Την Τετάρτη, η TD Cowen προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Marathon Petroleum (NYSE: MPC), μειώνοντάς την στα 170$ από τα προηγούμενα 174$, ενώ συνέχισε να προτείνει τη μετοχή με σύσταση Αγοράς.
Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες λόγω υψηλότερης διέλευσης διύλισης από ό,τι αρχικά είχε προβλεφθεί. Η εταιρεία αναγνώρισε ότι το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και ο ισολογισμός της Marathon Petroleum ομαλοποιούνται όπως αναμενόταν.
Ο αναλυτής της TD Cowen τόνισε ότι για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, προβλέπουν ότι οι αποδόσεις των μετόχων θα ανέλθουν σε ετήσια απόδοση 16%. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στην ισχυρή απόδοση του τρίτου τριμήνου και αναμένεται να παρέχει βραχυπρόθεσμη στήριξη στη μετοχή της Marathon Petroleum.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, η απόδοση θα παραμείνει ελκυστική σε εκτιμώμενο 9%, με χρηματοδότηση από τις οργανικές ταμειακές ροές της εταιρείας.
Κοιτάζοντας μπροστά στο οικονομικό έτος 2025, η TD Cowen εκτιμά ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της Marathon Petroleum σε επίπεδο μητρικής εταιρείας θα είναι περίπου 0,9 δισεκατομμύρια $. Παρά την ελαφρά μείωση της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατηρεί τη θέση της ότι η Marathon Petroleum παραμένει κορυφαία επιλογή στον κλάδο.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την ανάλυση της εταιρείας για την πρόσφατη απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις διάφορες οικονομικές στρατηγικές και τη λειτουργική διέλευση που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία των μετόχων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Marathon Petroleum Corporation (MPC) ανακοίνωσε εντυπωσιακά κέρδη ανά μετοχή 1,87$ για το τρίτο τρίμηνο και ποσοστό χρήσης διύλισης 94%. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών ύψους 5 δισεκατομμυρίων $ και προβλέπει διέλευση αργού πετρελαίου άνω των 2,6 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της MPC στην επιχειρησιακή αριστεία και την κερδοφορία, καθώς η εταιρεία αναμένει ρεκόρ κατανάλωσης διυλισμένων προϊόντων το 2024.
Στον τομέα των μεσαίων ροών, κυρίως μέσω της MPLX, η MPC ανέφερε αύξηση 6% στο προσαρμοσμένο EBITDA σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία διατηρεί άνετο ταμειακό υπόλοιπο περίπου 1 δισεκατομμυρίου $, με στόχο δείκτη χρέους προς κεφάλαιο 25% έως 30%. Η MPC αναμένει επίσης διανομή 2,5 δισεκατομμυρίων $ από την MPLX έως το 2025, καλύπτοντας μερίσματα και κεφαλαιακά προγράμματα.
Τέλος, τα σχέδια της εταιρείας περιλαμβάνουν τριμηνιαίες επαναγορές μετοχών ύψους 0,5 δισεκατομμυρίων $, με στόχο τα 1,5 δισεκατομμύρια $ το 2025, και επενδύσεις στα διυλιστήρια του Λος Άντζελες και του Galveston Bay που αναμένεται να αποφέρουν αποδόσεις γύρω στο 20%. Παρά το ασταθές περιβάλλον περιθωρίων διύλισης και την αναμονή ασθενέστερου οικονομικού περιβάλλοντος τον επόμενο χρόνο, η στρατηγική ταμειακή ασφάλεια και το διαφοροποιημένο σύστημα της MPC την τοποθετούν καλά για μελλοντική ανάπτυξη.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της TD Cowen, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Marathon Petroleum. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας ανέρχεται σε 7,01 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συνεχιζόμενη σύσταση Αγοράς της TD Cowen, παρά την ελαφρά μείωση της τιμής-στόχου.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Marathon Petroleum έχει προχωρήσει σε επιθετικές επαναγορές μετοχών, γεγονός που υποστηρίζει την πρόβλεψη της TD Cowen για ετησιοποιημένη απόδοση 16% για τους μετόχους στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Ενώ η αύξηση των εσόδων της εταιρείας έχει μειωθεί κατά 6,59% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Marathon Petroleum παραμένει κερδοφόρα, με μικτό κέρδος 14,41 δισεκατομμυρίων $ για την ίδια περίοδο. Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με τις φιλικές προς τους μετόχους πολιτικές της εταιρείας, ενισχύει την άποψη της TD Cowen για την Marathon Petroleum ως κορυφαία επιλογή στον κλάδο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Marathon Petroleum, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης