• Στο επίκεντρο οι δημοπρασίες ομολόγων στη Γερμανία και την Πορτογαλία
• Σε χαμηλά 4 μηνών αναμένεται ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη
• Οι εργοστασιακές παραγγελίες ανακοινώνονται στις ΗΠΑ
Το δολάριο κατάφερε να ανακάμψει έναντι των βασικότερων νομισμάτων κατά τη συνεδρίαση των ασιατικών αγορών με τους επενδυτές να αφομοιώνουν τις χθεσινές ρευστοποιήσεις που οδήγησαν το αμερικανικό νόμισμα σε πτώση 0,9%, στη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση σε διάστημα δύο εβδομάδων. Το δολάριο Αυστραλίας υποχώρησε με απώλειες 0,5% έναντι του USD. Αντίστοιχα και τα δολάρια Καναδά και Νέας Ζηλανδίας υποχώρησαν κατά 0,4% το καθένα.
Στη σημερινή ημέρα, οι δημοπρασίες σε Πορτογαλία και Γερμανία μπαίνουν στο επίκεντρο. Το Βερολίνο προχωρά στην πώληση 10ετών ομολόγων 10 δισ. ευρώ, ενώ η Λισαβόνα στην πώληση έντοκων γραμματίων 105 ημερών ύψους 1 δισ. ευρώ. Οι traders θα προσέξουν τη μέση απόδοση και την κάλυψη τη στιγμή που οι χώρες της Ευρωζώνης θα πρέπει να αποπληρώσουν ομόλογα που λήγουν το πρώτο τρίμηνο του 2012 ύψους 157 δισ. ευρώ.
Θα πρέπει να επισημάνουμε ότι το spread του 3μηνου διατραπεζικού επιτοκίου Euribor, το οποίο μετρά τους κινδύνους ρευστότητας, υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο σε διάστημα δύο εβδομάδων, δείχνοντας ότι οι πιστωτικές συνθήκες έχουν βελτιωθεί. Από την άλλη πλευρά, η ΕΚΤ ανακοίνωσε ότι οι overnight καταθέσεις των εμπορικών τραπεζών ανήλθαν στα 446 δισ. ευρώ, κάτω από το ιστορικό ρεκόρ των 452 δισ. ευρώ που σημειώθηκε στις 27 Δεκεμβρίου, που σημαίνει ότι μέρος των σχεδόν 500 δισ. ευρώ που δανείστηκαν οι τράπεζες μέσω των πράξεων 3ετούς χρηματοδότησης της ΕΚΤ (LTRO) αρχίζει σιγά σιγά να διοχετεύεται στην πραγματική οικονομία. Τα παραπάνω προσφέρουν ανακούφιση στις αγορές. Ωστόσο, τα αποτελέσματα των δημοπρασιών είναι αυτά που θα ξεκαθαρίσουν τα πράγματα.
Στο μέτωπο των οικονομικών ανακοινώσεων, αναμένουμε την αρχική μέτρηση του πληθωρισμού Δεκεμβρίου στην Ευρωζώνη με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για πτώση σε χαμηλά 4 μηνών στο 2,8%. Μια τέτοια μέτρηση θα μπορούσε να τονώσει τις προσδοκίες για μια μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ και την εισαγωγή νέων έκτακτων μέτρων στήριξης ώστε να αποφευχθεί μια πιστωτική κρίση και να ανακινηθεί η οικονομία από το τέλμα. Κάτι τέτοιο θα επιδρούσε αρνητικά στο ευρώ. Η αγορά προεξοφλεί σε ποσοστό 40% μια μείωση του επιτοκίου στη συνεδρίαση στις 12 Ιανουαρίου. Ακόμα ανακοινώνονται οι τελικές αναθεωρήσεις δεικτών μεταποίησης στη Γερμανία και την Ευρωζώνη.
Ως προς την επενδυτική ψυχολογία, τα futures του S&P 500 διαπραγματεύονταν με απώλειες προς το τέλος της συνεδρίασης των ασιατικών αγορών, ένδειξη ότι επιστρέφει η αποστροφή ρίσκου προς όφελος του δολαρίου. Στις ΗΠΑ περιμένουμε τις εργοστασιακές παραγγελίες με τις προσδοκίες να κάνουν λόγο για σημαντική αύξηση από τον περασμένο Ιούλιο, κάτι που θα μπορούσε να δώσει ώθηση και πάλι στη διάθεση ανάληψης ρίσκου.