Τη Δευτέρα, η Sonoco Products (NYSE:SON) έλαβε επαναβεβαίωση της αξιολόγησης Buy και τιμή-στόχο $64,00 από την Citi, μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της Eviosys, κορυφαίου παραγωγού κονσερβοποιητών τροφίμων στην Ευρώπη, από την εταιρεία συσκευασίας.
Η συναλλαγή αποτιμάται σε περίπου 3,9 δισ. δολάρια, δηλαδή 9,1 φορές τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της Eviosys πριν από τις συνέργειες και 7,3 φορές μετά. Η συμφωνία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Sonoco κατά 25% το 2025, με απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) που θα υπερβαίνει το μέσο σταθμικό κόστος κεφαλαίου (WACC) από το πρώτο έτος.
Παρά τις θετικές προοπτικές, η Citi επισήμανε ορισμένες πιθανές ανησυχίες. Η Sonoco φαίνεται να πληρώνει περίπου 70% περισσότερο για την Eviosys από ό,τι πλήρωσε ο προηγούμενος ιδιοκτήτης, η KPS Capital Partners, το 2021.
Επιπλέον, ενώ η Eviosys έχει ενισχύσει τα EBITDA της κατά περίπου 50% από την αγορά, παραμένουν ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα αυτής της ανάπτυξης. Ο φιλόδοξος στόχος των 100 εκατομμυρίων δολαρίων για συνέργειες μπορεί επίσης να προκαλέσει σκεπτικισμό λόγω του διεθνούς χαρακτήρα της συγχώνευσης, δεδομένου ότι οι σημερινές ευρωπαϊκές πωλήσεις της Sonoco αποτελούν μόνο το 14% των συνολικών εσόδων της.
Η εξαγορά θα αυξήσει την καθαρή μόχλευση της Sonoco σε περίπου τέσσερις φορές το EBITDA της κατά το κλείσιμο της συμφωνίας, η οποία θα μπορούσε να μειωθεί σε 3,6 φορές με τις προγραμματισμένες εκποιήσεις, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης του τμήματος Thermosafe. Οι συμμετέχοντες στην αγορά αναμένουν με ενδιαφέρον περαιτέρω λεπτομέρειες, οι οποίες αναμένεται να συζητηθούν στην τηλεδιάσκεψη της εταιρείας στις 8:30 π.μ.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Sonoco ανακοίνωσε αύξηση τιμών τουλάχιστον 6% στα προϊόντα μεταποιημένου χαρτονιού στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης αύξηση της τιμής κατά 70 δολάρια ανά τόνο για όλες τις ποιότητες μη επιχρισμένου ανακυκλωμένου χαρτονιού. Οι αναπροσαρμογές αυτές των τιμών αποδίδονται στο αυξανόμενο κόστος των πρώτων υλών και σε άλλες πληθωριστικές πιέσεις.
Η Sonoco ανακοίνωσε επίσης την αποχώρηση του Jeff Tomaszewski, Προέδρου των διαφοροποιημένων δραστηριοτήτων, από τις 30 Ιουνίου 2024.
Οι αναλυτές της Citi αναπροσάρμοσαν την τιμή-στόχο για τη Sonoco Products στα 64 δολάρια από 65 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων που αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της Sonoco να ενισχύσει την αξία για τους πελάτες και τους μετόχους της.
InvestingPro Insights
Καθώς η Sonoco Products (NYSE:SON) πλοηγείται στη σημαντική εξαγορά της Eviosys και στοχεύει στην εδραίωση της θέσης της στον κλάδο της συσκευασίας, οι επενδυτές και οι αναλυτές παρακολουθούν στενά τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Sonoco διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 5,24 δισ. δολαρίων και ισχυρό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13,67, ο οποίος βελτιώνεται περαιτέρω σε 12,48 όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει μια εταιρεία που είναι λογικά αποτιμημένη δεδομένων των κερδών της.
Μια συμβουλή της InvestingPro υπογραμμίζει ότι η Sonoco έχει διατηρήσει ένα αξιέπαινο ιστορικό πληρωμών μερισμάτων για 54 συνεχή έτη, γεγονός που είναι ενδεικτικό της οικονομικής της σταθερότητας και της δέσμευσής της για τις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας παρουσιάζει χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, παρέχοντας ένα επίπεδο προβλεψιμότητας για τους επενδυτές που μπορεί να ανησυχούν για τις διακυμάνσεις της αγοράς. Αυτά τα χαρακτηριστικά θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα ελκυστικά στο πλαίσιο της πρόσφατης εξαγοράς και των επακόλουθων αυξήσεων των τιμών που ανακοίνωσε η Sonoco.
Παρά τις προκλήσεις της ενσωμάτωσης της Eviosys και την αυξημένη καθαρή μόχλευση, η μερισματική απόδοση της Sonoco διαμορφώνεται στο ελκυστικό 3,74%, με αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 6,12% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτός ο συνδυασμός σταθερής αύξησης του μερίσματος και ισχυρής απόδοσης θα μπορούσε να αποτελέσει έναν επιτακτικό λόγο για τους επενδυτές να διατηρήσουν την εμπιστοσύνη τους στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Για να αποκτήσουν περαιτέρω εικόνα της απόδοσης της Sonoco και να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro σχετικά με τη μετοχή της εταιρείας, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν την ολοκληρωμένη ανάλυση που είναι διαθέσιμη στο https://www.investing.com/pro/SON. Επί του παρόντος, υπάρχουν περισσότερες InvestingPro Tips που παρατίθενται στην πλατφόρμα, προσφέροντας εμπεριστατωμένες αξιολογήσεις και προβλέψεις που μπορούν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Επιπλέον, οι ενδιαφερόμενοι χρήστες μπορούν να επωφεληθούν από μια αποκλειστική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, παρέχοντας πρόσβαση σε ανεκτίμητες γνώσεις και δεδομένα της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης