Η YPF S.A. (YPF), η αργεντινή εταιρεία ενέργειας, ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών και σταθερή απόδοση στην παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου. Ο Οικονομικός Διευθυντής Federico Barroetavena ανακοίνωσε αύξηση 47% σε ετήσια βάση στα EBITDA σε σχεδόν 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα καθαρά κέρδη να τριπλασιάζονται σχεδόν από το προηγούμενο τρίμηνο σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω ευνοϊκών φορολογικών αποτελεσμάτων. Παρά τις προκλήσεις από τις ακραίες καιρικές συνθήκες, η εταιρεία είδε συνολική αύξηση στην παραγωγή υδρογονανθράκων και διατήρησε σταθερό μερίδιο αγοράς στην τοπική αγορά καυσίμων.
Βασικά Σημεία
- Τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 47% σε ετήσια βάση σε σχεδόν 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Τα καθαρά κέρδη εκτοξεύθηκαν σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σχεδόν τριπλασιάζοντας το ποσό από το προηγούμενο τρίμηνο.
- Η παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου αυξήθηκε κατά 36%, αντιπροσωπεύοντας σχεδόν το ήμισυ της συνολικής παραγωγής.
- Η συνολική παραγωγή υδρογονανθράκων ανήλθε κατά μέσο όρο σε 559.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ημερησίως.
- Τα έσοδα έφτασαν τα 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση 7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και 18% σε ετήσια βάση.
- Επενδύσεις ύψους 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων επικεντρώθηκαν κυρίως σε δραστηριότητες σχιστολιθικού πετρελαίου στον τομέα upstream.
- Η εταιρεία εξέδωσε διεθνές ομόλογο ύψους 540 εκατομμυρίων δολαρίων και διατήρησε αποτελεσματική διαχείριση ρευστότητας.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η YPF σχεδιάζει ουδέτερη ταμειακή ροή το 2025, μεταβαίνοντας σε θετική ταμειακή ροή έως το 2026.
- Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα επικεντρωθούν σε μη συμβατικά περιουσιακά στοιχεία, ιδιαίτερα στην περιοχή Vaca Muerta.
- Το έργο VEMOS είναι ολοκληρωμένο κατά 50%, με αγωγό που αναμένεται να αυξήσει σημαντικά την εξαγωγική ικανότητα έως το 2026.
- Η YPF στοχεύει να διατηρήσει μερίδιο 57% στην τοπική αγορά καυσίμων και αναμένει σταθεροποίηση των πωλήσεων καυσίμων καθώς βελτιώνεται η οικονομία.
Αρνητικά Σημεία
- Οι πωλήσεις ντίζελ μειώθηκαν κατά 3% λόγω χαμηλότερης εποχικής ζήτησης.
- Οι συνολικοί όγκοι πωλήσεων καυσίμων μειώθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση.
- Η ελεύθερη ταμειακή ροή ήταν αρνητική κατά 173 εκατομμύρια δολάρια, επηρεασμένη από υψηλότερη εξυπηρέτηση χρέους και αγορές αργού πετρελαίου.
Θετικά Σημεία
- Ο δείκτης καθαρής μόχλευσης της YPF βελτιώθηκε από 1,7 σε 1,5.
- Η χρήση των διυλιστηρίων παρέμεινε υψηλή στο περίπου 90%.
- Οι μέσες τιμές καυσίμων αυξήθηκαν κατά 23% σε ετήσια βάση.
Αστοχίες
- Οι όγκοι πωλήσεων καυσίμων παρουσίασαν μείωση σε ετήσια βάση.
- Τα μετρητά και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις είδαν μείωση 14% στα 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η YPF βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για 25 περιοχές στην Vaca Muerta, με εγκρίσεις που αναμένονται στις αρχές του 2024.
- Η εταιρεία εξετάζει την πιθανή αποεπένδυση της Metro Gas για τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων.
- Η YPF έχει μειώσει τη λήξη ομολόγων που οφείλονται τον Ιούλιο του 2025 κατά περίπου 40% και διερευνά επιλογές αναχρηματοδότησης.
- Η στρατηγική τιμολόγησης για τον τομέα Downstream θα αντικατοπτρίζει τις συνθήκες της αγοράς και τη ζήτηση.
- Η YPF δεν ενοποιεί τα κέρδη από συνελεγχόμενες οντότητες αλλά τόνισε την ισχυρή απόδοση EBITDA.
- Η εταιρεία επιδιώκει χρηματοδότηση έργου για το Vaca Muerta South με LOIs που ανέρχονται σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η ανακοίνωση κερδών της YPF για το τρίτο τρίμηνο του 2024 υπογράμμισε την ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες που στοχεύουν στην ενίσχυση της θέσης της στην αγορά ενέργειας. Με έμφαση στην παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου και τις επεκτάσεις στον τομέα midstream, η YPF είναι έτοιμη για συνεχή ανάπτυξη και βελτιώσεις αποδοτικότητας. Παρά κάποιες προκλήσεις στην αγορά πωλήσεων καυσίμων, οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας παραμένουν θετικές, με στρατηγική εστίαση στα μη συμβατικά περιουσιακά στοιχεία και τη διατήρηση ισχυρού μεριδίου αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της YPF στο τρίτο τρίμηνο του 2024 αντικατοπτρίζεται στην πρόσφατη απόδοσή της στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η YPF έχει δει μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 183,33% τον τελευταίο χρόνο, με απόδοση 42,08% μόνο τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτό συνάδει με την αναφερόμενη αύξηση 47% σε ετήσια βάση στα EBITDA και τα σχεδόν τριπλάσια καθαρά κέρδη από το προηγούμενο τρίμηνο.
Η εστίαση της εταιρείας στην παραγωγή σχιστολιθικού πετρελαίου, η οποία αυξήθηκε κατά 36% και τώρα αντιπροσωπεύει σχεδόν το ήμισυ της συνολικής παραγωγής, είναι συνεπής με τη θέση της ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο Πετρελαίου, Φυσικού Αερίου & Καταναλωτικών Καυσίμων, όπως σημειώνεται σε ένα Tip του InvestingPro. Αυτή η στρατηγική έμφαση στα μη συμβατικά περιουσιακά στοιχεία, ιδιαίτερα στην περιοχή Vaca Muerta, φαίνεται να αποδίδει όσον αφορά την αποτίμηση της αγοράς.
Παρά την αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή που αναφέρθηκε στο τρίτο τρίμηνο, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της YPF ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό ποσό των 13,38 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 είναι 27,35, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για το δυναμικό ανάπτυξης της YPF, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τα φιλόδοξα σχέδια της εταιρείας για ουδέτερη ταμειακή ροή έως το 2025 και θετική ταμειακή ροή έως το 2026.
Ένα Tip του InvestingPro υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η YPF θα είναι κερδοφόρα φέτος, κάτι που συνάδει με τις θετικές προοπτικές και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας που συζητήθηκαν στην ανακοίνωση κερδών. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι ο δείκτης RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, κάτι που θα μπορούσε να υποδεικνύει μια πιθανή βραχυπρόθεσμη διόρθωση τιμής.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επι
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης