Την Πέμπτη, η Jefferies, μια παγκόσμια επενδυτική τράπεζα, ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Edison International (NYSE:EIX) με αξιολόγηση Αγοράς και έθεσε τιμή-στόχο τα 93,00$. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει συνολική απόδοση για τους μετόχους (TSR) άνω του 18%, υποστηριζόμενη από έναν αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) των κερδών ανά μετοχή (EPS) περίπου 7%. Αυτή η πρόβλεψη ανάπτυξης περιλαμβάνει μια εκτιμώμενη ανάκαμψη 40-60% από τα κόστη παλαιότερων πυρκαγιών, η οποία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Η Edison International θεωρείται πλέον έτοιμη να αναπτυχθεί με ρυθμό που ξεπερνά τον μέσο όρο του κλάδου της, πιθανώς ξεπερνώντας τις μακροπρόθεσμες οικονομικές προβλέψεις της. Αυτή η θετική στροφή έρχεται ως απάντηση στις ανησυχίες σχετικά με την έκθεση της εταιρείας στις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε το ρυθμιστικό περιβάλλον της Καλιφόρνια ως όλο και πιο υποστηρικτικό, συμβάλλοντας στη θετική στάση για την Edison International καθώς και για άλλες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας στην πολιτεία.
Η δήλωση του αναλυτή υπογραμμίζει την πεποίθηση ότι η στρατηγική τοποθέτηση της Edison International και το ευνοϊκό ρυθμιστικό τοπίο στην Καλιφόρνια έχουν προετοιμάσει το έδαφος για την επιταχυνόμενη ανάπτυξη της εταιρείας. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να αντιμετωπίσει και να μετριάσει τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τον αντίκτυπο της έκθεσης στα επιτόκια στην οικονομική υγεία της εταιρείας.
Η τιμή-στόχος των 93,00$ αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην ικανότητα της Edison International να αξιοποιήσει την ανάκαμψη του κόστους που σχετίζεται με παλαιότερες πυρκαγιές και να επωφεληθεί από τα υποστηρικτικά μέτρα που παρέχει η πολιτεία της Καλιφόρνια. Η αξιολόγηση Αγοράς υποδηλώνει ότι η εταιρεία θεωρεί τη μετοχή ως ελκυστική επενδυτική ευκαιρία με δυνατότητα σημαντικών αποδόσεων.
Η έναρξη της κάλυψης και ο καθορισμός της τιμής-στόχου βασίζονται στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και στην ανάλυση των οικονομικών προοπτικών της Edison International από την εταιρεία. Καθώς η εταιρεία προχωρά, οι επενδυτές πιθανότατα θα παρακολουθούν την απόδοσή της σε σχέση με τις προσδοκίες που έθεσε η Jefferies.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Edison International ανέφερε βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,51$ για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με EPS από την αρχή του έτους 3,88$. Η εταιρεία αναθεώρησε την καθοδήγηση για τα βασικά EPS του 2024 σε εύρος 4,80$ έως 5,00$. Παρά αυτά τα θετικά στοιχεία, η Ladenburg Thalmann υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Edison International από Ουδέτερη σε Πώληση λόγω ανησυχιών σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει τον μακροπρόθεσμο στόχο ανάπτυξης EPS 5%-7%.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν ανάκαμψη περίπου 4,5 δισεκατομμυρίων $ από το 2021 και σχέδια για τιτλοποίηση 1,6 δισεκατομμυρίων $ μετά τη συμφωνία διακανονισμού TKM. Η Edison International αναμένει επίσης ότι οι τιμές ηλεκτρικής ενέργειας θα ευθυγραμμιστούν με τον τοπικό πληθωρισμό από το 2024 έως το 2028 και ότι θα υπάρξει μείωση του συνολικού λογαριασμού ενέργειας για τους πελάτες έως το 2045.
Επιπλέον, η εταιρεία εξέφρασε αμφιβολίες σχετικά με τους οικονομικούς στόχους της Edison International, σημειώνοντας αυξημένες συνεισφορές από λειτουργικές διακυμάνσεις στις προσδοκίες κερδών της εταιρείας για το 2025. Αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με τις πρόσφατες συστάσεις του Διοικητικού Δικαστή που δίνουν έμφαση στην οικονομική προσιτότητα για τους πελάτες.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Edison International σχεδιάζει επερχόμενες καταθέσεις ERP και AMI μέσα στους επόμενους 6 έως 12 μήνες και βλέπει ανάπτυξη σε μικρότερα κέντρα δεδομένων στην Καλιφόρνια, ιδιαίτερα σε εφαρμογές σχετικές με την τεχνητή νοημοσύνη. Το χρονοδιάγραμμα για την υπόθεση Woolsey υποδεικνύει πιθανή συζήτηση διακανονισμού σε περίπου 18 μήνες.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Edison International στην αγορά συμβαδίζουν με την αισιόδοξη προοπτική της Jefferies. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 10,61% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική απόδοση. Αυτή η ανάπτυξη υποστηρίζει την πρόβλεψη του αναλυτή για CAGR EPS 7%.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τη δέσμευση της Edison International για αποδόσεις στους μετόχους, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 18 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η σταθερή αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,84%, ενισχύει τη δυνατότητα για συνολική απόδοση μετόχων 18% που προβλέπει η Jefferies.
Η κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προβλέψεις των αναλυτών για συνεχιζόμενη κερδοφορία φέτος ευθυγραμμίζονται με το θετικό ρυθμιστικό περιβάλλον στην Καλιφόρνια που αναφέρεται στο άρθρο. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Edison International λειτουργεί με σημαντικό χρέος, το οποίο θα μπορούσε να επηρεάσει την οικονομική της ευελιξία.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το επενδυτικό δυναμικό της Edison International.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης