Αποτελέσματα KKR Real Estate Q1 2025: Αστοχία στα EPS, πτώση μετοχής

Investing.com — Η KKR Real Estate Finance Trust Inc (NYSE:KREF) ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου 2025, αποκαλύπτοντας υστέρηση τόσο στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) όσο και στα έσοδα σε σύγκριση με τις προβλέψεις. Η εταιρεία παρουσίασε EPS 0,25 δολαρίων, χαμηλότερα από την πρόβλεψη των 0,29 δολαρίων. Τα έσοδα ανήλθαν σε 31,3 εκατομμύρια δολάρια, κάτω από τα αναμενόμενα 38,57 εκατομμύρια δολάρια. Μετά την ανακοίνωση, η μετοχή της KREF υποχώρησε κατά 1,94% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς, αντανακλώντας την απογοήτευση των επενδυτών.

Κύρια Σημεία

• Τα EPS της KREF για το Q1 2025 ανήλθαν σε 0,25 δολάρια, υπολειπόμενα της πρόβλεψης των 0,29 δολαρίων.

• Τα έσοδα ήταν 31,3 εκατομμύρια δολάρια, χαμηλότερα από την προσδοκία των 38,57 εκατομμυρίων δολαρίων.

• Η τιμή της μετοχής μειώθηκε κατά 1,94% μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

• Η εταιρεία επεκτείνει το ενδιαφέρον της στην ευρωπαϊκή αγορά δανεισμού.

• Η KREF ανέφερε καθαρή ζημία 10,6 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο.

Επίδοση Εταιρείας

Η επίδοση της KKR Real Estate στο Q1 2025 χαρακτηρίστηκε από καθαρή ζημία 10,6 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 0,15 δολάρια ανά μετοχή. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις προσπάθειες της εταιρείας να διατηρήσει ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο δανείων και να επεκτείνει την παρουσία της στην ευρωπαϊκή αγορά. Η εστίαση της εταιρείας σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας υπογραμμίζεται από το πρόσφατο κλείσιμο τεσσάρων δανείων συνολικού ύψους 376 εκατομμυρίων δολαρίων, που εξασφαλίζονται κυρίως από πολυκατοικίες Κατηγορίας Α.

Οικονομικά Στοιχεία

• Έσοδα: 31,3 εκατομμύρια δολάρια, κάτω από τα προβλεπόμενα 38,57 εκατομμύρια δολάρια.

• EPS: 0,25 δολάρια, υπολειπόμενα των αναμενόμενων 0,29 δολαρίων.

• Καθαρή ζημία: 10,6 εκατομμύρια δολάρια (0,15 δολάρια ανά μετοχή).

• Λογιστική αξία ανά μετοχή: 14,44 δολάρια.

• Μέρισμα: 0,25 δολάρια ανά μετοχή.

Αποτελέσματα έναντι Προβλέψεων

Τα EPS της KREF για το Q1 2025 ύψους 0,25 δολαρίων υπολείπονταν των αναμενόμενων 0,29 δολαρίων κατά περίπου 13,8%. Τα έσοδα επίσης υστέρησαν κατά περίπου 18,9%, φτάνοντας τα 31,3 εκατομμύρια δολάρια έναντι πρόβλεψης 38,57 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η επίδοση αντιπροσωπεύει μια αξιοσημείωτη αστοχία σε σύγκριση με προηγούμενα τρίμηνα, όπου η εταιρεία συνήθως ανταποκρινόταν ή ξεπερνούσε τις προσδοκίες.

Αντίδραση της Αγοράς

Η τιμή της μετοχής της KREF μειώθηκε κατά 1,94% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο, κλείνοντας στα 9,10 δολάρια από το προηγούμενο κλείσιμο των 9,28 δολαρίων. Αυτή η πτώση αντανακλά τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στις προσδοκίες κερδών. Η μετοχή παραμένει εντός του εύρους των 52 εβδομάδων, με υψηλό τα 12,95 δολάρια και χαμηλό τα 8,28 δολάρια.

Προοπτικές & Καθοδήγηση

Κοιτάζοντας μπροστά, η KREF επικεντρώνεται στην επέκταση των δανειοδοτικών της δραστηριοτήτων στη Δυτική Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο, με προσδοκία συνεχούς ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου. Η εταιρεία σχεδιάζει να διαφοροποιηθεί περαιτέρω στις ευρωπαϊκές αγορές και στις αγορές CMBS, αναμένοντας αποπληρωμές που θα ξεπεράσουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια το 2025.

Σχόλια Διοίκησης

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Matt Salem τόνισε μια αμυντική στρατηγική στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς, δηλώνοντας: "Σε καιρούς σαν αυτούς, το πρώτο πράγμα που σκεφτόμαστε είναι η άμυνα." Επίσης υπογράμμισε το ισχυρό χαρτοφυλάκιο δανείων της εταιρείας, το οποίο εκτιμάται σε πάνω από 30 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Salem σημείωσε την υψηλή ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων που χρηματοδοτούνται, λέγοντας: "Δανείζουμε σε ακίνητα που είναι μισθωμένα κατά 90%."

Κίνδυνοι και Προκλήσεις

• Ανησυχίες για οικονομική επιβράδυνση που επηρεάζει τις αγορές ακινήτων.

• Κυκλικές αντιξοότητες στον τομέα των βιοεπιστημών.

• Ευρύτερα περιθώρια στις αγορές CMBS και μεταβατικών δανείων.

• Πιθανές επιπτώσεις από τις βιομηχανικές αγορές λιμένων και το εμπόριο.

• Ανάγκη εξισορρόπησης της κατανομής κεφαλαίων μεταξύ επενδύσεων και επαναγοράς μετοχών.

Ερωτήσεις & Απαντήσεις

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης αποτελεσμάτων, οι αναλυτές έθεσαν ερωτήσεις σχετικά με την πιθανή οικονομική επιβράδυνση και τον αντίκτυπό της στις δραστηριότητες της KREF. Η διοίκηση απάντησε στις ανησυχίες σχετικά με τον τομέα των βιοεπιστημών, αναγνωρίζοντας τις κυκλικές προκλήσεις αλλά τονίζοντας τις ελκυστικές ευκαιρίες δανεισμού λόγω χαμηλότερων αποτιμήσεων.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης