Η Assured Guaranty Ltd (AGO) ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση στην ανακοίνωση των κερδών του τρίτου τριμήνου του 2024, τονίζοντας τα ρεκόρ στην προσαρμοσμένη λογιστική αξία ανά μετοχή και στα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Παρά την πτώση της τιμής της μετοχής, η εταιρεία παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη στην παραγωγή νέων εργασιών και διατήρησε την ηγετική της θέση στην αγορά ασφάλισης δημοτικών ομολόγων.
Βασικά σημεία
- Ρεκόρ προσαρμοσμένης λογιστικής αξίας ανά μετοχή στα 166,47€.
- Το προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα από την αρχή του έτους αυξήθηκε κατά 13% στα 5,80€ ανά μετοχή.
- Ασφάλιση νέων εκδόσεων αξίας 16,6 δισ. €, αύξηση 18% σε σχέση με πέρυσι.
- Ολοκλήρωση της συγχώνευσης της AGM στην AG, διατηρώντας υψηλές πιστοληπτικές αξιολογήσεις.
- Στόχος για επαναγορές μετοχών ύψους 500 εκατ. € έως το 2025.
Απόδοση της εταιρείας
Η Assured Guaranty παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη το τρίτο τρίμηνο του 2024, με αξιοσημείωτη αύξηση στην παραγωγή νέων εργασιών σε όλα τα τμήματα της αγοράς. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην ασφάλιση δημοτικών ομολόγων έχει εδραιώσει τη θέση της ως ηγέτη της αγοράς, καταλαμβάνοντας το 57% των ασφαλισμένων εκδόσεων στην πρωτογενή αγορά δημοτικών ομολόγων των ΗΠΑ. Η ολοκλήρωση της συγχώνευσης της AGM στην AG ήταν μια καθοριστική κίνηση, διασφαλίζοντας τη συνέχιση των υψηλών πιστοληπτικών αξιολογήσεων και της οικονομικής σταθερότητας.
Οικονομικά στοιχεία
- Προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα: 130 εκατ. €, ή 2,42€ ανά μετοχή.
- Προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα από την αρχή του έτους: 5,80€ ανά μετοχή, αύξηση 13% σε ετήσια βάση.
- Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα: 101 εκατ. €, μικρή αύξηση από 99 εκατ. € το τρίτο τρίμηνο του 2023.
- Αναβαλλόμενα έσοδα ασφαλίστρων: 3,8 δισ. €.
- Ρεκόρ προσαρμοσμένης λογιστικής αξίας ανά μετοχή: 166,47€.
- Ρεκόρ προσαρμοσμένων λειτουργικών ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή: 113,96€.
Αντίδραση της αγοράς
Η μετοχή της Assured Guaranty σημείωσε πτώση 3,53% κλείνοντας στα 85,77€ στην κανονική διαπραγμάτευση, παρά την άνοδο 1,29% στα 86,88€ πριν το άνοιγμα της αγοράς. Αυτή η κίνηση αντανακλά την ευρύτερη αστάθεια της αγοράς και την επιφυλακτικότητα των επενδυτών. Η απόδοση της μετοχής παραμένει εντός του εύρους των 52 εβδομάδων, με υψηλό τα 96,60€ και χαμηλό τα 72,49€.
Προοπτικές της εταιρείας
Κοιτάζοντας μπροστά, η Assured Guaranty σχεδιάζει να επικεντρωθεί στην επέκταση των δημοτικών εκδόσεων και της διεθνούς παρουσίας της, συμπεριλαμβανομένης της εισόδου στην αυστραλιανή αγορά. Η εταιρεία στοχεύει σε επαναγορές μετοχών ύψους 500 εκατ. € έως το 2025 και αναμένει μικρή μείωση του εταιρικού φορολογικού συντελεστή της λόγω αλλαγών στις φορολογικές πολιτικές των Βερμούδων.
Σχόλια της διοίκησης
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Dominic Frederico τόνισε την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας, δηλώνοντας: "Συνεχίζουμε να δημιουργούμε αξία για τους μετόχους και τους ασφαλισμένους της Assured Guaranty". Σημείωσε επίσης την αυξανόμενη ζήτηση από τους εκδότες, λέγοντας: "Περισσότεροι εκδότες συνεχίζουν να στρέφονται στην Assured Guaranty για να βοηθήσουν στον έλεγχο του κόστους δανεισμού τους".
Ερωτήσεις και απαντήσεις
Κατά τη διάρκεια της ανακοίνωσης των κερδών, οι αναλυτές ρώτησαν σχετικά με την έκθεση της Assured Guaranty στις εταιρείες ύδρευσης του Ηνωμένου Βασιλείου, με τη διοίκηση να επιβεβαιώνει ότι δεν υπάρχει σημαντική επίπτωση στη διαχείριση κεφαλαίων. Οι συζητήσεις αφορούσαν επίσης την εν εξελίξει επίλυση της PREPA και το πιθανό ενδιαφέρον για την εξαγορά της MBIA, υπό την προϋπόθεση ευνοϊκής τιμολόγησης.
Κίνδυνοι και προκλήσεις
- Η έκθεση στις εταιρείες ύδρευσης του Ηνωμένου Βασιλείου θα μπορούσε να ενέχει οικονομικούς κινδύνους εάν επιδεινωθούν οι συνθήκες της αγοράς.
- Η αστάθεια στις αγορές δημοτικών ομολόγων ενδέχεται να επηρεάσει τους μελλοντικούς όγκους εκδόσεων.
- Οι αλλαγές στις φορολογικές πολιτικές θα μπορούσαν να επηρεάσουν την κερδοφορία.
- Ανταγωνισμός από άλλες ασφαλιστικές εταιρείες στην αγορά δημοτικών ομολόγων.
- Οι μακροοικονομικές πιέσεις θα μπορούσαν να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα και τη σταθερότητα της αγοράς.
Πλήρης απομαγνητοφώνηση - Assured Guaranty Ltd (AGO) Τρίτο τρίμηνο 2024:
Χειριστής: Καλημέρα και καλώς ήρθατε στην τηλεδιάσκεψη της Assured Guaranty Limited για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Ονομάζομαι Ezra και θα είμαι ο χειριστής για τη σημερινή κλήση. Όλοι οι συμμετέχοντες θα είναι σε κατάσταση ακρόασης μόνο.
Μετά την παρουσίαση του σήμερα, θα υπάρξει η ευκαιρία να υποβάλετε ερωτήσεις. Παρακαλώ σημειώστε ότι αυτή η εκδήλωση καταγράφεται. Θα ήθελα τώρα να παραδώσω τη διάσκεψη στον οικοδεσπότη μας, τον Robert Tucker, Ανώτερο Διευθυντή Επενδυτικών Σχέσεων και Εταιρικής Επικοινωνίας. Παρακαλώ προχωρήστε.
Robert Tucker, Ανώτερος Διευθυντής Επενδυτικών Σχέσεων και Εταιρικής Επικοινωνίας, Assured Guaranty: Ευχαριστώ, χειριστή, και ευχαριστώ όλους που συμμετέχετε στην τηλεδιάσκεψη της Assured Guaranty για τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Η σημερινή παρουσίαση γίνεται σύμφωνα με τις διατάξεις ασφαλούς λιμένα του Νόμου Μεταρρύθμισης Ιδιωτικών Αγωγών Κινητών Αξιών του 1995. Η παρουσίαση μπορεί να περιέχει δηλώσεις που αφορούν το μέλλον σχετικά με τις νέες επιχειρηματικές και πιστωτικές προοπτικές μας, τις συνθήκες της αγοράς, τα πιστωτικά περιθώρια, τις οικονομικές αξιολογήσεις, τα αποθεματικά ζημιών, τα οικονομικά αποτελέσματα ή άλλα στοιχεία που μπορεί να επηρεάσουν τα μελλοντικά μας αποτελέσματα. Αυτές οι δηλώσεις υπόκεινται σε αλλαγές λόγω νέων πληροφοριών ή μελλοντικών γεγονότων. Επομένως, δεν πρέπει να βασίζεστε υπερβολικά σε αυτές καθώς δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να τις ενημερώσουμε ή να τις αναθεωρήσουμε δημόσια, εκτός εάν απαιτείται από το νόμο.
Εάν ακούτε μια επανάληψη αυτής της κλήσης ή εάν διαβάζετε το κείμενο της κλήσης, παρακαλούμε σημειώστε ότι οι δηλώσεις μας σήμερα μπορεί να έχουν ενημερωθεί από τότε που έγινε αυτή η κλήση. Παρακαλούμε ανατρέξτε στην ενότητα Πληροφορίες Επενδυτών
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης