Στην τηλεδιάσκεψη για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) Marco Levi τόνισε ένα προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 60 εκατομμυρίων δολαρίων, μια μικρή αύξηση από τα 58 εκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου τριμήνου. Αυτή η άνοδος οφείλεται κυρίως στις βελτιωμένες τιμές των κραμάτων μαγγανίου και στη μείωση του ενεργειακού κόστους. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει πιέσεις στα αποτελέσματα του επόμενου τριμήνου, με προσεκτική προοπτική λόγω της υποτονικής ζήτησης της αγοράς και των μειωμένων τιμών.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, η Ferroglobe επιβεβαίωσε τις ετήσιες προβλέψεις της, αναμένοντας βελτιωμένους όγκους και τιμές για το σιδηροπυρίτιο στην αγορά των ΗΠΑ μετά από πρόσφατες εμπορικές ενέργειες. Η εταιρεία προχωρά επίσης σε επέκταση brownfield στις ΗΠΑ και έχει προβεί σε δραστηριότητες φιλικές προς τους μετόχους, συμπεριλαμβανομένης της πληρωμής μερίσματος και ενός προγράμματος επαναγοράς μετοχών.
Βασικά Σημεία
- Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίτο τρίμηνο αυξήθηκε στα 60 εκατομμύρια δολάρια, από 58 εκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο.
- Τα έσοδα του τρίτου τριμήνου μειώθηκαν ελαφρώς στα 434 εκατομμύρια δολάρια λόγω χαμηλότερων όγκων σε όλα τα τμήματα προϊόντων.
- Η Ferroglobe επωφελείται από τις υψηλότερες τιμές των κραμάτων μαγγανίου και μια συμφωνία ενέργειας 20 εκατομμυρίων δολαρίων στη Γαλλία.
- Η εταιρεία είναι έτοιμη να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά των ΗΠΑ μετά από σημαντικούς δασμούς στις εισαγωγές σιδηροπυριτίου.
- Σχεδιάζεται επέκταση brownfield στις ΗΠΑ για την αύξηση της παραγωγικής ικανότητας μεταλλικού πυριτίου, με στόχο ολοκλήρωσης έως το 2029.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα 0,013 δολαρίων ανά μετοχή και επαναγόρασε 117.000 μετοχές.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Οι προβλέψεις για το 2024 παραμένουν στα 150 εκατομμύρια έως 170 εκατομμύρια δολάρια για το προσαρμοσμένο EBITDA.
- Αναμένεται πίεση στα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου λόγω υποτονικής ζήτησης και μειωμένων τιμών.
- Σχέδια για βελτιωμένους όγκους και τιμές σιδηροπυριτίου στις ΗΠΑ λόγω πρόσφατων εμπορικών ενεργειών.
- Η επέκταση brownfield στις ΗΠΑ θα αυξήσει την παραγωγική ικανότητα μεταλλικού πυριτίου, με κατάθεση αδειών σύντομα και αναμενόμενη έναρξη λειτουργίας στις αρχές του 2028.
Αρνητικά Σημεία
- Οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 4% στα 434 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, με μείωση όγκων σε όλα τα τμήματα.
- Η εταιρεία παρουσίασε συνολική μείωση όγκου κατά 10%, 3% και 21% σε μεταλλικό πυρίτιο, κράματα με βάση το πυρίτιο και κράματα μαγγανίου, αντίστοιχα.
- Η ελεύθερη ταμειακή ροή ήταν αρνητική κατά 10 εκατομμύρια δολάρια, επηρεασμένη από τη χρήση κεφαλαίου κίνησης ύψους 21 εκατομμυρίων δολαρίων.
Θετικά Σημεία
- Οι ισχυρότερες τιμές συνέβαλαν στη βελτίωση του προσαρμοσμένου EBITDA παρά τους χαμηλότερους όγκους.
- Η συμφωνία ενέργειας 20 εκατομμυρίων δολαρίων στη Γαλλία αναμένεται να φέρει το ετήσιο όφελος στα 60 εκατομμύρια δολάρια.
- Εξασφαλίστηκαν Two σημαντικά συμβόλαια σιδηροπυριτίου στις ΗΠΑ για το 2025, εν αναμονή των τελικών διαπραγματεύσεων.
- Ένα νέο συμβόλαιο μεταλλικού πυριτίου συνδέεται με μια μονάδα παραγωγής πολυπυριτίου στη Μέση Ανατολή που θα ξεκινήσει το 2025.
Αστοχίες
- Οι χαμηλότεροι όγκοι πωλήσεων σε όλα τα τμήματα προϊόντων οδήγησαν σε ελαφρά μείωση των εσόδων του τρίτου τριμήνου.
- Το ταμειακό υπόλοιπο της εταιρείας μειώθηκε στα 121 εκατομμύρια δολάρια, και τα καθαρά μετρητά μειώθηκαν από 64 εκατομμύρια δολάρια σε 32 εκατομμύρια δολάρια.
Κύρια Σημεία Ερωτήσεων και Απαντήσεων
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος συζήτησε τον αντίκτυπο των ρωσικών εισαγωγών στην αγορά σιδηροπυριτίου των ΗΠΑ και τους απροσδόκητους δασμούς 1000%.
- Ο Levi επιβεβαίωσε σημαντικά συμβόλαια σιδηροπυριτίου στις ΗΠΑ για το 2025, με τους τελικούς όγκους να εκκρεμούν λόγω κυβερνητικών αποφάσεων για τους δασμούς.
- Αναμένονται βελτιωμένες συνθήκες αγοράς στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 λόγω δασμών εισαγωγής και πιθανών οικονομικών κινήτρων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα επενδυτική περίπτωση, όπως υπογραμμίζεται από τα πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές του InvestingPro. Παρά τις προκλήσεις που περιγράφονται στην τηλεδιάσκεψη του τρίτου τριμήνου του 2024, υπάρχουν αρκετοί θετικοί δείκτες που αξίζει να σημειωθούν.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Ferroglobe ανέρχεται σε 817,3 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 13,34, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η αποτίμηση της εταιρείας υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές προσανατολισμένους στην αξία.
Η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται από τα θετικά κέρδη της τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μικτό κέρδος 676,45 εκατομμυρίων δολαρίων και ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 40,94%. Αυτό συμφωνεί με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που αναφέρει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, κάτι που είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της προσεκτικής προοπτικής που εκφράστηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει βραχυπρόθεσμες πιέσεις, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν τριμηνιαία αύξηση εσόδων κατά 4,01% το τρίτο τρίμηνο του 2024, σε αντίθεση με την ελαφρά μείωση που αναφέρθηκε στην έκθεση αποτελεσμάτων. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει κάποια ανθεκτικότητα στην απόδοση των εσόδων της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της Ferroglobe, μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει την ισχυρή απόδοση της εταιρείας τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτή η ιστορική απόδοση, σε συνδυασμό με τη σχεδιαζόμενη επέκταση brownfield στις ΗΠΑ και τα πιθανά οφέλη από εμπορικές ενέργειες, μπορεί να προσφέρει μια θετική προοπτική για τους υπομονετικούς μετόχους.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει πρόσ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης