Τη Δευτέρα, η Stora Enso OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY), κορυφαίος πάροχος ανανεώσιμων λύσεων στους τομείς της συσκευασίας, των βιοϋλικών, των ξύλινων κατασκευών και του χαρτιού, έλαβε αναβαθμισμένη αξιολόγηση μετοχών από την Barclays από Underweight σε Overweight. Η εταιρεία αύξησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Stora Enso στα 14,00€, μια σημαντική αύξηση από τον προηγούμενο στόχο των 10,00€.
Η αναβάθμιση προκλήθηκε από μια προσέγγιση αποτίμησης δύο μερών που εφάρμοσε η εταιρεία. Το πρώτο μέρος της αποτίμησης περιλαμβάνει την αξιολόγηση των βιομηχανικών δραστηριοτήτων της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των προϊόντων ξύλου, του πολτού, του χαρτονιού, του χαρτιού, της συσκευασίας και της ανανεώσιμης ενέργειας, με βάση τα ταμειακά κέρδη. Το δεύτερο μέρος προσθέτει την αξία των δασικών περιουσιακών στοιχείων στην αποτίμηση της εταιρείας.
Η Barclays έχει προσαρμόσει την αντιληπτή αξία των δασικών περιουσιακών στοιχείων της Stora Enso, εκτιμώντας τώρα ότι αποτελούν περίπου το 70% της αξίας της εταιρείας, σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση περίπου 30%. Αυτή η επαναξιολόγηση αντικατοπτρίζει μια αυξανόμενη αναγνώριση της πραγματικής αξίας των δασικών περιουσιακών στοιχείων. Η ίδια προσαρμογή αποτίμησης έγινε και για άλλους ιδιοκτήτες δασών, με τα δασικά περιουσιακά στοιχεία της Holmen και της SCA να αποτιμώνται τώρα περίπου στο 70%, αύξηση από την προηγούμενη εκτίμηση του 60%.
Ο αναλυτής της Barclays δήλωσε ότι αυτή η αναθεωρημένη μεθοδολογία οδήγησε στην απόφαση αναβάθμισης της αξιολόγησης των μετοχών της Stora Enso σε Overweight και στην αύξηση της τιμής-στόχου. Ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει μια πιο αισιόδοξη άποψη για τις δυνατότητες της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις βιομηχανικές της δραστηριότητες όσο και την αυξημένη αποτίμηση των δασικών της περιουσιακών στοιχείων.
Η Stora Enso δεν έχει απαντήσει δημόσια στην αναβάθμιση και την αναθεωρημένη τιμή-στόχο. Η τρέχουσα απόδοση της αγοράς και τα μελλοντικά οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας θα δείξουν εάν η νέα αποτίμηση της Barclays ευθυγραμμίζεται με την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας και την πραγματοποίηση της αξίας των περιουσιακών της στοιχείων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Stora Enso OYJ έχει δει ένα μείγμα προβλέψεων αναλυτών. Η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Overweight σε Neutral, θέτοντας νέα τιμή-στόχο στα 14,00€. Αυτή η αλλαγή οφείλεται σε μια επανεκτίμηση της ανάκαμψης της λειτουργικής μόχλευσης της Stora Enso, η οποία δεν ανταποκρίθηκε στις προβλέψεις της εταιρείας παρά την ομαλοποίηση των όγκων των Υλικών Συσκευασίας. Η JPMorgan αποδίδει αυτό στο γεγονός ότι το κόστος αυξήθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο, οδηγώντας σε σημαντική αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) για τον τομέα των Υλικών Συσκευασίας.
Από την άλλη πλευρά, τόσο η Citi όσο και η Morgan Stanley έχουν αναβαθμίσει τη μετοχή της Stora Enso. Η Citi άλλαξε τη στάση της από Neutral σε Buy, εκφράζοντας αισιοδοξία για την κερδοφορία της εταιρείας, τις ταμειακές ροές και τις αποδόσεις των μετόχων. Οι προβλέψεις της εταιρείας έδειξαν μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Stora Enso για τα έτη 2024 και 2025.
Η Morgan Stanley αναβάθμισε τη Stora Enso από Equalweight σε Overweight, υποδηλώνοντας ότι τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) της Stora Enso θα μπορούσαν να φτάσουν τα σημαντικά 1,3 δισεκατομμύρια ευρώ έως το 2027. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να οφείλεται σε μια κυκλική ανάκαμψη των τιμών των εμπορευμάτων που θα ωφελήσει τον τομέα της συσκευασίας και σε μια κυκλική ανάκαμψη των κερδών στον τομέα των Προϊόντων Ξύλου.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αναβαθμισμένη προοπτική της Barclays για τη Stora Enso OYJ (OTC: SEOAY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 10,47 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των ανανεώσιμων λύσεων.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Stora Enso έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 28 συνεχόμενα χρόνια, αποδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις πρόσφατες προκλήσεις. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την τρέχουσα μερισματική απόδοση της εταιρείας που είναι 0,6%. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η αύξηση του μερίσματος έχει δει μια σημαντική μείωση της τάξης του -84,52% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Ενώ η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό δείκτη P/E -52,37, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Stora Enso θα επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος. Αυτή η προσδοκία υποστηρίζει την πιο αισιόδοξη άποψη της Barclays και θα μπορούσε να συνδέεται με την αυξημένη αποτίμηση των δασικών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία 0,88 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία, η οποία θα μπορούσε να περιλαμβάνει τα δασικά περιουσιακά στοιχεία που η Barclays εκτιμά τώρα ότι αποτελούν μεγαλύτερο μέρος της αξίας της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Stora Enso στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης