Οι εταιρείες του S&P 500 παρουσιάζουν ισχυρά κέρδη αυτό το τρίμηνο: DB
Investing.com — Την Τετάρτη, η Mizuho Securities ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την JD.com, Inc (NASDAQ:JD), προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 48$, μείωση από τα προηγούμενα 50$. Παρά την αλλαγή αυτή, η εταιρεία διατηρεί αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η JD.com διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 37,25$ και δείχνει σημάδια υποτίμησης με βάση την ανάλυση Εύλογης Αξίας. Η εταιρεία διατηρεί μια "ΕΞΑΙΡΕΤΙΚΗ" συνολική βαθμολογία οικονομικής υγείας 3,3 στα 5, υποδηλώνοντας ισχυρή θεμελιώδη τοποθέτηση. Η αναθεώρηση ακολουθεί την αναφορά της JD.com για ένα ισχυρό τρίμηνο, που παρουσιάζει σημαντική αύξηση 20% στην ανάπτυξη χρηστών σε ετήσια βάση και αξιοσημείωτη άνοδο στην αύξηση των εσόδων.
Η JD.com ξεπέρασε τις προσδοκίες με 14% υπέρβαση στο ενοποιημένο λειτουργικό εισόδημα, δείχνοντας ισχυρή απόδοση σε διάφορες βασικές κατηγορίες προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων των ηλεκτρονικών, των ειδών σούπερ μάρκετ και της μόδας. Τα αποτελέσματα αυτά υποδηλώνουν ότι η εταιρεία έχει κάνει σημαντικά κέρδη μεριδίου αγοράς. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε ελκυστικό δείκτη P/E 8,78x και δημιούργησε έσοδα 165,3 δισ.$ τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ρυθμό ανάπτυξης 8,9%. Για βαθύτερες πληροφορίες σχετικά με τους δείκτες αποτίμησης και τις δυνατότητες ανάπτυξης της JD.com, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στην ολοκληρωμένη Έκθεση Pro Research, διαθέσιμη αποκλειστικά στο InvestingPro. Ωστόσο, η διοίκηση της εταιρείας έχει επιλέξει να επανεπενδύσει στην επέκταση των υπηρεσιών της κατ’ απαίτηση, οι οποίες είναι συμπληρωματικές προς τις βασικές εμπορικές δραστηριότητές της. Η στρατηγική αυτή αναμένεται να ασκήσει βραχυπρόθεσμη πίεση στα περιθώρια κέρδους.
Παρά την υποσχόμενη τροχιά για την αύξηση των εσόδων, χωρίς αναμενόμενη συνεισφορά από την παράδοση φαγητού στο οικονομικό έτος 2025, η Mizuho έχει αναθεωρήσει τις προβλέψεις της για το EBITDA της JD.com. Η εταιρεία έχει μειώσει την πρόβλεψη EBITDA για το οικονομικό έτος 2025 κατά 7% και για το οικονομικό έτος 2026 κατά 5%. Η νέα τιμή-στόχος των 48$ βασίζεται σε πολλαπλάσιο 7x του εκτιμώμενου EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026. Το τρέχον EBITDA ανέρχεται σε 7,1 δισ.$, με την εταιρεία να διατηρεί ισχυρές ταμειακές ροές που καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων. Ενώ τα περιθώρια μικτού κέρδους παραμένουν σχετικά χαμηλά στο 9,88%, η JD.com διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, επιδεικνύοντας οικονομική σύνεση.
Η επένδυση σε προσφορές κατ’ απαίτηση ευθυγραμμίζεται με την ευρύτερη επιχειρηματική στρατηγική της JD.com, η οποία στοχεύει στη δημιουργία συνεργειών με τις κύριες εμπορικές δραστηριότητές της. Ενώ αυτές οι επενδύσεις μπορεί να επηρεάσουν τα περιθώρια βραχυπρόθεσμα, η ανάλυση της Mizuho δείχνει εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης και τη θέση της JD.com στην αγορά. Η αξιολόγηση Outperform υποδηλώνει ότι η Mizuho συνεχίζει να βλέπει την JD.com ως μετοχή που είναι πιθανό να ξεπεράσει την ευρύτερη αγορά ή τον τομέα της στο προβλέψιμο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η JD.com έχει αναφέρει ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, με αύξηση του μη-GAAP καθαρού κέρδους κατά 43% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 12,8 δισ. Rmb. Αυτή η απόδοση ξεπέρασε τόσο τις εκτιμήσεις της Citi όσο και τις εκτιμήσεις συναίνεσης του Bloomberg, οδηγώντας σε αύξηση των τιμών-στόχων από την Citi και την Jefferies, οι οποίες τώρα τις θέτουν στα 52$ και 66$ αντίστοιχα, διατηρώντας αξιολογήσεις Αγοράς. Η Morgan Stanley, ωστόσο, μείωσε την τιμή-στόχο της στα 39$, επικαλούμενη ανησυχίες για την έλλειψη καθοδήγησης στον τομέα παράδοσης φαγητού της JD.com, αλλά διατηρώντας αξιολόγηση Equal-weight. Η επέκταση της εταιρείας στην παράδοση φαγητού έχει συναντήσει υψηλούς όγκους ημερήσιων παραγγελιών και θετικά σχόλια πελατών, αν και η διοίκηση δεν έχει παράσχει συγκεκριμένη καθοδήγηση για τον οικονομικό της αντίκτυπο.
Οι αναλυτές της Citi σημείωσαν σημαντική αύξηση στον όγκο παραγγελιών της JD.com, ο οποίος διπλασιάστηκε σε μόλις 10 ημέρες, και τόνισαν τη στρατηγική πρόσληψη του Qing Guo από τον ανταγωνιστή Meituan. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η Citi μείωσε την τιμή-στόχο της στα 51$, αντικατοπτρίζοντας τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία στο εγχείρημα παράδοσης φαγητού. Η Jefferies τόνισε τη συνεχιζόμενη αύξηση της JD.com σε ενεργούς πελάτες και Gross Merchandise Volume, υποδηλώνοντας πιθανές συνέργειες σε τοπικές υπηρεσίες κατ’ απαίτηση. Εν τω μεταξύ, η Goldman Sachs αφαίρεσε την JD.com από τη λίστα πεποιθήσεων Ασίας-Ειρηνικού, αντικατοπτρίζοντας τις μεταβαλλόμενες δυναμικές της αγοράς και τις προοπτικές ανάπτυξης.
Η JD.com έχει αυξήσει τις προβλέψεις της για το 2025, αναμένοντας διψήφια ανάπτυξη τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη, την οποία η Morgan Stanley βλέπει ως θετικό παράγοντα. Η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στη βελτίωση της αποδοτικότητας και την επέκταση των υπηρεσιών λιανικής και τεχνολογίας της. Οι ενημερώσεις των αναλυτών προσφέρουν στους επενδυτές ποικίλες προοπτικές για το μέλλον της JD.com, με ορισμένους να εκφράζουν εμπιστοσύνη στη στρατηγική της κατεύθυνση και άλλους να επισημαίνουν πιθανούς κινδύνους στα νέα της εγχειρήματα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης