Την Πέμπτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Tourmaline Oil Corp. (TOU:CN) (OTC: TRMLF) με ουδέτερη αξιολόγηση και τιμή-στόχο της μετοχής στα 77,00 δολάρια. Ο οίκος αναγνώρισε τις ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης της παραγωγής της πετρελαϊκής εταιρείας και τη δέσμευσή της να επιστρέψει σημαντικό μέρος των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) στους μετόχους της.
Η Tourmaline Oil αναμένεται να δει μια μέση αύξηση της παραγωγής της τάξης του 5% ετησίως από το 2024 έως το 2028. Επιπλέον, τα νέα έργα αναμένεται να συνεισφέρουν επιπλέον 26 εκατομμύρια βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (mbopd) σε υγρούς όγκους.
Επισημάνθηκε επίσης η στρατηγική της Tourmaline Oil να αυξήσει την έκθεσή της στις αγορές φυσικού αερίου με υψηλότερες τιμές. Η εταιρεία είναι έτοιμη να διανείμει πάνω από το 90% των FCF της μέσω ενός συνδυασμού αυξανόμενων βασικών και μεταβλητών μερισμάτων, υποστηριζόμενη από έναν ισχυρό ισολογισμό. Αυτή η φιλική προς τους μετόχους προσέγγιση θεωρείται θετική πτυχή της οικονομικής στρατηγικής της εταιρείας.
Παρά αυτούς τους ευνοϊκούς παράγοντες, η UBS σημείωσε ότι η περιορισμένη ανοδική αποτίμηση, με βάση το κατάστρωμα τιμών φυσικού αερίου Henry Hub (HH) 2025 των 3,50 δολαρίων ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (mmbtu), μετριάζει τις προοπτικές.
Η τιμή-στόχος προκύπτει από έναν πολλαπλασιαστή 5,75 φορές την εκτιμώμενη επιχειρηματική αξία του 2025 προς τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EV/EBITDA). Αυτή η αποτίμηση είναι κοντά στο ανώτερο άκρο του ιστορικού εύρους της Tourmaline Oil και ξεπερνάει εκείνη των ομοειδών εταιρειών των ΗΠΑ με σταθμισμένο φυσικό αέριο.
Ο καθορισμός της τιμής-στόχου στα 77,00 C$ αντικατοπτρίζει μια ισορροπημένη άποψη για τις προοπτικές ανάπτυξης της Tourmaline Oil και τη δυνατότητα απόδοσης κεφαλαίου στο πλαίσιο των παραδοχών της UBS για τις τιμές του φυσικού αερίου. Αναγνωρίζονται η οικονομική υγεία και οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, ενώ παράλληλα λαμβάνονται υπόψη οι συνθήκες της αγοράς και οι συγκριτικές μετρήσεις του κλάδου.
InvestingPro Insights
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια αποχρωσμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας της Tourmaline Oil Corp, η InvestingPro προσφέρει μια βαθύτερη εμβάθυνση στις μετρήσεις απόδοσης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 16,1 δισ. δολάρια ΗΠΑ, η Tourmaline Oil εμφανίζει δείκτη P/E 12,47, ο οποίος προσαρμόζεται ελαφρώς υψηλότερα σε 13,37 όταν λαμβάνει υπόψη τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024.
Αυτό υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη, ιδίως αν ληφθεί υπόψη η ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει τις πληρωμές τόκων με ταμειακές ροές και το επταετές σερί πληρωμών μερισμάτων. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο σημαντικό 6,71%, αν και αξίζει να σημειωθεί ότι υπήρξε σημαντική μείωση της αύξησης του μερίσματος κατά -53,04% την ίδια περίοδο.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι ενώ η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της ξεπερνούν τα ρευστά διαθέσιμα της. Παρ' όλα αυτά, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για το τρέχον έτος, τάση που υποστηρίζεται από τις επιδόσεις της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής, σε συνδυασμό με την ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία, θα μπορούσε να προσελκύσει τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα και συνεπή ανάπτυξη.
Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας InvestingPro. Ως ειδική προσφορά, οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης