Την Τετάρτη, η Goldman Sachs ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την Progressive Corp. (NYSE: PGR), αυξάνοντας ελαφρώς τον στόχο τιμής σε 294 δολάρια από 292 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί μια λεπτομερή ανάλυση των κερδών της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο και των μελλοντικών προοπτικών, εστιάζοντας ιδιαίτερα στον υποκείμενο δείκτη ζημιών των προσωπικών ασφαλίσεων.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε μια βελτιωμένη πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Progressive για το 2025/2026, με εκτιμώμενη αύξηση 4%. Αυτή η θετική αναθεώρηση αποδίδεται σε έναν καλύτερο από τον αναμενόμενο υποκείμενο δείκτη ζημιών των προσωπικών ασφαλίσεων, όπως προέκυψε από την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη της Progressive για το τρίτο τρίμηνο και τις λεπτομέρειες που αποκαλύφθηκαν στην έκθεση 10-Q. Η ανάλυση ενσωμάτωσε επίσης αλλαγές στις προβλέψεις ανάπτυξης των ασφαλιστηρίων συμβολαίων σε ισχύ (PIF) της εταιρείας για την ασφάλιση προσωπικών αυτοκινήτων, οι οποίες προσαρμόστηκαν προς τα πάνω κατά 100 μονάδες βάσης για το 2025 και 20 μονάδες βάσης για το 2026.
Εκτός από την ανάπτυξη των PIF, οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις λαμβάνουν υπόψη μια αναμενόμενη αύξηση του ενοποιημένου δείκτη εξόδων κατά 20 έως 30 μονάδες βάσης. Αυτό βασίζεται στις διαφημιστικές δαπάνες της Progressive ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο και στις ενδείξεις της εταιρείας για συνεχιζόμενες διαφημιστικές επενδύσεις. Το αναθεωρημένο μοντέλο του αναλυτή υποδεικνύει ότι η αποτελεσματικότητα της διαφήμισης το 2025/2026 θα παραμείνει περίπου 30% χαμηλότερη από τον μέσο όρο προ πανδημίας που παρατηρήθηκε από το 2017 έως το 2019.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs προβλέπει ορισμένες προκλήσεις μπροστά, αναμένοντας περίπου 2 ποσοστιαίες μονάδες πίεσης σε ετήσια βάση στον υποκείμενο δείκτη ζημιών των προσωπικών ασφαλίσεων για το 2025/2026. Αυτό συμβαίνει στο πλαίσιο λιγότερο από 1% όφελος από την τιμολόγηση, μια τάση 4% στη σοβαρότητα και μια ελαφρώς ευνοϊκή τάση στη συχνότητα σε ετήσια βάση.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, οι εκτιμήσεις του αναλυτή για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025/2026 έχουν αυξηθεί κατά 5% και 4% αντίστοιχα, τοποθετώντας τες περίπου 7% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Ο νέος στόχος τιμής 12 μηνών των 294 δολαρίων αντικατοπτρίζει μια μικρή αύξηση 1% από τον προηγούμενο στόχο και αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία συνολικής απόδοσης 22%, σύμφωνα με την εκτίμηση του αναλυτή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Progressive Corp σημείωσε ισχυρά κέρδη τρίτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες με καθαρά έσοδα 2,33 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η αύξηση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό σε μια αύξηση 25% στα καθαρά ασφάλιστρα σε 19,46 δισεκατομμύρια δολάρια και μια αύξηση 15% σε ετήσια βάση στα ασφαλιστήρια συμβόλαια προσωπικής ασφάλισης που έφτασαν τα 29,3 εκατομμύρια. Ωστόσο, η εταιρεία υπέστη επίσης ζημιές από καταστροφές ύψους 563 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω του τυφώνα Helena και αναμένει σχεδόν 325 εκατομμύρια δολάρια σε ζημιές από καταστροφές λόγω του τυφώνα Milton.
Η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Progressive, με στόχο τιμής 273,00 δολάρια, επικαλούμενη μειωμένες ζημιές από καταστροφές και ισχυρή ανάπτυξη του αριθμού των ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Η Goldman Sachs διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για την Progressive με σταθερό στόχο τιμής 292,00 δολάρια, ενώ η BofA Securities αύξησε τον στόχο τιμής στα 331 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς. Η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 297 δολάρια, και η TD Cowen διατήρησε σταθερή την αξιολόγηση Hold με στόχο τιμής 197 δολάρια.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Goldman Sachs για την Progressive Corp. (NYSE: PGR), τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική απόδοση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Progressive ανέρχεται σε 145,32 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον ασφαλιστικό κλάδο. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 17,55 υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της, ευθυγραμμιζόμενος με τη θετική προοπτική της Goldman.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική απόδοση της Progressive. Η εταιρεία έχει επιδείξει υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο, με μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 57,78%. Αυτή η απόδοση συνάδει με τις αισιόδοξες προβλέψεις της Goldman για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2025/2026. Επιπλέον, η Progressive έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα και δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, γεγονός που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη παράλληλα με τη θετική προοπτική της Goldman. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Progressive στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης