Oracle Financial Software ξεπέρασε τις εκτιμήσεις Q1 2026 και ανέβασε τις προβλέψεις

Η Oracle Financial Software ανακοίνωσε ισχυρότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2027, με κέρδη και έσοδα που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της Wall Street, ενώ η εταιρεία ανέβασε τις ετήσιες προβλέψεις της. Η μετοχή, που υποχώρησε 5,38% στην κανονική συνεδρίαση στα 152,94$, ανέκαμψε στις μετά-ωράριο συναλλαγές στα 159,58$, με άνοδο 4,34%, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν ένα τρίμηνο που χαρακτηρίστηκε από ταχεία ανάπτυξη cloud, αυξημένη ζήτηση για υποδομές AI και υψηλότερο στόχο εσόδων για το έτος. Η Oracle Financial Software κέρδισε 1,92$ ανά μετοχή με έσοδα 19,3 δισεκατομμυρίων$, έναντι εκτιμήσεων αναλυτών για 1,73$ ανά μετοχή και πωλήσεις 19,13 δισεκατομμυρίων$.

Βασικά Συμπεράσματα

• Η Oracle Financial Software ανέφερε ότι τα έσοδα του πρώτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 30% σε ετήσια βάση στα 19,3 δισεκατομμύρια$, αποτελώντας την πρώτη διαδοχική αύξηση εσόδων σε οικονομικό πρώτο τρίμηνο.
• Τα έσοδα από υποδομές cloud εκτινάχθηκαν κατά 121% στα 7,4 δισεκατομμύρια$, αντανακλώντας ισχυρή ζήτηση για χωρητικότητα σχετική με AI.
• Η εταιρεία ανέβασε τις ετήσιες προβλέψεις εσόδων σε τουλάχιστον 90 δισεκατομμύρια$ και τις προβλέψεις non-GAAP EPS στα 8,10$.
• Οι λειτουργικές ταμειακές ροές έφτασαν σε ρεκόρ 23 δισεκατομμυρίων$, ωστόσο οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν αρνητικές κατά 5 δισεκατομμύρια$ λόγω της αύξησης των κεφαλαιουχικών δαπανών στα 28 δισεκατομμύρια$.
• Η διοίκηση ανέφερε ότι η ζήτηση παραμένει ισχυρή σε cloud, βάσεις δεδομένων και εφαρμογές, με χρήση GPU στο 97,9%.

Επιδόσεις Εταιρείας

Η Oracle Financial Software δήλωσε ότι το τρίμηνο αντικατόπτρισε «επιτάχυνση» σε ολόκληρη την επιχείρηση, με ανάπτυξη σε υποδομές cloud, εφαρμογές cloud και υπηρεσίες βάσεων δεδομένων. Τα έσοδα των 19,3 δισεκατομμυρίων$ αυξήθηκαν κατά 30% σε δολάρια ΗΠΑ σε ετήσια βάση, ενώ το non-GAAP λειτουργικό εισόδημα αυξήθηκε κατά 31% στα 8,2 δισεκατομμύρια$.

Ο κλάδος υποδομών cloud της εταιρείας ήταν ο πρωταγωνιστής, με έσοδα 7,4 δισεκατομμυρίων$, αυξημένα κατά 121% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα από εφαρμογές cloud αυξήθηκαν κατά 10%, υποστηριζόμενα από τις εφαρμογές Fusion, που αυξήθηκαν κατά 14%, και τις εφαρμογές κλάδου, που αυξήθηκαν περισσότερο από 20%.

Η Oracle Financial Software ανέφερε επίσης ότι οι εναπομένουσες υποχρεώσεις απόδοσης αυξήθηκαν κατά 26 δισεκατομμύρια$ σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, σημάδι μελλοντικής ορατότητας εσόδων. Η διοίκηση ανέφερε ότι μεγάλο μέρος αυτού του εκκρεμούς χαρτοφυλακίου θα μετατραπεί σε πωλήσεις κατά τους επόμενους 36 μήνες.

Οικονομικά Αποτελέσματα

• Έσοδα: 19,3 δισεκατομμύρια$, αύξηση 30% σε ετήσια βάση.
• Non-GAAP EPS: 1,92$, αύξηση 30% σε ετήσια βάση.
• Non-GAAP λειτουργικό εισόδημα: 8,2 δισεκατομμύρια$, αύξηση 31% σε ετήσια βάση.
• Non-GAAP λειτουργικό περιθώριο: περίπου 42%.
• Έσοδα από υποδομές cloud: 7,4 δισεκατομμύρια$, αύξηση 121% σε ετήσια βάση.
• Έσοδα από εφαρμογές cloud: αύξηση 10% σε ετήσια βάση.
• Λειτουργικές ταμειακές ροές: 23 δισεκατομμύρια$, ρεκόρ.
• Κεφαλαιουχικές δαπάνες: 28 δισεκατομμύρια$.
• Ελεύθερες ταμειακές ροές: αρνητικές 5 δισεκατομμύρια$.
• Εναπομένουσες υποχρεώσεις απόδοσης: αύξηση 26 δισεκατομμυρίων$ σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Κέρδη έναντι Εκτιμήσεων

Η Oracle Financial Software ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη 1,92$ ανά μετοχή, υπερβαίνοντας την εκτίμηση συναίνεσης των 1,73$ ανά μετοχή κατά 0,19$, ή 10,98%. Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 19,3 δισεκατομμύρια$, ξεπερνώντας την πρόβλεψη των 19,13 δισεκατομμυρίων$ κατά 170 εκατομμύρια$, ή 0,89%.

Η υπέρβαση στα κέρδη ήταν πιο σημαντική από την υπέρβαση στα έσοδα. Αυτό το μοτίβο συχνά υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαχειρίστηκε καλά τα κόστη ή επωφελήθηκε από λειτουργική μόχλευση. Στην περίπτωση της Oracle Financial Software, η διοίκηση επεσήμανε ισχυρή ανάπτυξη εσόδων και κέρδη αποδοτικότητας που βοήθησαν να διατηρηθεί το non-GAAP λειτουργικό περιθώριο κοντά στο 42%, ακόμη και υπό την πίεση που άσκησαν τα κόστη εκκίνησης κέντρων δεδομένων στο μεικτό περιθώριο.

Το αποτέλεσμα συγκρίνεται ευνοϊκά με την πρόσφατη τάση της Oracle Financial Software, όπου η ανάπτυξη cloud έχει γίνει ο κύριος οδηγός απόδοσης. Η αύξηση εσόδων κατά 30% και η άνοδος 121% στα έσοδα από υποδομές cloud του τριμήνου έδειξαν ταχύτερο ρυθμό σε σχέση με προηγούμενες περιόδους, καθιστώντας αυτή την υπέρβαση πιο σημαντική από μια απλή έκπληξη ενός τριμήνου.

Αντίδραση Αγοράς

Οι μετοχές της Oracle Financial Software έκλεισαν την κανονική συνεδρίαση στα 152,94$, πτώση 5,38% από το προηγούμενο κλείσιμο των 161,63$. Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η μετοχή ανέβηκε στα 159,58$ στις μετά-ωράριο συναλλαγές, κέρδος 4,34% από το κλείσιμο της κανονικής συνεδρίασης.

Ακόμη και μετά την ανάκαμψη, οι μετοχές παρέμειναν ελαφρώς κάτω από το προηγούμενο κλείσιμο, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούσαν να σταθμίζουν τις υψηλές δαπάνες της εταιρείας έναντι των ισχυρότερων προοπτικών ανάπτυξης. Η μετοχή βρίσκεται πολύ πάνω από το χαμηλό 52 εβδομάδων των 114,50$, αλλά πολύ κάτω από το υψηλό 52 εβδομάδων των 331$, παραμένοντας στο κατώτερο μισό της ετήσιας κλίμακάς της.

Η κίνηση μετά το ωράριο υποδηλώνει μια προσεκτική αλλά βελτιωμένη ανάγνωση των αποτελεσμάτων: οι επενδυτές φάνηκε να καλωσορίζουν την υπέρβαση κερδών και την αύξηση των προβλέψεων, ενώ παράλληλα εστίαζαν στις μεγάλες κεφαλαιακές ανάγκες της Oracle Financial Software και στις αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές.

Προοπτικές και Καθοδήγηση

Η Oracle Financial Software ανέβασε τις ετήσιες προβλέψεις εσόδων για το οικονομικό έτος 2027 σε τουλάχιστον 90 δισεκατομμύρια$, που θα αντιπροσώπευε ανάπτυξη περίπου 34% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία ανέβασε επίσης τις ετήσιες προβλέψεις non-GAAP EPS στα 8,10$.

Για το επόμενο τρίμηνο, η Oracle Financial Software αναμένει συνολική αύξηση εσόδων 30% έως 34% σε δολάρια ΗΠΑ, αύξηση εσόδων cloud 65% έως 71%, και non-GAAP EPS 1,85$ έως 1,93$.

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες παραμένουν υψηλές. Η Oracle Financial Software διατήρησε την ετήσια καθοδήγηση CapEx στα 90 έως 95 δισεκατομμύρια$ και ανέφερε ότι το καθαρό ταμειακό CapEx δεν θα πρέπει να υπερβεί τα 70 δισεκατομμύρια$. Η διοίκηση ανέφερε ότι οι δαπάνες δεν θα είναι γραμμικές κατά τη διάρκεια του έτους και τόνισε ότι οι προπληρωμές πελατών, η χρηματοδότηση από προμηθευτές και οι ρυθμίσεις bring-your-own-hardware μπορούν να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση της ανάπτυξης.

Η εταιρεία επεσήμανε επίσης αρκετές πρωτοβουλίες προϊόντων και πλατφορμών, συμπεριλαμβανομένων:

• ευρύτερης χρήσης ενσωματωμένης AI στις εφαρμογές Fusion,
• μιας νέας προσφοράς NetSuite Next,
• ενός επιταχυντή agentic AI που θα παρουσιαστεί στο Oracle AI World τον Οκτώβριο,
• συνεχούς επέκτασης της χωρητικότητας Oracle Cloud Infrastructure,
• και περισσότερων περιοχών βάσεων δεδομένων multicloud και ζωνών διαθεσιμότητας.

Σχόλια Διοίκησης

Η Οικονομική Διευθύντρια Hilary Maxson δήλωσε ότι το τρίμηνο έδειξε «επιτάχυνση» σε ολόκληρη την εταιρεία, προσθέτοντας ότι η ταχύτερη εκτέλεση μεταφραζόταν σε αποτελέσματα τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Clay Magouyrk δήλωσε ότι η Oracle Financial Software παρέδωσε 850 megawatt χωρητικότητας AI που περιείχαν περισσότερες από 300.000 GPU από το τέλος του προηγούμενου τριμήνου, σχεδόν τριπλάσια από αυτά που παρέδωσε σε ολόκληρο το προηγούμενο τρίμηνο. Ανέφερε επίσης ότι η χρήση GPU παρέμεινε στο 97,9% και ότι οι ανανεώσεις υπογράφηκαν με πριμοδότηση 20% έναντι των προηγούμενων συμβολαίων.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Mike Sicilia δήλωσε ότι η AI είναι «επιταχυντής, όχι αντικατάσταση, για τις packaged εφαρμογές», υποστηρίζοντας ότι η μακρά εμπειρία της Oracle Financial Software στο enterprise software της δίνει πλεονέκτημα καθώς οι πελάτες προσθέτουν AI στις υπάρχουσες ροές εργασίας.

Κίνδυνοι και Προκλήσεις

• Υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες: Η Oracle Financial Software δαπάνησε 28 δισεκατομμύρια$ στο τρίμηνο και εξακολουθεί να αναμένει 90 έως 95 δισεκατομμύρια$ σε ετήσιο CapEx, που θα μπορούσε να πιέσει τις ταμειακές ροές.
• Αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές: Η εταιρεία ανέφερε ελεύθερες ταμειακές ροές αρνητικές κατά 5 δισεκατομμύρια$, υπενθύμιση ότι η ανάπτυξη εξακολουθεί να είναι κεφαλαιοεντατική.
• Πίεση στο μεικτό περιθώριο: Η διοίκηση ανέφερε ότι τα μεικτά περιθώρια θα μειωθούν στο οικονομικό έτος 2027 καθώς τα κόστη εκκίνησης κέντρων δεδομένων παραμένουν υψηλά.
• Κίνδυνος εκτέλεσης: Η Oracle Financial Software κατασκευάζει μεγάλες εγκαταστάσεις κέντρων δεδομένων και επεκτείνει γρήγορα τη χωρητικότητα, γεγονός που αυξάνει τον κίνδυνο καθυστερήσεων ή υπερβάσεων κόστους.
• Εξάρτηση από τη ζήτηση AI: Μεγάλο μέρος της ιστορίας ανάπτυξης εξαρτάται από τη συνεχή ισχυρή ζήτηση για υποδομές AI και χωρητικότητα GPU.

Ερωτήσεις & Απαντήσεις

Οι αναλυτές εστίασαν έντονα στα σχέδια δαπανών της Oracle Financial Software, τις ελεύθερες ταμειακές ροές και την ανάπτυξη κέντρων δεδομένων.

Ο Brad Zelnick της Deutsche Bank ρώτησε πώς πρέπει η Oracle Financial Software να σκέφτεται για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες πέρα από το οικονομικό έτος 2028 και πότε οι ελεύθερες ταμειακές ροές θα μπορούσαν να γίνουν θετικές. Ο Magouyrk δήλωσε ότι η εταιρεία συνεχίζει να βρίσκει τρόπους χρηματοδότησης της ανάπτυξης μέσω προπληρωμών πελατών, χρηματοδότησης από προμηθευτές και μοντέλων bring-your-own-hardware, ενώ η Maxson δήλωσε ότι κάθε έργο θα πρέπει να δημιουργεί ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές λίγο μετά την εκκίνησή του.

Ο Siti Panigrahi της Mizuho ρώτησε για τις εγκαταστάσεις κέντρων δεδομένων στο Νέο Μεξικό και το Ουισκόνσιν και αν οι καθυστερήσεις θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2027. Ο Magouyrk δήλωσε ότι καμία από τις δύο εγκαταστάσεις δεν θα επηρεάσει τις προβλέψεις εσόδων ή κερδών για φέτος.

Ο Raimo Lenschow της Barclays ρώτησε για τις αυξήσεις τιμών εξαρτημάτων και τις τάσεις τιμολόγησης. Ο Magouyrk δήλωσε ότι η Oracle Financial Software αυξάνει τιμές όπου χρειάζεται και επεσήμανε τις πριμοδοτήσεις ανανέωσης 20% ως απόδειξη ισχυρής ζήτησης.

Ο John DiFucci της Guggenheim Securities ρώτησε για την πίεση στο μεικτό περιθώριο. Η Maxson δήλωσε ότι το μεικτό περιθώριο επηρεάζεται τόσο από την εκκίνηση υποδομών όσο και από τη μετατόπιση μείγματος προς υποδομές cloud χαμηλότερου περιθωρίου, αλλά είπε ότι το λειτουργικό περιθώριο παραμένει το βασικό μέτρο.

Ο Brent Thill της Jefferies ρώτησε αν η AI θα μπορούσε να βλάψει την επιχείρηση SaaS. Ο Sicilia δήλωσε ότι η ολοκληρωμένη σουίτα, τα εργαλεία AI και οι ταχύτεροι χρόνοι υλοποίησης της Oracle Financial Software θα πρέπει να βοηθήσουν στη διατήρηση της ανάπτυξης SaaS σε διψήφια νούμερα.

Ο Kirk Materne της Evercore ISI ρώτησε για το επιχειρηματικό μοντέλο της Oracle AI Data Platform. Ο Sicilia δήλωσε ότι μπορεί να λειτουργήσει ως αυτόνομο λογισμικό, με εφαρμογές Oracle Financial Software ή με OCI, ανάλογα με τις ανάγκες του πελάτη.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης