Την Τετάρτη, η BofA Securities προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Yeti Holdings Inc. (NYSE:YETI), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 40$ από τα προηγούμενα 55$. Η απόφαση έρχεται εν μέσω ανησυχιών για πιθανούς κινδύνους δασμών και αυξανόμενο ανταγωνισμό στην αγορά.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει έναν αναθεωρημένο πολλαπλασιαστή αποτίμησης 12-13 φορές τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025, μείωση από τις προηγούμενες 17-18 φορές. Αυτή η αλλαγή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην πρόσφατη νίκη του Trump στις προεδρικές εκλογές, η οποία σύμφωνα με τους αναλυτές θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξημένους κινδύνους δασμών για τη Yeti. Με περίπου το 80% των ειδών ποτών της Yeti να προέρχεται επί του παρόντος από την Κίνα, οι δασμοί θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά τα κέρδη της εταιρείας το 2025, εκτός εάν ληφθούν μέτρα για τον μετριασμό των επιπτώσεων.
Ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει την υποβάθμιση είναι ο εντεινόμενος ανταγωνισμός στον κλάδο των ψυγείων και των ειδών ποτών. Ιδιαίτερα, η παρουσία ανταγωνιστικών προϊόντων ψύξης στα Dick's Sporting Goods (DKS) και Academy Sports + Outdoors (ASO) από την ανταγωνιστική μάρκα SN, αποτελεί πρόκληση για τη θέση της Yeti στην αγορά.
Επιπλέον, τα δεδομένα του Google Trends δείχνουν αυξανόμενη δυναμική για τους ανταγωνιστές της Yeti στα είδη ποτών, Stanley και Owala, υποδηλώνοντας ότι η Yeti ενδέχεται να αντιμετωπίσει εντονότερο ανταγωνισμό για την προσοχή των καταναλωτών και το μερίδιο αγοράς.
Παρά την υποβάθμιση, ο αναλυτής αναγνωρίζει ότι υπάρχουν παράγοντες που θα μπορούσαν να παράσχουν μακροπρόθεσμη υποστήριξη στη Yeti. Η δυνατότητα επέκτασης προϊόντων και διεθνούς επέκτασης θεωρείται ως μερική αντιστάθμιση στους τρέχοντες κινδύνους που αντιμετωπίζει η εταιρεία το 2025. Η ικανότητα της Yeti να αντιμετωπίσει αυτές τις προκλήσεις και να αξιοποιήσει τις στρατηγικές επέκτασής της θα είναι καθοριστική για τη διατήρηση της θέσης της στην αγορά τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Yeti Holdings Inc. ανέφερε ένα ελπιδοφόρο δεύτερο τρίμηνο για το οικονομικό έτος 2024, με αύξηση των πωλήσεων κατά 9% στα 464 εκατομμύρια $, κυρίως λόγω της αύξησης κατά 14% στην κατηγορία ψυγείων και εξοπλισμού και των διεθνών επεκτάσεων της αγοράς. Το μικτό κέρδος της εταιρείας αυξήθηκε κατά 14% στα 268 εκατομμύρια $ και το λειτουργικό εισόδημα αυξήθηκε κατά 19% στα 80 εκατομμύρια $. Η Yeti αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω την πρόβλεψη πωλήσεων για ολόκληρο το έτος, αναμένοντας πλέον αύξηση 8%-10%.
Η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Yeti, τονίζοντας την ισχυρή θέση της εταιρείας παρά τις ανησυχίες για τους δασμούς. Η B.Riley διατήρησε ουδέτερη στάση, επικαλούμενη τις συνεχιζόμενες προκλήσεις των καταναλωτών και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στην αγορά.
Η Canaccord Genuity διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Hold, εκφράζοντας προσοχή λόγω του ανταγωνιστικού τοπίου και του εξασθενημένου περιβάλλοντος καταναλωτικών δαπανών, παρά την καλύτερη από την αναμενόμενη απόδοση της Yeti και τις πρόσφατες καινοτομίες προϊόντων. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που παρέχουν εικόνα για την τρέχουσα απόδοση και τη θέση της Yeti στην αγορά.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Yeti Holdings Inc. Παρά την υποβάθμιση, η Yeti διατηρεί ισχυρό ισολογισμό, με τα InvestingPro Tips να τονίζουν ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος και τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να παράσχει στη Yeti ένα περιθώριο για να αντιμετωπίσει πιθανές προκλήσεις δασμών και αυξημένο ανταγωνισμό.
Η κερδοφορία της Yeti παραμένει σταθερή, με δείκτη P/E 15,52 τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή δεν είναι υπερτιμημένη σε σύγκριση με τα κέρδη. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 10,8% την ίδια περίοδο, σε συνδυασμό με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 58,33%, δείχνει ότι η Yeti συνεχίζει να αποδίδει καλά στην αγορά της παρά τις ανταγωνιστικές πιέσεις.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Yeti είναι αρκετά ασταθείς, όπως επισημαίνεται από τα InvestingPro Tips. Αυτή η αστάθεια ευθυγραμμίζεται με την αντίδραση της αγοράς σε πιθανούς κινδύνους όπως οι δασμοί και ο ανταγωνισμός, όπως τονίζεται στην έκθεση της BofA Securities.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και της θέσης της Yeti στην αγορά, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης