Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων, η OneWater Marine Inc. (NASDAQ: ONEW) ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του τέταρτου οικονομικού τριμήνου και του πλήρους οικονομικού έτους 2024, τα οποία αντανακλούν την ανθεκτικότητα της εταιρείας απέναντι στις προκλήσεις που προκάλεσαν οι τυφώνες Helene και Milton. Παρά τη μείωση των εσόδων και την καθαρή ζημία, η εταιρεία έδειξε σημάδια ανάκαμψης με όλα τα καταστήματα λιανικής να λειτουργούν πλέον και με έμφαση στην εξυπηρέτηση πελατών. Για το τέταρτο τρίμηνο, η OneWater Marine σημείωσε πτώση 16% στα συνολικά έσοδα στα 378 εκατομμύρια δολάρια και καθαρή ζημία 10 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία ωστόσο σηματοδότησε βελτίωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία είναι συγκρατημένα αισιόδοξη για το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας συνολικές πωλήσεις μεταξύ 1,7 δισεκατομμυρίων και 1,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 80 εκατομμυρίων και 110 εκατομμυρίων δολαρίων.
Βασικά Σημεία
- Τα συνολικά έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 μειώθηκαν κατά 16% στα 378 εκατομμύρια δολάρια, με τις πωλήσεις νέων σκαφών να μειώνονται κατά 18%.
- Η καθαρή ζημία βελτιώθηκε στα 10 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024, από 111 εκατομμύρια δολάρια ζημία το τέταρτο τρίμηνο του 2023.
- Το λειτουργικό κέρδος για ολόκληρο το έτος 2024 ήταν 65 εκατομμύρια δολάρια, σημαντική άνοδος από τα 18 εκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου έτους.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA για το 2024 ανήλθε στα 82 εκατομμύρια δολάρια, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 0,98 δολάρια.
- Η εταιρεία έκλεισε το έτος με συνολική ρευστότητα 30 εκατομμυρίων δολαρίων και μακροπρόθεσμο χρέος 423 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Η διοίκηση προβλέπει συνολικές πωλήσεις για το 2025 μεταξύ 1,7 δισεκατομμυρίων και 1,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με το προσαρμοσμένο EBITDA να κυμαίνεται από 80 εκατομμύρια έως 110 εκατομμύρια δολάρια.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η OneWater Marine αναμένει συνολικές πωλήσεις για το οικονομικό έτος 2025 μεταξύ 1,7 δισεκατομμυρίων και 1,85 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αναμένεται να κυμανθεί από 80 εκατομμύρια έως 110 εκατομμύρια δολάρια για το επόμενο έτος.
- Η εταιρεία στοχεύει στη διαχείριση των επιπέδων χρέους και στη βελτιστοποίηση του κόστους και των αποθεμάτων, ενώ αντιμετωπίζει τις επιπτώσεις των τυφώνων.
Αρνητικά Σημεία
- Η εταιρεία σημείωσε μείωση στις πωλήσεις των καταστημάτων που λειτουργούν πάνω από ένα έτος κατά 7% για ολόκληρο το έτος.
- Οι τυφώνες Helene και Milton αναμένεται να επηρεάσουν τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2025, με εκτιμώμενη απώλεια εσόδων και EBITDA άνω των 30 εκατομμυρίων δολαρίων.
Θετικά Σημεία
- Η εταιρεία ανέφερε βελτίωση στο λειτουργικό κέρδος και μειωμένη καθαρή ζημία σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
- Η διοίκηση είναι αισιόδοξη για την ανάκαμψη της ζήτησης στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
- Υπάρχει σταθερή ζήτηση για μεταχειρισμένα σκάφη, με σημαντική έλλειψη αποθεμάτων σε αυτή την αγορά.
Αστοχίες
- Τα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά (SG&A) μειώθηκαν λόγω μέτρων εξοικονόμησης κόστους, μειώνοντας το ποσό στα 80 εκατομμύρια δολάρια από 85 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία εφαρμόζει πρόσθετα μέτρα εξοικονόμησης κόστους, με περικοπή 10 εκατομμυρίων δολαρίων τον Μάρτιο και επιπλέον 5 εκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του έτους.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος Austin Singleton εξέφρασε συγκρατημένη αισιοδοξία για βελτιώσεις στα περιθώρια κέρδους το οικονομικό έτος 2025, ειδικά για τα νέα σκάφη.
- Ο Οικονομικός Διευθυντής Jack Ezzell συζήτησε τον αντίκτυπο των χρεώσεων αναδιάρθρωσης στο κόστος των νέων σκαφών, αναμένοντας τα περιθώρια κέρδους να επιστρέψουν γύρω στο 17%.
- Τα περιθώρια κέρδους για ανταλλακτικά και υπηρεσίες αναμένεται να παραμείνουν πάνω από 40% παρά τις χρεώσεις ενοποίησης.
Η OneWater Marine Inc. πλοηγείται σε ένα απαιτητικό τοπίο της αγοράς καθώς ανακάμπτει από τις επιπτώσεις των πρόσφατων τυφώνων. Με στρατηγική εστίαση στη βελτιστοποίηση του κόστους και την προσαρμογή στην αγορά, η εταιρεία προετοιμάζεται για ένα συγκρατημένα αισιόδοξο οικονομικό έτος 2025.
ΙnvestingPro Tips
Η OneWater Marine Inc. (NASDAQ: ONEW) αντιμετωπίζει μια δύσκολη περίοδο, όπως αντανακλάται τόσο στην πρόσφατη έκθεση κερδών της όσο και στις τρέχουσες μετρήσεις της αγοράς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 310,53 εκατομμύρια δολάρια, με τη μετοχή της να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτό συνάδει με τις αναφερόμενες οικονομικές προκλήσεις της εταιρείας και τον αντίκτυπο των πρόσφατων τυφώνων στις δραστηριότητές της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η OneWater Marine λειτουργεί με σημαντικό χρέος, το οποίο συνάδει με το αναφερόμενο μακροπρόθεσμο χρέος της εταιρείας ύψους 423 εκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του οικονομικού έτους 2024. Αυτό το επίπεδο χρέους θα μπορούσε να αποτελέσει ανησυχία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στη φάση ανάκαμψής της και εφαρμόζει μέτρα εξοικονόμησης κόστους.
Παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες, υπάρχουν κάποιοι θετικοί δείκτες. Ένα ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να προσφέρει κάποια ανακούφιση στους επενδυτές που ανησυχούν για την πρόσφατη καθαρή ζημία της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις συγκρατημένα αισιόδοξες προοπτικές της διοίκησης για το οικονομικό έτος 2025.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η OneWater Marine δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να αποτελεί στρατηγική απόφαση δεδομένης της τρέχουσας εστίασής της στη διαχείριση του χρέους και τη βελτιστοποίηση του κόστους. Ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας 0,84 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία, προσφέροντας ενδεχομένως μια ευκαιρία για τους επενδυτές που πιστεύουν στις προοπτικές ανάκαμψης της εταιρείας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το