Την Τετάρτη, η Piper Sandler προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Multiplan Co. (NYSE: MPLN), μειώνοντας σημαντικά τον στόχο τιμής στα 10$ από τα προηγούμενα 40$, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της Multiplan για μειωμένες προβλέψεις για το ημερολογιακό έτος 2024 (CY24), οι οποίες ήταν σύμφωνες με τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της εταιρείας για το 2024.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η αναμενόμενη μείωση των εσόδων θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά την ανάπτυξη των εσόδων της Multiplan στο ημερολογιακό έτος 2025 (CY25). Ο αναλυτής εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με διάφορες προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσει η εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων ρυθμιστικών, ανταγωνιστικών και κινδύνων ρευστότητας. Αυτοί οι παράγοντες συνέβαλαν στην απόφαση να διατηρηθεί μια ουδέτερη στάση για τις μετοχές της εταιρείας.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Piper Sandler βασίζεται τώρα σε ένα πολλαπλάσιο 8,0 φορές του προβλεπόμενου προσαρμοσμένου EBITDA της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2026 (CY26E), μια μικρή μείωση από το προηγουμένως χρησιμοποιούμενο πολλαπλάσιο 8,4 φορές του προσαρμοσμένου EBITDA για το CY25E. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τις επαναβαθμονομημένες προσδοκίες της εταιρείας για την οικονομική απόδοση της Multiplan τα επόμενα χρόνια.
Τα σχόλια του αναλυτή υπογράμμισαν το σκεπτικό πίσω από τις μειωμένες προβλέψεις και την προσαρμογή του στόχου τιμής, αναφέροντας: "Η MPLN μείωσε τις προβλέψεις για το CY24 με βάση τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου του 2024. Αναμένουμε ότι η μείωση θα υπονομεύσει την ανάπτυξη των εσόδων στο CY25 και δεν πιστεύουμε ότι τα θεμελιώδη μεγέθη δικαιολογούν επένδυση δεδομένων των ρυθμιστικών, ανταγωνιστικών και κινδύνων ρευστότητας. Ουδέτερη αξιολόγηση, στόχος τιμής στα 10$ (προηγουμένως 40$) με βάση ένα πολλαπλάσιο 8,0x (προηγουμένως 8,4x) του προσαρμοσμένου EBITDA για το CY26E (προηγουμένως CY25E)."
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MultiPlan Corporation έχει δει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία πρόσφατα διόρισε την Tiffani Misencik ως Chief Growth Officer, έναν ρόλο που θα επικεντρωθεί στην προώθηση στρατηγικών πωλήσεων και ανάπτυξης εσόδων. Αυτή η κίνηση είναι μέρος των στρατηγικών φιλοδοξιών ανάπτυξης της MultiPlan, με την Misencik να φέρνει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στην τεχνολογία υγειονομικής περίθαλψης στον ρόλο.
Επιπλέον, τα αποτελέσματα του Q2 2024 της MultiPlan αποκάλυψαν μείωση των εσόδων κατά 1,9% σε ετήσια βάση στα 233,5 εκατομμύρια $, παρά την αύξηση των πωλήσεων κατά 8% και τη διψήφια ανάπτυξη στο pipeline της. Η εταιρεία ανέφερε επίσης μια αναμενόμενη πρόκληση 30 εκατομμυρίων $ στα έσοδα για το οικονομικό έτος 2025 λόγω ενός γεγονότος μείωσης. Ωστόσο, ο μακροπρόθεσμος στόχος ρυθμού ανάπτυξης της MultiPlan του 8-10% παραμένει αμετάβλητος, αν και καθυστερημένος.
Ως απάντηση σε αυτά τα κέρδη, τόσο η Citi όσο και η Piper Sandler προσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για τη MultiPlan. Η Citi μείωσε τον στόχο τιμής της στα 10$ από 17,20$, ενώ η Piper Sandler μείωσε τον στόχο τιμής της στο 1$ από 2$. Αυτές οι προσαρμογές ακολούθησαν τα κέρδη του Q2 2024 της εταιρείας, τα οποία ήταν κάτω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, προκαλώντας μια προς τα κάτω αναθεώρηση των προβλέψεων για ολόκληρο το έτος.
Τέλος, ο Doug Garis διαδέχθηκε τον Jim Head ως Chief Financial Officer της MultiPlan. Ως μέρος της στρατηγικής της στροφής, η MultiPlan μεταβαίνει προς μια προσέγγιση επικεντρωμένη στα δεδομένα και την τεχνολογία, με νέα προϊόντα όπως το Plan Optics και το BenInsights να πωλούνται με επιτυχία. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις εσόδων για ολόκληρο το έτος 2024 μεταξύ 935 εκατομμυρίων $ και 955 εκατομμυρίων $.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη ανάλυση της Piper Sandler ευθυγραμμίζεται με αρκετές μετρήσεις και συμβουλές του InvestingPro για τη Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η μετοχή της MPLN έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα, με πτώση τιμής 47,67% τους τελευταίους τρεις μήνες και 86,28% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η πτωτική τάση υποστηρίζει την απόφαση της Piper Sandler να μειώσει τον στόχο τιμής.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ψήφος εμπιστοσύνης στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παρά τις τρέχουσες προκλήσεις. Ωστόσο, μια άλλη συμβουλή προειδοποιεί ότι οι αναλυτές δεν προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, αντηχώντας τις ανησυχίες της Piper Sandler σχετικά με τη μείωση των εσόδων και τις προκλήσεις ανάπτυξης.
Οι δείκτες αποτίμησης της εταιρείας παρέχουν μια μικτή εικόνα. Ενώ η MPLN διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBIT, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της 0,66 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη. Αυτό το περίπλοκο σενάριο αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την ουδέτερη στάση της Piper Sandler για τη μετοχή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την MPLN, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης