Το EURUSD υποχωρεί στα χαμηλά του 2010

USD: Συνέχεια στην άνοδο του δολαρίου, στα χαμηλά του 2010 το EURUSD

Υπήρχε μια ξεκάθαρη διαφοροποίηση στην απόδοση ανάμεσα στις βασικές τάσεις ρίσκου και το δολάριο. Αν και ο δείκτης Dow Jones δοκίμαζε για λίγο νέο ετήσιο χαμηλό, τελικά κάλυψε σχεδόν το σύνολο των απωλειών. Αντίθετα, ο δείκτης δολαρίου Dow Jones FXCM Dollar Index ενισχύθηκε για δεύτερη διαδοχικά ημέρα σε νέα υψηλά 16 μηνών. Η άνοδος επιβεβαιώθηκε από την πτώση του EURUSD κάτω από το 1,2625 (στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2010), την παραμονή του AUDUSD σε χαμηλά 6μήνου και τη διάσπαση της πολυετούς ανοδικής τάσης στο NZDUSD. Η αποστροφή ρίσκου διατηρεί την ανοδική τάση στο δολάριο αν και η ανάκαμψη στις αμερικανικές μετοχές συνιστά πρόβλημα. Ως καταφύγιο ρευστότητας, το δολάριο προκειμένου να διατηρήσει την ανοδική του πορεία θα πρέπει να επικρατήσει η αποστροφή ρίσκου.

EUR: Το ευρώ υποχώρησε μετά την ανίσχυρη ευρωπαϊκή σύνοδο

Το ευρώ υποχώρησε έναντι όλων των βασικών νομισμάτων κυρίως έναντι των ασφαλών καταφυγίων. Δεδομένου ότι η αγορά κατακλυζόταν από αποστροφή ρίσκου στο μεγαλύτερο μέρος της ημέρας, είναι εμφανές ότι ο επενδυτικός φόβος επηρέασε κυρίως το ευρώ. Οι ανησυχίες αυτές αφορούν στην επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών της Ευρωζώνης. Χθες υπήρξε ελπίδα ότι η ευρωπαϊκή σύνοδος στις Βρυξέλλες θα παρείχε σαφή στήριξη στην Ελλάδα και την Ευρωζώνη ευρύτερα. Ωστόσο, όλα τα μέσα που θα μπορούσαν να συνεισφέρουν σε αυτή την ανάπτυξη απορρίφθηκαν: τα ευρωομόλογα, τα μέτρα ανάπτυξης, η δημοσιονομική συμφωνία, ώθηση στα προγράμματα διάσωσης. Παρ’ όλα αυτά διατυπώθηκε η δέσμευση να βοηθηθεί η Ελλάδα να παραμείνει εντός του Ευρώ. Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για το ευρώ είναι οι δείκτες μεταποίησης.

GBP: Πλήγμα για τη στερλίνα και τις αποδόσεις των βρετανικών ομολόγων

Όταν επικρατεί ολική απομάκρυνση από τις θέσεις ρίσκου, η στερλίνα ενισχύεται έναντι των νομισμάτων Αυστραλίας και Νέας Ζηλανδίας καθώς και έναντι του γεμάτου προβλήματα ευρώ. Αν αφαιρούσαμε αυτούς του παράγοντες, θα βλέπαμε πιο καθαρά τα προβλήματα που αντιμετωπίζει η στερλίνα. Τα πρακτικά της συνεδρίασης της BoE του Μαΐου έδειξαν ότι ο Posen διατήρησε την ουδέτερη στάση του (ο οποίος είχε στραφεί τον περασμένο μήνα για πρώτη φορά εναντίον μιας νέας στήριξης). Η απόδοση του 10ετούς βρετανικού ομολόγου υποχώρησε σε ιστορικά χαμηλά στο 1,77%.

JPY: Το γεν συνεχίζει να ενισχύεται μετά τη BoJ

Μικρές ήταν οι πιθανότητες οι αξιωματούχοι της Τράπεζας της Ιαπωνίας να αλλάξουν τα δεδομένα και να σταματήσουν την άνοδο στο γεν-αφού και κατά την προηγούμενη συνεδρίαση, η απόφαση λήψης νέων μέτρων στήριξης 10 τρισ. γεν δεν επέφερε αξιοσημείωτη μεταβολή στο νόμισμα. Στη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίασης και τις αμερικανικής, το γεν συνέχισε να ενισχύεται λόγω της έντονης αποστροφής ρίσκου.

AUD: Σε νέα χαμηλά 6μήνου το δολάριο Αυστραλίας

Σε ένα περιβάλλον ξεκάθαρης αποστροφής ρίσκου, το δολάριο Αυστραλίας ήταν εμφανώς το νόμισμα που αντιμετώπισε το μεγαλύτερο κίνδυνο. Πράγματι, δέχτηκε ισχυρό πλήγμα με τις ισοτιμίες AUDUSD και AUDJPY να υποχωρούν σε χαμηλά 6 μηνών. Θα μπορούσαμε να αποδώσουμε μέρος της πτώσης του και στις απογοητευτικές προοπτικές για την κινεζική ανάπτυξη από την Παγκόσμια Τράπεζα, αν και τη μεγαλύτερη επιρροή άσκησε η επιδείνωση στις προσδοκίες για τα επιτόκια. Αν και η πιθανότητα για μείωση κατά 50 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Ιουνίου μετριάστηκε ελαφρώς, η 12μηνη πρόβλεψη διαμορφώθηκε σε χαμηλά 5 μηνών.

NZD: Συμμερίζεται την πτώση του AUD-επιδείνωση των προσδοκιών για τα επιτόκια

Το δολάριο Νέας Ζηλανδίας διέσπασε κρίσιμο τεχνικό επίπεδο έναντι του USD-για να κλείσει κάτω από την ανοδική γραμμή τάσης που αντιπροσώπευε τη «ραχοκοκαλιά» της γενικότερης ανοδικής τάσης των τελευταίων ετών. Δεν προκαλεί έκπληξη και η πτώση του έναντι του δολαρίου Αυστραλίας. Όσο επιδεινώνονται οι προσδοκίες για τα επιτόκια στην Αυστραλία, τόσο υποχωρεί το δολάριο Νέας Ζηλανδίας. Για τη Νέα Ζηλανδία η αγορά πλέον προεξοφλεί σε ποσοστό 77% μια μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση και κατά 42 μονάδες βάσης το επόμενο 12μηνο.

ΧΡΥΣΟΣ: Ανάκαμψη από τη στήριξη 10 μηνών

Η πραγματική πτωτική στροφή για το χρυσό σημειώθηκε χθες το πρωί. Έως τα μέσα της συνεδρίασης της αμερικανικής κεφαλαιαγοράς, ο χρυσός υποχωρούσε κατά 2,2%. Αν η αγορά έκλεινε σε αυτά τα επίπεδα, θα αντιπροσώπευε τη μεγαλύτερη πτώση από τις 29 Φεβρουαρίου. Ωστόσο, αυτό δεν συνέβη. Μετά την πτώση οι traders στάθηκαν στη ζώνη στήριξης ανάμεσα στα 1.535 δολάρια και τα 1.525 δολάρια, επίπεδα που οδήγησαν σε σημαντική ανάκαμψη τρεις φορές τον περασμένο χρόνο.