Την Τετάρτη, η Deutsche Bank διατήρησε τη σύσταση αγοράς για τις μετοχές της Spotify (NYSE:SPOT) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 440$ από 430$. Ο αναλυτής της τράπεζας επικεντρώθηκε στην επερχόμενη ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας, που έχει προγραμματιστεί για μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τρίτη 12 Νοεμβρίου, ως ένα σημαντικό γεγονός προς παρακολούθηση. Η απόδοση της Spotify ήταν ισχυρή, με τις μετοχές να σημειώνουν άνοδο 15% από την ανακοίνωση του δεύτερου τριμήνου, ξεπερνώντας την άνοδο 4% του S&P 500.
Ο αναλυτής εστίασε στα περιθώρια μικτού κέρδους της Spotify, τονίζοντας τον αντίκτυπο των αυξήσεων τιμών των ηχητικών βιβλίων στις ΗΠΑ. Αυτές οι αυξήσεις αναμένεται να συμβάλουν σε μια διεύρυνση περίπου 80 μονάδων βάσης στα περιθώρια μικτού κέρδους premium σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο για το τρίτο τρίμηνο, μετά από μια αύξηση 120 μονάδων βάσης στο δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Οι προσδοκίες της αγοράς για τα περιθώρια μικτού κέρδους της Spotify στο τρίτο τρίμηνο κυμαίνονται γύρω στο 31%, που είναι 100 μονάδες βάσης πάνω από την καθοδήγηση και τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Τα στοιχεία χρηστών της Spotify παραμένουν σταθερά, με τον αναλυτή να διατηρεί την εκτίμηση για 639 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες (MAU) για το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με την καθοδήγηση και τις εκτιμήσεις της αγοράς. Η εκτίμηση για τους premium συνδρομητές ανέρχεται στα 251 εκατομμύρια, ελαφρώς πάνω από την πρόβλεψη της αγοράς για 250 εκατομμύρια.
Ωστόσο, η πρόβλεψη για τις καθαρές προσθήκες premium συνδρομητών στο τέταρτο τρίμηνο έχει μειωθεί ελαφρώς στα 8 εκατομμύρια από 9 εκατομμύρια, που εξακολουθεί να είναι πάνω από τις 10 εκατομμύρια καθαρές προσθήκες του τέταρτου τριμήνου του 2023.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης τη δυνατότητα για περαιτέρω αυξήσεις τιμών σε αναδυόμενες αγορές, δεδομένων των πρόσφατων εξελίξεων όπως οι αυξήσεις τιμών του YouTube Premium και το κλείσιμο του TikTok Music. Οι επερχόμενες χρεώσεις για ηχητικά βιβλία στον Καναδά, την Ιρλανδία και τη Νέα Ζηλανδία, μαζί με αυξήσεις τιμών σε άλλες αγορές, θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε σημαντικά πρόσθετα έσοδα και μικτό κέρδος στο οικονομικό έτος 2025.
Με την επέκταση των προσφορών ηχητικών βιβλίων στη Γαλλία, το Βέλγιο και την Ολλανδία, υπάρχει προσδοκία για περαιτέρω επεκτάσεις στη Δυτική Ευρώπη. Το ανταγωνιστικό περιβάλλον θεωρείται υγιές, με τον αναλυτή να αναμένει ότι τα περιθώρια μικτού κέρδους θα συνεχίσουν να ξεπερνούν τις προσδοκίες λόγω των χρεώσεων για ηχητικά βιβλία και των αυξήσεων τιμών των ανταγωνιστών. Η αυξημένη τιμή-στόχος των 440$ βασίζεται σε 34 φορές την εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 ύψους 2,3 δισ. €.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Believe, μια γαλλική εταιρεία ψηφιακής μουσικής, εμπλέκεται αυτή τη στιγμή σε μια υπόθεση πνευματικών δικαιωμάτων αξίας 500 εκατ. $ στις ΗΠΑ με την Universal Music Group (UMG). Η UMG κατηγορεί τη Believe για διανομή μη εξουσιοδοτημένων αντιγράφων ηχογραφήσεων με πνευματικά δικαιώματα, οδηγώντας σε μια αγωγή που θα μπορούσε να επηρεάσει σημαντικά την οικονομική κατάσταση της εταιρείας.
Η Google Cloud της Alphabet Inc, από την άλλη πλευρά, παρουσίασε πρόσφατα τον επεξεργαστή Axion CPU, που υιοθετήθηκε από τη Spotify Technology και την Paramount Global για τη βελτίωση των υπηρεσιών streaming τους. Αυτή η εξέλιξη σηματοδοτεί την είσοδο της Google Cloud στην ανταγωνιστική αγορά της τεχνολογίας βασισμένης στην Arm, τοποθετώντας την δίπλα σε μεγάλους παίκτες όπως η Intel Corporation και η Advanced Micro Devices.
Σε πιο πρόσφατες εξελίξεις, η Spotify έχει γίνει αντικείμενο πολλαπλών αναλυτικών σημειωμάτων. Η Rosenblatt Securities αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας, διατηρώντας τη σύσταση "Αγοράς" λόγω θετικών προβλέψεων για την επερχόμενη ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Spotify.
Η KeyBanc Capital Markets επίσης αύξησε την τιμή-στόχο της για τη Spotify, διατηρώντας τη σύσταση Overweight, επικαλούμενη σταθερές ετήσιες αυξήσεις εσόδων και ισχυρά λειτουργικά περιθώρια.
Η Wells Fargo επιβεβαίωσε τη σύσταση overweight για τη Spotify, εκφράζοντας αισιοδοξία για τα περιθώρια κέρδους της εταιρείας. Αυτές οι εξελίξεις παρέχουν πληροφορίες για τις πρόσφατες κινήσεις εντός αυτών των εταιρειών, διαμορφώνοντας το τοπίο για επενδυτές και παρατηρητές της αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η ισχυρή απόδοση της Spotify στην αγορά, όπως τονίζεται στο άρθρο, αντικατοπτρίζεται στα πιο πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 128,79% τον τελευταίο χρόνο, ξεπερνώντας σημαντικά την άνοδο 4% του S&P 500 που αναφέρεται στο άρθρο. Αυτό συνάδει με την επισήμανση του InvestingPro ότι η Spotify είχε "Υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο".
Η εστίαση του άρθρου στα περιθώρια μικτού κέρδους της Spotify και τη δυνατότητα για περαιτέρω αυξήσεις τιμών είναι ιδιαίτερα σχετική όταν εξετάζουμε τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν ένα περιθώριο μικτού κέρδους 27,54% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ποσοστό θα μπορούσε δυνητικά να βελτιωθεί με την αναμενόμενη διεύρυνση 80 μονάδων βάσης στα περιθώρια μικτού κέρδους premium για το τρίτο τρίμηνο, όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Επιπλέον, η επισήμανση του InvestingPro που δείχνει ότι "Το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος" υποστηρίζει τη συνολική θετική προοπτική που παρουσιάζεται στο άρθρο. Αυτή η προσδοκία ανάπτυξης, σε συνδυασμό με την ισχυρή αύξηση εσόδων της εταιρείας κατά 16,5% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνει ότι η οικονομική απόδοση της Spotify βρίσκεται σε ανοδική πορεία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον επισημάνσεις για τη Spotify, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης