Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για τη Garmin Ltd. (NYSE:GRMN), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Equalweight σε Underweight και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 139€ από τα προηγούμενα 155€. Η επενδυτική εταιρεία προβλέπει επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων της εταιρείας και συρρίκνωση των μικτών περιθωρίων κέρδους για το επόμενο έτος.
Η Garmin έχει δει την τιμή της μετοχής της να εκτοξεύεται το 2024, με την αύξηση των πωλήσεων να ξεπερνά τον ιστορικό μέσο όρο και να υπερβαίνει σημαντικά αυτή των ανταγωνιστών της. Αυτή η ισχυρή απόδοση έχει οδηγήσει σε σημαντική αύξηση του δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας. Ωστόσο, η Morgan Stanley προβλέπει ότι το 2025, η αύξηση των εσόδων της Garmin θα μειωθεί στο μισό, ευθυγραμμιζόμενη περισσότερο με τους ιστορικούς ρυθμούς της.
Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε ένα συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των απαιτητικών συγκρίσεων σε ετήσια βάση, του χρονοδιαγράμματος λανσαρίσματος νέων προϊόντων και συγκεκριμένων προκλήσεων σε ορισμένες αγορές.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους της Garmin θα αντιμετωπίσουν συμπίεση περίπου 100 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση λόγω της επιβράδυνσης σε βασικούς τομείς ανάπτυξης και της επακόλουθης δυσμενούς μεταβολής του μείγματος προϊόντων.
Τέτοιες συνθήκες έχουν ιστορικά οδηγήσει σε υποτίμηση του πολλαπλασιαστή της εταιρείας, και δεδομένου ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Garmin είναι σχεδόν δύο τυπικές αποκλίσεις πάνω από τον πενταετή μέσο όρο της - και λίγο κάτω από τα ιστορικά υψηλά - η Morgan Stanley βλέπει ένα παρόμοιο μοτίβο να αναδύεται τους επόμενους 12 μήνες.
Η υποβάθμιση αντανακλά την άποψη της εταιρείας ότι η μετοχή της Garmin ενδέχεται να μην διατηρήσει τα πρόσφατα επίπεδα κορυφαίας απόδοσης. Οι αναμενόμενες αντιξοότητες της αγοράς και οι εσωτερικές οικονομικές πιέσεις είναι πιθανό να επηρεάσουν την αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας τον επόμενο χρόνο. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές ενδέχεται να αντιμετωπίσουν ένα διαφορετικό τοπίο για τις μετοχές της Garmin καθώς εξελίσσεται το επόμενο έτος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Garmin Ltd. ανέφερε αύξηση 14% στα ενοποιημένα έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 1,51 δισεκατομμύρια €. Αυτή η ανάπτυξη εκτείνεται σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς, οδηγώντας σε αύξηση της καθοδήγησης για τα ετήσια έσοδα σε περίπου 5,95 δισεκατομμύρια € και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή σε 6€. Παρά αυτά τα ισχυρά αποτελέσματα, αναλυτές της Barclays έχουν εκφράσει ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της δυναμικής της μετοχής της Garmin και την υψηλή αποτίμηση της εταιρείας.
Η Garmin International, μια μονάδα της Garmin Ltd., έλαβε πιστοποίηση για το ολοκληρωμένο σύστημα πτήσης G5000 για χρήση σε επιχειρηματικά αεριωθούμενα Cessna Citation XLS+ και XLS Gen2, ενισχύοντας το πρόγραμμα αναβάθμισης G5000. Η πιστοποίηση προσφέρει στους πιλότους προηγμένες λειτουργίες και επιχειρησιακές αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένων εκτεταμένων επιλογών συνδεσιμότητας για ενημερώσεις κατάστασης αεροσκάφους σε πραγματικό χρόνο.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η Tigress Financial Partners διατήρησε την αξιολόγηση Strong Buy για τη Garmin και αύξησε την τιμή-στόχο στα 215€, επικαλούμενη την ισχυρή απόδοση της Garmin και τον αντίκτυπο των νέων λανσαρισμάτων προϊόντων.
Εν τω μεταξύ, η Barclays υποβάθμισε τη Garmin από Overweight σε Equal Weight και περαιτέρω σε Underweight, μειώνοντας την τιμή-στόχο της από 181€ σε 133€ λόγω ανησυχιών σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας και την περιορισμένη ορατότητα στις μελλοντικές επιδόσεις.
Αυτές οι ενημερώσεις αντιπροσωπεύουν πρόσφατες εξελίξεις στην επιχειρηματική πορεία και την οικονομική απόδοση της Garmin, με ένα μείγμα θετικών οικονομικών αποτελεσμάτων και αξιολογήσεων αναλυτών.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Ενώ η Morgan Stanley έχει υιοθετήσει μια προσεκτική στάση για τη Garmin Ltd. (NYSE:GRMN), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν μια πιο αποχρωματισμένη προοπτική. Παρά την προβλεπόμενη επιβράδυνση, τα οικονομικά στοιχεία της Garmin παραμένουν ισχυρά. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 5,65 δισεκατομμύρια €, με αξιοσημείωτο ρυθμό ανάπτυξης 14,92%. Αυτό συμφωνεί με την αναφορά του άρθρου ότι η αύξηση των πωλήσεων της Garmin ξεπερνά τους ιστορικούς μέσους όρους.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Garmin έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα και δέσμευση προς τους μετόχους. Αυτή η συνεχής αύξηση του μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,76%, μπορεί να παρέχει κάποια προστασία στους επενδυτές απέναντι σε πιθανές αντιξοότητες της αγοράς.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι η Garmin διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την ανησυχία της Morgan Stanley για τον αυξημένο δείκτη P/E της εταιρείας και υποδηλώνει ότι μπορεί να υπάρχει ακόμη αξία στη μετοχή παρά την πρόσφατη άνοδο της τιμής της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Garmin, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης