Τη Δευτέρα, η BofA Securities ξεκίνησε την κάλυψη της SBI Holdings, Inc (8473:JP) (OTC: SBHGF) με αξιολόγηση Υποαπόδοσης και έθεσε τιμή-στόχο στα 3.500,00 γιεν. Η εταιρεία χρησιμοποίησε μεθοδολογία αθροίσματος των μερών (SOTP) για να προσδιορίσει την εύλογη αξία των μετοχών της εταιρείας. Σύμφωνα με την BofA Securities, αυτή η τιμή-στόχος δικαιολογείται από την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROTE) της SBI Holdings, η οποία ήταν σταθερά γύρω ή πάνω από 10% από τότε που η SBI Shinsei Bank έγινε ενοποιημένη θυγατρική.
Ο αναλυτής της BofA Securities επεσήμανε ότι η αξιολόγηση Υποαπόδοσης δόθηκε επειδή η δυνατότητα αύξησης της τιμής της μετοχής είναι συγκριτικά χαμηλότερη από άλλες εταιρείες που καλύπτονται από την εταιρεία. Η τιμή-στόχος αντανακλά 1,1 φορές την εκτιμώμενη λογιστική αξία των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή (TBVPS) στο τέλος του οικονομικού έτους που λήγει τον Μάρτιο του 2025, η οποία θεωρείται λογική δεδομένης της απόδοσης ROTE της εταιρείας.
Η ανάλυση έλαβε επίσης υπόψη την αξία της SBI Shinsei Bank, η οποία ανήκει εν μέρει στην κυβέρνηση. Η εταιρεία σημείωσε ότι το ποσό των δημόσιων χρημάτων, λιγότερο από 330 δισεκατομμύρια γιεν, που πρέπει να αποπληρωθεί από την SBI Shinsei Bank, είναι ένας παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά την αξιολόγηση της εύλογης αξίας της SBI Holdings. Η BofA Securities επέλεξε να μη συμπεριλάβει αυτή την αποπληρωμή στην αποτίμηση SOTP, καθώς η αποπληρωμή σχεδιάζεται για μια εκτεταμένη περίοδο. Ωστόσο, αυτός ο παράγοντας ενσωματώθηκε στη συνολική απόφαση αξιολόγησης για την SBI Holdings.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης