Την Τετάρτη, η JPMorgan επικαιροποίησε τις οικονομικές προβλέψεις της για την Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής στα 18,00 δολάρια από τα προηγούμενα 17,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η προσαρμογή έρχεται υπό το φως της απόδοσης της Goodyear στο τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες, και των αναμενόμενων τάσεων για το επερχόμενο τέταρτο τρίμηνο.
Ο αναλυτής της JPMorgan σημείωσε ότι παρά τα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, οι ασθενέστερες υποκείμενες τάσεις ζήτησης αναμένεται να συνεχιστούν και στο τέταρτο τρίμηνο. Αυτό οδήγησε σε αναθεώρηση της εκτίμησης για το Λειτουργικό Εισόδημα Τομέα (SOI) για το 2024, το οποίο τώρα ορίζεται στα 1.298 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένο από την αρχική πρόβλεψη των 1.330 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η πρόβλεψη SOI για το 2025 έχει επίσης προσαρμοστεί στα 1.525 εκατομμύρια δολάρια από τα 1.550 εκατομμύρια δολάρια. Αυτά τα αναθεωρημένα στοιχεία ενσωματώνουν μια εκτιμώμενη επίπτωση 80 εκατομμυρίων δολαρίων από την αναμενόμενη πώληση της επιχείρησης Off-The-Road (OTR) της Goodyear, υποθέτοντας ότι η συμφωνία θα ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του 2024.
Για το τέταρτο τρίμηνο, ο αναλυτής της JPMorgan προβλέπει SOI 365 εκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένο από την προηγούμενη εκτίμηση των 415 εκατομμυρίων δολαρίων. Η πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές, εξαιρουμένων των πληρωμών αναδιάρθρωσης, αναμένεται να πέσει κάτω από το σημείο ισορροπίας στο οικονομικό έτος 2024, αλλά προβλέπεται να γίνει θετική στο οικονομικό έτος 2025.
Ο νέος στόχος τιμής των 18 δολαρίων βασίζεται στις εκτιμήσεις της εταιρείας για τον Δεκέμβριο του 2026, σε αντίθεση με τον προηγούμενο στόχο των 17 δολαρίων, ο οποίος βασιζόταν στις προηγούμενες εκτιμήσεις για το 2025. Οι χαμηλότερες προσδοκίες για το SOI αντισταθμίζονται από τα προβλεπόμενα έσοδα από την πώληση της επιχείρησης OTR, η οποία εκτιμάται σε περίπου 0,9 δισεκατομμύρια δολάρια, ή περίπου 0,8 δισεκατομμύρια δολάρια μετά τους φόρους. Αυτή η πώληση υπολογίζεται σε περίπου 9 φορές τον δείκτη EV/EBITDA, ένα ποσοστό σημαντικά υψηλότερο από τον τρέχοντα ενοποιημένο πολλαπλασιαστή διαπραγμάτευσης της Goodyear που είναι περίπου 5 φορές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Goodyear Tire & Rubber Company ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών και αναθεώρησε προς τα πάνω τους στόχους μετασχηματισμού της. Η εταιρεία ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,37 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των αναλυτών των 0,22 δολαρίων, αν και τα έσοδα των 4,82 δισεκατομμυρίων δολαρίων ήταν ελαφρώς κάτω από τα προβλεπόμενα 4,96 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Goodyear ανέφερε καθαρή ζημία 34 εκατομμυρίων δολαρίων, μια βελτίωση από τη ζημία των 89 εκατομμυρίων δολαρίων το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Όσον αφορά τη λειτουργική απόδοση, το λειτουργικό εισόδημα τομέα αυξήθηκε στα 347 εκατομμύρια δολάρια από 336 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο, και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος τομέα διευρύνθηκε κατά 70 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 7,2%. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, Mark Stewart, απέδωσε αυτό στην επιτυχή εκτέλεση του σχεδίου μετασχηματισμού Goodyear Forward.
Η Goodyear έχει αυξήσει τον στόχο της για ακαθάριστα κέρδη από το σχέδιο μετασχηματισμού στα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του 2025, μια αύξηση 200 εκατομμυρίων δολαρίων από τον αρχικό στόχο. Η εταιρεία αναμένει τώρα 450 εκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστα οφέλη από το σχέδιο το 2024. Παρά τη μείωση στον όγκο των ελαστικών του τρίτου τριμήνου και μια ελαφρά πτώση στα έσοδα σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, η Goodyear διατηρεί τον στόχο της να επιτύχει περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος τομέα 10% μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Goodyear Tire & Rubber. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 2,63 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς. Παρά τον αισιόδοξο στόχο τιμής της JPMorgan, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Goodyear αντιμετωπίζει προκλήσεις, με σημαντική απόδοση τιμής -35,54% από την αρχή του έτους σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα διαθέσιμα δεδομένα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Goodyear "λειτουργεί με σημαντικό χρέος" και "καίει γρήγορα τα μετρητά της", γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της JPMorgan σχετικά με τις ελεύθερες ταμειακές ροές που είναι κάτω από το σημείο ισορροπίας στο οικονομικό έτος 2024. Ωστόσο, υπάρχει μια αχτίδα ελπίδας καθώς οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, πιθανώς υποστηρίζοντας τη διατήρηση της αξιολόγησης Overweight από την JPMorgan.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Goodyear στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης