διατηρεί η TD Cowen. Το περιθώριο μικτού κέρδους -62,99% υπογραμμίζει αυτές τις ανησυχίες. Σε θετική σημείωση, η Moderna "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", παρέχοντας δυνητικά κάποια οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στις διαδικασίες ανάπτυξης και έγκρισης για τους νέους υποψήφιους εμβολίων της.
Οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της εταιρείας περιγράφονται ως "αρκετά ασταθείς", με τη μετοχή να "διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων" και να έχει "δεχθεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες". Αυτή η αστάθεια είναι εμφανής στη μείωση της τιμής κατά 57,21% τους τελευταίους έξι μήνες, γεγονός που μπορεί να εξηγεί την απόφαση της TD Cowen να μειώσει την τιμή-στόχο.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον InvestingPro Tips για τη Moderna, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης