Τη Δευτέρα, η Citi διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW) (OTC: JBAXY) και αύξησε την τιμή-στόχο σε 61,40 CHF από 60,00 CHF. Η προσαρμογή ακολουθεί τη θετική αντίδραση της αγοράς στην ενδιάμεση διοικητική δήλωση της εταιρείας, η οποία είδε μια αύξηση περίπου 6% στην τιμή της μετοχής. Ο αναλυτής απέδωσε την απόδοση της μετοχής κυρίως στις καλύτερες από τις αναμενόμενες ροές καθαρών νέων χρημάτων (NNM) και στην τοποθέτηση των επενδυτών, σημειώνοντας ότι πολλοί επενδυτές ήταν επιφυλακτικοί πριν από τα αποτελέσματα.
Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Julius Baer τροποποιήθηκαν ελαφρώς, με μείωση 4% για το έτος 2024 λόγω χαμηλότερων κερδών και προσαρμογή 1% έως 2% για τα έτη 2025 έως 2028. Οι αλλαγές στις προβλέψεις EPS είναι αποτέλεσμα αυξημένων κερδών από αύξηση 2% στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και τα έσοδα, τα οποία εξισορροπούνται από υψηλότερο αριθμό μετοχών. Η εταιρεία έχει αναβάλει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών (SBBs) για το 2026 λόγω έλλειψης κεφαλαίων στο τέλος Οκτωβρίου και μεγαλύτερης από την αναμενόμενη επίδρασης των κανονισμών της Βασιλείας III.
Η νέα τιμή-στόχος των 61,40 CHF αντικατοπτρίζει ελαφρώς υψηλότερες προσδοκίες κερδών μεσοπρόθεσμα. Ο αναλυτής επισήμανε ότι η αποτίμηση της Julius Baer φαίνεται λογική, καθώς διαπραγματεύεται σε λιγότερο από 8 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2026, εξαιρουμένου του πλεονάσματος κεφαλαίου. Αυτή η αποτίμηση είναι 25% χαμηλότερη από τον ιστορικό μέσο όρο της. Επιπλέον, μια πιθανή στρατηγική ενημέρωση στο πρώτο εξάμηνο του 2025 αναμένεται να προσφέρει μεγαλύτερη σαφήνεια και θα μπορούσε να λειτουργήσει ως θετικός καταλύτης για τη μετοχή.
Οι μετοχές της Julius Baer θεωρούνται ελκυστικές λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης συνολικής απόδοσης 8% ετησίως κατά τα έτη 2025 έως 2027 με τη δυνατότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών. Επιπλέον, η εταιρεία είναι έτοιμη για σταθερή οργανική ανάπτυξη με περίπου 4% αύξηση καθαρών νέων χρημάτων. Η εταιρεία αναμένεται επίσης να επωφεληθεί από την ανάκαμψη της υψηλότερης διάθεσης για ανάληψη κινδύνου και την επαναμόχλευση, σύμφωνα με τα σχόλια του αναλυτή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης