Τη Δευτέρα, η Piper Sandler ξεκίνησε την κάλυψη της Solventum (NYSE: SOLV) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 71,00€. Η απόφαση της εταιρείας αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική στάση για τη μετοχή της εταιρείας, επικαλούμενη διάφορες προκλήσεις που αντιμετωπίζει αυτή τη στιγμή η Solventum.
Μεταξύ αυτών είναι η περιορισμένη ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας και διάφορες αντιξοότητες στις τελικές αγορές που επηρεάζουν πολλαπλούς τομείς των δραστηριοτήτων της.
Η ανάλυση της Piper Sandler τονίζει την οικονομική θέση της Solventum, σημειώνοντας έναν ισολογισμό με υψηλή μόχλευση ως αποτέλεσμα του πρόσφατου διαχωρισμού της από την 3M. Επιπλέον, οι πιέσεις στα περιθώρια κέρδους μετά τον διαχωρισμό αναγνωρίστηκαν ως παράγοντας που μπορεί να συμβάλει σε ένα πολλαπλάσιο αποτίμησης που βρίσκεται κοντά στο χαμηλότερο άκρο των ομοειδών εταιρειών του κλάδου της ιατρικής τεχνολογίας.
Η εταιρεία εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με τις εκπτώσεις που είναι ενσωματωμένες στις μετοχές της Solventum, υποδηλώνοντας ότι αυτές μπορεί να μην επιλυθούν γρήγορα ή εύκολα. Αυτή η κατάσταση, σε συνδυασμό με την ανάπτυξη των κερδών που ενδέχεται να μην πραγματοποιηθεί μέχρι το 2026, αναμένεται να περιορίσει οποιαδήποτε πιθανή ανατίμηση της αξίας της μετοχής.
Η τιμή-στόχος των 71€ της Piper Sandler βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 12 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) των επόμενων δώδεκα μηνών (NTM) συν ένα. Αυτός ο στόχος υποστηρίζεται περαιτέρω από μια ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) 10 ετών. Η ουδέτερη αξιολόγηση της εταιρείας υποδεικνύει μια προσέγγιση αναμονής, αντικατοπτρίζοντας την ισορροπία μεταξύ πιθανών κινδύνων και ανταμοιβών που σχετίζονται με τη μετοχή της Solventum αυτή τη στιγμή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Solventum έχει υπάρξει αντικείμενο σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε σημαντικά έσοδα από το τμήμα MedSurg, κυρίως λόγω της ιστορικής εξαγοράς της Acelity από την 3M το 2019, η οποία συνεισέφερε 1,468 δισεκατομμύρια € σε έσοδα το 2018. Ο αναλυτής της BTIG Ryan Zimmerman υποδηλώνει ότι η ανεπιτυχής αίτηση IPO της Acelity το 2019 θα μπορούσε να παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για την τρέχουσα επιχειρηματική πορεία της Solventum.
Η Solventum τροποποίησε επίσης πρόσφατα το καταστατικό της, αλλάζοντας τις διαδικασίες προτάσεων των μετόχων και υποψηφιοτήτων διευθυντών, και διευρύνοντας τις διατάξεις αποζημίωσης για το προσωπικό. Η αυτόνομη λύση κωδικοποίησης της εταιρείας πέτυχε τον χαρακτηρισμό Toolbox από την Epic, σηματοδοτώντας μια σημαντική αναγνώριση στην κατηγορία Πλήρως Αυτόνομης Κωδικοποίησης.
Επιπλέον, η Solventum παρουσίασε το V.A.C.® Peel and Place Dressing, με στόχο την απλοποίηση της θεραπείας τραυμάτων αρνητικής πίεσης, το οποίο είναι πλέον διαθέσιμο στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά. Αυτή η κυκλοφορία προϊόντος αποτελεί μέρος της δέσμευσης της Solventum για την προώθηση της υγειονομικής περίθαλψης μέσω καινοτομιών στην επιστήμη των υλικών και των δεδομένων.
Όσον αφορά την κάλυψη από αναλυτές, η Solventum έλαβε αξιολόγηση Ουδέτερη από την BTIG λόγω αυξανόμενου λειτουργικού κόστους και στάσιμων περιθωρίων κέρδους. Η Wolfe Research ξεκίνησε επίσης την κάλυψη με αξιολόγηση Peer Perform, υποδεικνύοντας μια ουδέτερη προοπτική. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight, δίνοντας έμφαση στη στρατηγική στροφή της εταιρείας προς ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές.
Ωστόσο, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Πώλησης λόγω ανησυχιών για την μέτρια ανάπτυξη των εσόδων και πιθανές καθοδικές αναθεωρήσεις των κερδών ανά μετοχή. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν τη Solventum.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Piper Sandler για τη Solventum (NYSE: SOLV). Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, τα οικονομικά μεγέθη της Solventum αποκαλύπτουν κάποια δυνατά σημεία. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 9,75 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, γεγονός που συνάδει με την αναφορά του άρθρου σε εκπτώσεις ενσωματωμένες στις μετοχές.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Solventum ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να αντιμετωπίσει ορισμένες από τις ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη των κερδών που αναφέρονται στο άρθρο. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες (με συνολική απόδοση τιμής 35,75%) μπορεί να υποδεικνύει θετική δυναμική, παρά την απόδοση από την αρχή του έτους που είναι -15,32%.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Piper Sandler εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με τον μοχλευμένο ισολογισμό της Solventum, ένα ΙnvestingPro Tip υποδηλώνει ότι οι ταμειακές ροές μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, γεγονός που μπορεί να μετριάσει κάποιο από τον οικονομικό κίνδυνο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Solventum, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης