Apple: Κέρδη άνω των εκτιμήσεων στο γ’ τρίμηνο 2026, πτώση της μετοχής εκτός ωραρίου

Η Apple ανακοίνωσε αποτελέσματα τρίτου δημοσιονομικού τριμήνου 2026 που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με κέρδη ανά μετοχή 2,02$ να υπερβαίνουν την πρόβλεψη της Wall Street για 1,89$ και έσοδα 109,42 δισ.$ να ξεπερνούν ελαφρώς τις εκτιμήσεις των 108,86 δισ.$. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι πωλήσεις αυξήθηκαν 16% σε ετήσια βάση, με ρεκόρ ζήτησης για το τρίμηνο Ιουνίου για iPhone, Mac και Υπηρεσίες. Ωστόσο, η μετοχή υποχώρησε απότομα μετά την ανακοίνωση, σημειώνοντας πτώση 6,65% εκτός ωραρίου στα 311,25$, από το κλείσιμο της κανονικής συνεδρίασης στα 333,43$, καθώς οι επενδυτές φαίνεται να εστίασαν στις προοπτικές επιβραδυνόμενης ανάπτυξης και στις πιέσεις στα περιθώρια κέρδους.

Βασικά Συμπεράσματα

• Η Apple κατέγραψε ρεκόρ εσόδων για το τρίμηνο Ιουνίου ύψους 109,4 δισ.$, αυξημένα κατά 16% σε ετήσια βάση.
• Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 2,02$, υπερβαίνοντας την πρόβλεψη των 1,89$.
• Η εταιρεία ανέφερε ότι τα έσοδα από iPhone αυξήθηκαν 22% στα 54,3 δισ.$, ενώ τα έσοδα από Mac ανήλθαν κατά 29% στα 10,4 δισ.$.
• Τα έσοδα από Υπηρεσίες έφτασαν τα 30,7 δισ.$, επίσης ρεκόρ για το τρίμηνο Ιουνίου, αν και η ανάπτυξη επιβραδύνθηκε σε σχέση με νωρίτερα μέσα στο έτος.
• Η μετοχή υποχώρησε εκτός ωραρίου καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τις ασθενέστερες βραχυπρόθεσμες προοπτικές, τους περιορισμούς στην εφοδιαστική αλυσίδα και το αυξανόμενο κόστος μνήμης.

Επιδόσεις Εταιρείας

Η Apple ανέφερε ότι το τρίμηνο αντικατόπτρισε ευρεία ζήτηση σε όλες τις γραμμές προϊόντων και τις γεωγραφικές περιοχές, ακόμη και όταν οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα περιόρισαν το μέρος της ζήτησης που μπόρεσε να καλύψει. Τα έσοδα αυξήθηκαν 16% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα από προϊόντα να αυξάνονται κατά 18% και τα έσοδα από υπηρεσίες κατά 12%.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Tim Cook δήλωσε ότι η εταιρεία κατέγραψε ρεκόρ εσόδων για το τρίμηνο Ιουνίου σε κάθε γεωγραφικό τμήμα, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ, της ηπειρωτικής Κίνας, της Ινδίας, της Δυτικής Ευρώπης και της Ιαπωνίας. Ανέφερε ότι τα αποτελέσματα επιτεύχθηκαν παρά τους «πολύ σημαντικούς περιορισμούς» στην εφοδιαστική αλυσίδα και τις αντίξοες συναλλαγματικές συνθήκες.

Η εταιρεία επίσης ανέδειξε ενεργή εγκατεστημένη βάση άνω των 2,5 δισεκατομμυρίων συσκευών και άνω των 1,5 δισεκατομμυρίων επί πληρωμή συνδρομών, και τα δύο σε επίπεδα ρεκόρ. Αυτή η κλίμακα παραμένει βασικό στήριγμα για τον κλάδο υπηρεσιών της Apple, ο οποίος συνεχίζει να αναπτύσσεται ακόμη και καθώς οι κύκλοι υλικού μεταβάλλονται.

Οικονομικά Στοιχεία

• Έσοδα: 109,42 δισ.$, αύξηση 16% σε ετήσια βάση.
• Κέρδη ανά μετοχή (diluted): 2,02$, αύξηση 29% σε ετήσια βάση.
• Καθαρά κέρδη: 29,8 δισ.$.
• Μικτό περιθώριο κέρδους: 50,1%, αύξηση 80 μονάδων βάσης σε τριμηνιαία βάση.
• Μικτό περιθώριο κέρδους, προσαρμοσμένο για επιστροφές δασμών: 48,1%.
• Έσοδα από προϊόντα: 78,7 δισ.$, αύξηση 18%.
• Έσοδα από υπηρεσίες: 30,7 δισ.$, αύξηση 12%.
• Έσοδα από iPhone: 54,3 δισ.$, αύξηση 22%.
• Έσοδα από Mac: 10,4 δισ.$, αύξηση 29%.
• Λειτουργικές ταμειακές ροές: 34,4 δισ.$, ρεκόρ για το τρίμηνο Ιουνίου.
• Κεφαλαιοποίηση αγοράς: 4,89 τρισ.$, διατηρώντας τη θέση της ως μία από τις πιο πολύτιμες εταιρείες παγκοσμίως.
• Απόδοση ιδίων κεφαλαίων: 141%, αντανακλώντας εξαιρετική αποδοτικότητα κεφαλαίου.

Κέρδη έναντι Προβλέψεων

Η Apple ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών τόσο στα κέρδη όσο και στα έσοδα. Τα κέρδη ανά μετοχή των 2,02$ ήταν 0,13$ υψηλότερα από τη συναινετική εκτίμηση των 1,89$, μια θετική έκπληξη περίπου 6,9%. Τα έσοδα ξεπέρασαν τις προβλέψεις κατά περίπου 560 εκατ.$, ή 0,5%.

Η υπέρβαση στα κέρδη ήταν πιο σημαντική από εκείνη στα έσοδα. Για μια εταιρεία του μεγέθους της Apple, ακόμη και μικρές ποσοστιαίες αυξήσεις αντιπροσωπεύουν μεγάλα ποσά σε δολάρια. Το αποτέλεσμα έδειξε ότι η ζήτηση παρέμεινε αρκετά ισχυρή ώστε να υπερνικήσει τους περιορισμούς στην προσφορά και τις συναλλαγματικές πιέσεις.

Η αντίδραση της αγοράς υποδηλώνει ότι οι επενδυτές κοίταξαν πέρα από το ίδιο το τρίμηνο και εστίασαν στο επόμενο. Η Apple ανέφερε ότι τα έσοδα του τριμήνου Σεπτεμβρίου αναμένεται να αυξηθούν κατά 9% έως 11% σε ετήσια βάση, πιο αργά από την ανάπτυξη 16% του τριμήνου Ιουνίου. Η εταιρεία επίσης προειδοποίησε ότι οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα θα αυξηθούν και ότι το κόστος μνήμης θα συνεχίσει να ανεβαίνει.

Αντίδραση Αγοράς

Η μετοχή της Apple υποχώρησε 1,41% κατά την κανονική συνεδρίαση πριν από τα αποτελέσματα, κλείνοντας στα 333,43$, κοντά στην κορυφή του εύρους 52 εβδομάδων από 201,50$ έως 344,57$. Μετά την ανακοίνωση, η μετοχή υποχώρησε στα 311,25$, πτώση 22,18$, ή 6,65%, από το κλείσιμο.

Η κίνηση αυτή υποδηλώνει αρνητική αντίδραση των επενδυτών παρά την υπέρβαση των κερδών. Η τιμή της μετοχής εκτός ωραρίου παρέμεινε αρκετά πάνω από το χαμηλό 52 εβδομάδων, αλλά η ρευστοποίηση έδειξε ανησυχία για τον ρυθμό μελλοντικής ανάπτυξης και τα περιθώρια κέρδους.

Η πτώση ήρθε επίσης μετά από μια ισχυρή ανοδική πορεία που είχε αφήσει τη μετοχή κοντά σε επίπεδα ρεκόρ. Αυτό μπορεί να καταστήσει ακόμη και τα ισχυρά αποτελέσματα ευάλωτα, εάν οι προοπτικές δεν ξεπεράσουν τις προσδοκίες με σημαντική διαφορά.

Προοπτικές & Καθοδήγηση

Η Apple προέβλεψε ανάπτυξη εσόδων 9% έως 11% σε ετήσια βάση για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες θα αποτελέσουν αντίξοο παράγοντα 2,5 ποσοστιαίων μονάδων στην ανάπτυξη, ενώ οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα θα αυξηθούν σημαντικά σε σχέση με το τρίμηνο Ιουνίου.

Για το μικτό περιθώριο κέρδους, η Apple προέβλεψε 47% έως 48%, συμπεριλαμβανομένου περίπου 1 ποσοστιαίας μονάδας ωφέλειας από επιστροφές δασμών. Η εταιρεία ανέφερε ότι το κόστος μνήμης θα αυξηθεί περαιτέρω, εν μέρει αντισταθμισμένο από αποθέματα μεταφοράς, χαμηλότερο κόστος εξαρτημάτων εκτός μνήμης και ευνοϊκή σύνθεση προϊόντων.

Η Apple επίσης καθοδήγησε για λειτουργικά έξοδα 19,1 δισ.$ έως 19,4 δισ.$ και φορολογικό συντελεστή περίπου 16,5%. Η διοίκηση ανέφερε ότι τα έσοδα από iPhone αναμένεται να αυξηθούν στα μέσα της εφηβικής κλίμακας (mid-teens) κατά το τρίμηνο Σεπτεμβρίου, ενώ η ανάπτυξη των Υπηρεσιών αναμένεται να παραμείνει γενικά παρόμοια με το τρίμηνο Ιουνίου μετά από προσαρμογή για τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Πέρα από το τρίμηνο, η Apple επεσήμανε ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των νέων δυνατοτήτων AI του Siri, τις οποίες η εταιρεία αναμένει να συμβάλουν στην τόνωση της ζήτησης κατά την εορταστική περίοδο. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ότι εργάζεται σε περιφερειακές κυκλοφορίες για την Ευρώπη και την Κίνα. Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες αναλύσεις μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Pro Research Report της Apple, μία από τις 1.400+ διαθέσιμες για αμερικανικές μετοχές, η οποία μετατρέπει σύνθετα δεδομένα της Wall Street σε σαφείς, εφαρμόσιμες πληροφορίες. Οι συνδρομητές του InvestingPro έχουν επίσης πρόσβαση σε 18 επιπλέον ProTips για την Apple, μαζί με εκτιμήσεις Εύλογης Αξίας, προηγμένα εργαλεία αναζήτησης και εξειδικευμένη ανάλυση για την πλοήγηση σε ασταθείς συνθήκες αγοράς.

Σχόλια Διοίκησης

Ο Cook δήλωσε ότι η εταιρεία παρέδωσε αποτελέσματα «παρά τους περιορισμούς στην εφοδιαστική αλυσίδα και τις αντίξοες συναλλαγματικές συνθήκες σε τριμηνιαία βάση», προσθέτοντας ότι τα έσοδα από iPhone αυξήθηκαν 22% σε ετήσια βάση και κατέγραψαν ρεκόρ για το τρίμηνο Ιουνίου.

Επίσης ανέφερε ότι το νέο AI Siri της Apple είναι «μια εντελώς ανασχεδιασμένη έκδοση του Siri» και περιέγραψε την προσέγγιση της εταιρείας ως ιδιωτική, προσωπική και βαθιά ενσωματωμένη στις πλατφόρμες της Apple. Αυτό υποδηλώνει ότι η Apple βλέπει το AI τόσο ως χαρακτηριστικό προϊόντος όσο και ως μελλοντικό κινητήριο παράγοντα ζήτησης.

Σχετικά με την προσφορά, ο Cook δήλωσε ότι το κύριο ζήτημα δεν ήταν μια κανονική έλλειψη αλλά «ένα ζήτημα πρόβλεψης ζήτησης», επειδή το iPhone και το Mac απέδωσαν καλύτερα από το αναμενόμενο. Είπε ότι η εταιρεία «έτρεχε στην πλευρά της προσφοράς» προσπαθώντας να ανταποκριθεί.

Ο Οικονομικός Διευθυντής Kevan Parekh ανέφερε ότι άνω του 100% της τριμηνιαίας μεταβολής του μικτού περιθωρίου κέρδους εξηγείται από το κόστος μνήμης, με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες να διαδραματίζουν μικρότερο ρόλο. Επίσης σημείωσε ότι η εγκατεστημένη βάση και οι επί πληρωμή συνδρομές της Apple έφτασαν και οι δύο σε ιστορικά υψηλά.

Κίνδυνοι και Προκλήσεις

• Περιορισμοί εφοδιαστικής αλυσίδας: Η Apple ανέφερε ότι η περιορισμένη διαθεσιμότητα προηγμένων κόμβων ημιαγωγών θα μπορούσε να περιορίσει τις αποστολές iPhone, Mac και iPad.
• Πληθωρισμός μνήμης: Η άνοδος των τιμών μνήμης πιέζει τα μικτά περιθώρια κέρδους και ενδέχεται να συνεχίσει να το κάνει.
• Συναλλαγματικές ισοτιμίες: Οι αντίξοες συναλλαγματικές συνθήκες αναμένεται να επιβραδύνουν την αναφερόμενη ανάπτυξη στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου.
• Ρυθμιστική πίεση: Η Apple συνεχίζει να αντιμετωπίζει αλλαγές στους κανόνες του App Store και ζητήματα περιφερειακής κυκλοφορίας AI.
• Επιβράδυνση ανάπτυξης υπηρεσιών: Η αδυναμία στο App Store και στα παιχνίδια θα μπορούσε να επιβαρύνει έναν από τους πιο σημαντικούς κινητήρες κέρδους της Apple.

Ερωτήσεις & Απαντήσεις

Οι αναλυτές εστίασαν σε μεγάλο βαθμό στους περιορισμούς της εφοδιαστικής αλυσίδας, στις τιμές μνήμης και στις προοπτικές για το AI Siri.

Τα ερωτήματα επικεντρώθηκαν στο πόσο από την ασθενέστερη καθοδήγηση για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου αντικατοπτρίζει τις συναλλαγματικές ισοτιμίες έναντι των περιορισμών στην προσφορά. Ο Cook είπε ότι και οι δύο παράγοντες έπαιξαν ρόλο, αλλά οι περιορισμοί στην εφοδιαστική αλυσίδα θα επιδεινωθούν επειδή η ζήτηση για iPhone και Mac ξεπέρασε τις προβλέψεις.

Ένα άλλο θέμα ήταν η στρατηγική τιμολόγησης της Apple. Ο Cook είπε ότι η εταιρεία αύξησε απρόθυμα τις τιμές ως απάντηση σε αυτό που αποκάλεσε «πλημμύρα εκατό χρόνων» στις τιμές μνήμης. Είπε ότι η Apple σταθμίζει μονάδες, έσοδα και περιθώριο κέρδους μαζί αντί να ακολουθεί έναν σταθερό τύπο.

Οι αναλυτές ρώτησαν επίσης για το AI Siri, το κόστος υπολογιστικής ισχύος και τη δημιουργία εσόδων. Ο Cook είπε ότι η Apple βρίσκεται ακόμα στα πρώτα στάδια σχεδιασμού, αλλά υπονόησε ότι ορισμένοι χρήστες μπορεί να αναβαθμίσουν τα πλάνα iCloud για να αποκτήσουν πρόσβαση σε πιο προηγμένες δυνατότητες AI.

Τέλος, τα ερωτήματα στράφηκαν στον ανταγωνισμό και την περιφερειακή κυκλοφορία. Ο Cook είπε ότι η Apple συνεργάζεται με ρυθμιστικές αρχές στην Ευρώπη και την Κίνα για την επέκταση του AI Siri, ενώ ο επερχόμενος Διευθύνων Σύμβουλος John Ternus είπε ότι η εταιρεία επικεντρώνεται στα δικά της σχέδια και βλέπει «τεράστια ευκαιρία» στο AI.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης