Την Τετάρτη, η Seaport Global Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τις μετοχές της Huntsman Corporation (NYSE:HUN), ενός παγκόσμιου κατασκευαστή διαφοροποιημένων και ειδικών χημικών προϊόντων. Η στάση της εταιρείας έρχεται υπό το φως της απόδοσης της Huntsman στο τρίτο τρίμηνο, η οποία υπολείπονταν των προσδοκιών λόγω της υποτονικής μακροοικονομικής ζήτησης και μιας πρόβλεψης που δεν δείχνει σημάδια βελτίωσης πριν από το τέλος του έτους.
Σύμφωνα με τη Seaport Global Securities, και τα τρία τμήματα της Huntsman κατέγραψαν EBITDA κάτω από τις προβλέψεις του μοντέλου τους για το τρίμηνο. Η χαμηλότερη εταιρική αποζημίωση κινήτρων παρείχε μια μικρή αντιστάθμιση σε αυτά τα αποτελέσματα. Κοιτάζοντας μπροστά, το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να είναι εποχιακά πιο αργό, και οι προβλέψεις για την αρχή του 2025 έχουν μετριαστεί για να ευθυγραμμιστούν με την καθοδήγηση της εταιρείας.
Η οικονομική απόδοση της Huntsman συνδέεται στενά με τη ζήτηση από τη στέγαση στη Βόρεια Αμερική και την κινεζική αγορά. Η Seaport Global Securities σημείωσε ότι οι μειώσεις των επιτοκίων και η οικονομική τόνωση θα μπορούσαν δυνητικά να βελτιώσουν τη ζήτηση, τις τιμές και τα περιθώρια κέρδους για την Huntsman.
Ωστόσο, ο χρόνος τέτοιων βελτιώσεων είναι αβέβαιος. Παρά αυτό, η εταιρεία προτείνει ότι οι υπομονετικοί, προσανατολισμένοι στην αξία επενδυτές μπορεί να βρουν την τρέχουσα τιμή της μετοχής στο χαμηλό εύρος των 20$ ένα ελκυστικό σημείο εισόδου, αναμένοντας ανάκαμψη στη ζήτηση για κατασκευές, βιομηχανία και αυτοκινητοβιομηχανία.
Η εταιρεία έχει επίσης ανακοινώσει πρόσθετα μέτρα εξοικονόμησης κόστους συνολικού ύψους 50 εκατομμυρίων δολαρίων, κυρίως στην Ευρώπη. Αυτό είναι επιπλέον των 280 εκατομμυρίων δολαρίων σε εξοικονομήσεις αναδιάρθρωσης που έχει ήδη πραγματοποιήσει η Huntsman, το οποίο η Seaport Global Securities θεωρεί ως θετικό δείκτη για τη μακροπρόθεσμη δυνατότητα κερδών της εταιρείας.
Τέλος, η Seaport Global Securities τόνισε τη μόχλευση του ισολογισμού της Huntsman, η οποία ανέρχεται σε 4,0x καθαρό χρέος/EBITDA. Η εταιρεία αναμένει ότι αυτός ο δείκτης θα πέσει κάτω από 3x κατά τη διάρκεια του 2025 καθώς βελτιώνεται το EBITDA, ανοίγοντας πιθανώς το δρόμο για επαναγορές μετοχών ή μικρές εξαγορές. Παρά τη συνεχιζόμενη μακροοικονομική αβεβαιότητα, η Seaport Global Securities πιστεύει ότι τα θεμελιώδη μεγέθη είναι έτοιμα για καλύτερα κέρδη το 2025 για την Huntsman.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Huntsman Corporation έχει σημειώσει αξιοσημείωτη πρόοδο στην οικονομική της απόδοση και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες. Η εταιρεία πρόσφατα τιμολόγησε ομόλογα ανώτερης εξασφάλισης ύψους 350 εκατομμυρίων δολαρίων με λήξη το 2034, μια κίνηση που στοχεύει στη διαχείριση του κεφαλαίου και των υποχρεώσεών της. Τα έσοδα από αυτή την προσφορά προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής χρέους.
Η πρόσφατη έκθεση κερδών της Huntsman για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έδειξε προσαρμοσμένο EBITDA 131 εκατομμυρίων δολαρίων, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg. Αυτό συνοδεύτηκε από αύξηση του όγκου κατά 9% σε ετήσια βάση και 8% σε τριμηνιαία βάση, οδηγώντας σε βελτιωμένα περιθώρια κέρδους. Παρά αυτές τις προόδους, η επιχείρηση προηγμένων υλικών της εταιρείας αντιμετωπίζει αρνητικό μείγμα τιμών λόγω αλλαγών στο μείγμα προϊόντων.
Η εταιρεία έχει επίσης αποτελέσει αντικείμενο προσοχής των αναλυτών. Τόσο η Deutsche Bank όσο και η Goldman Sachs έχουν αναθεωρήσει τους στόχους τιμών τους για τις μετοχές της Huntsman στα 23,00$, με τη Deutsche Bank να διατηρεί θέση "Διακράτησης" και τη Goldman Sachs θέση "Πώλησης". Η ανάλυση της Deutsche Bank υποδηλώνει ότι η ανάπτυξη των κερδών της Huntsman θα εξαρτηθεί από την οικονομική ανάπτυξη στην Κίνα, κάποια ανάπτυξη στην Ευρώπη και ανάκαμψη στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ.
Όσον αφορά τις στρατηγικές κινήσεις, η Huntsman Corporation εξετάζει ενεργά συγχωνεύσεις και εξαγορές τόσο για κάθετη όσο και για οριζόντια ολοκλήρωση. Η εταιρεία είναι επίσης προσηλωμένη στη διατήρηση της εστίασης στην πειθαρχία των ταμειακών ροών, τον περιορισμό των διακριτικών δαπανών και τη διατήρηση ενός ισχυρού ισολογισμού. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις για την Huntsman Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Huntsman Corporation. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 3,59 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ειδικών χημικών.
Παρά το προκλητικό μακροοικονομικό περιβάλλον που αναφέρεται στο άρθρο, η Huntsman έχει διατηρήσει μια συνεπή πολιτική μερισμάτων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα χρόνια και διατηρήσει τις πληρωμές για 18 χρόνια συνεχόμενα. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων τονίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 4,82%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι ενώ το καθαρό εισόδημα της Huntsman αναμένεται να αυξηθεί φέτος, η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συζήτηση του άρθρου για τις πρόσφατες προκλήσεις απόδοσης της εταιρείας και την αναμενόμενη ανάκαμψη το 2025. Η τρέχουσα διαπραγμάτευση της μετοχής κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, σε συνδυασμό με έναν RSI που υποδεικνύει υπερπωλημένη περιοχή, μπορεί να υποστηρίξει την άποψη της Seaport Global Securities ότι η τρέχουσα τιμή θα μπορούσε να είναι ένα ελκυστικό σημείο εισόδου για υπομονετικούς επενδυτές.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Huntsman Corporation, παρέχοντας μια βαθύτερη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης