Την Πέμπτη, η Jefferies προχώρησε σε προσαρμογές στις οικονομικές προοπτικές των μετοχών της Bank of Hawaii, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 53 δολάρια από τα προηγούμενα 55 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Ο οίκος προέβη σε αυτή την ενέργεια μετά την ανακοίνωση της Bank of Hawaii για αύξηση προνομιούχων μετοχών ύψους 165 εκατ. δολαρίων με κουπόνι 8%. Αυτή η εισροή κεφαλαίου αναμένεται να αυξήσει τους δείκτες Tier 1 και Total capital της τράπεζας κατά 120 μονάδες βάσης, ανεβάζοντάς τους στο 14% και 15% αντίστοιχα.
Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου αναμένεται να έχει σημαντική επίπτωση στα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας, με εκτιμώμενη μείωση κατά 9% στο πρώτο τρίμηνο του 2024. Παρά την ενίσχυση των κεφαλαιακών δεικτών της Bank of Hawaii, η αύξηση των προνομιούχων δεν βελτιώνει τους δείκτες των ενσώματων κοινών μετοχών (TCE) ή των κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) με διακρατούμενα μέχρι τη λήξη (HTM). Αυτοί οι δείκτες παραμένουν τομείς στους οποίους η Bank of Hawaii δεν συγκρίνεται ευνοϊκά με τους ομολόγους της στον κλάδο.
Η απόφαση για αύξηση κεφαλαίου αποτέλεσε έκπληξη για τους παρατηρητές της αγοράς και υπάρχουν εικασίες ότι οι ρυθμιστικές πιέσεις μπορεί να επηρέασαν την κίνηση της τράπεζας. Ωστόσο, η έκδοση μετοχικού κεφαλαίου δεν αντιμετωπίζει τους ασθενέστερους δείκτες της τράπεζας, οι οποίοι αποτελούσαν σημείο ανησυχίας.
Η κίνηση του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος να ενισχύσει την κεφαλαιακή του θέση μέσω της αύξησης του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου αντανακλά μια προληπτική προσέγγιση για τη διατήρηση ισχυρών κεφαλαιακών επιπέδων, ακόμη και αν αυτό μπορεί να έχει ως κόστος τις βραχυπρόθεσμες επιδόσεις των κερδών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bank of Hawaii γνώρισε μια σειρά από οικονομικές εξελίξεις. Οι επιδόσεις της τράπεζας το 1ο τρίμηνο του 2024 έδειξαν σταθερότητα με βελτιωμένο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) και σταθερή πιστωτική ποιότητα, παρά τη μικρή μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους. Τα μη επιτοκιακά έσοδα παρέμειναν σταθερά στα 42,3 εκατ. δολάρια και τα καθαρά κέρδη για το τρίμηνο αναφέρθηκαν στα 36,4 εκατ. δολάρια με κέρδη ανά μετοχή 0,87 δολάρια.
Οι αναλυτές της Keefe, Bruyette & Woods και της Piper Sandler έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την τράπεζα. Η Keefe, Bruyette & Woods αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 58 δολάρια από 55 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Underperform λόγω της αστοχίας στις προβλέψεις για το περιθώριο κέρδους. Παρόλα αυτά, οι προοπτικές των εξόδων της τράπεζας παρουσίασαν μικρή βελτίωση, αμβλύνοντας ενδεχομένως τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν τα καθαρά έσοδα από τόκους.
Από την άλλη πλευρά, η Piper Sandler μείωσε τον στόχο τιμής στα 60 δολάρια από 65 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί ανάλυση που προβλέπει στενότερα καθαρά περιθώρια επιτοκίου και μειωμένο μέγεθος των κερδοφόρων στοιχείων ενεργητικού, οδηγώντας σε χαμηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους. Οι προβλέψεις για τα έξοδα της τράπεζας αναθεωρήθηκαν, προβλέποντας αύξηση του κόστους μόνο κατά 1%-2% φέτος.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν το εξελισσόμενο οικονομικό τοπίο για την Bank of Hawaii, με έμφαση στα καθαρά έσοδα από τόκους, τις προοπτικές εξόδων και τις αξιολογήσεις των αναλυτών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης