Τη Δευτέρα, η Evercore ISI, μια κορυφαία επενδυτική εταιρεία, αύξησε την τιμή-στόχο για την Hawaiian Electric (NYSE: HE) στα 11,00$, από τα προηγούμενα 9,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την επίλυση του κινδύνου συνέχισης δραστηριότητας της Hawaiian Electric, η οποία έχει απαλλάξει την εταιρεία από άμεσες πιέσεις χρηματοδότησης.
Η Hawaiian Electric είχε αρχικά αντιμετωπίσει ένα σημαντικό οικονομικό εμπόδιο λόγω μιας επιβάρυνσης διακανονισμού ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων που αναγνωρίστηκε στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η επιβάρυνση είχε ταξινομηθεί ως βραχυπρόθεσμη υποχρέωση, καθιστώντας αναγκαίο για την εταιρεία να εξασφαλίσει χρηματοδότηση πριν από τις 3 Μαρτίου 2025, για να αποφύγει την αθέτηση κατά την υποβολή των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων για το 2024. Ωστόσο, με τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, η εταιρεία αναδιάρθρωσε την υποχρέωσή της, σχεδιάζοντας να πληρώσει τον διακανονισμό σε τέσσερις ίσες ετήσιες δόσεις. Η αναθεωρημένη συνολική πρόβλεψη διακανονισμού ανέρχεται πλέον σε 1,92 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η πρόσφατη προσφορά κοινών μετοχών της εταιρείας και άλλα μέτρα ρευστότητας έχουν παράσχει αρκετά μετρητά για την κάλυψη της πρώτης δόσης του διακανονισμού. Η διοίκηση έχει επιβεβαιώσει ότι τα μέτρα που ελήφθησαν έχουν μετριάσει τις ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Η στρατηγική αναθεώρηση της θυγατρικής Pacific Current της Hawaiian Electric βρίσκεται σε εξέλιξη. Η Pacific Current περιλαμβάνει αρκετά μη ρυθμιζόμενα έργα με σταθερές ταμειακές ροές, συμπεριλαμβανομένων διαφόρων εγκαταστάσεων που κυμαίνονται από ηλιακή ενέργεια έως βιομάζα και αποθήκευση.
Η Επιτροπή Δημοσίων Υπηρεσιών της Χαβάης είχε προηγουμένως απορρίψει την πρόταση της Hawaiian Electric για την αγορά της εγκατάστασης Hamakua, ενός σημαντικού περιουσιακού στοιχείου της Pacific Current, για 86 εκατομμύρια δολάρια τον Μάιο του 2017. Παρά αυτό, η εταιρεία απέκτησε το περιουσιακό στοιχείο τον Σεπτέμβριο του 2017 υπό τη θυγατρική Pacific Current για ένα μη αποκαλυφθέν ποσό. Στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του 2017, η Hawaiian Electric προέβλεψε ότι το περιουσιακό στοιχείο Hamakua θα συνεισφέρει περίπου 3-4 εκατομμύρια δολάρια στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) τους.
Η Evercore ISI εκτιμά ότι η Hawaiian Electric θα μπορούσε να αποκομίσει 50-100 εκατομμύρια δολάρια από την Pacific Current, λαμβάνοντας υπόψη την πιθανή αύξηση των κερδών από νέα περιουσιακά στοιχεία, παρά τυχόν απομειώσεις. Αυτή η αποτίμηση βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 15,0x του EPS του 2026. Η στρατηγική αναθεώρηση της Pacific Current και η ικανότητα της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις είναι βασικοί παράγοντες που σημειώνονται από την επενδυτική εταιρεία στην αξιολόγησή της για τη μετοχή της Hawaiian Electric.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Hawaiian Electric έχει δει κάποιες σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία έχει συγκεντρώσει με επιτυχία περίπου 558 εκατομμύρια δολάρια από μια προσφορά μετοχών, η οποία θα συμβάλει σε έναν πιθανό διακανονισμό στη δικαστική διαμάχη για τις πυρκαγιές στο Μάουι και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς. Επιπλέον, η εταιρεία έχει ανακοινώσει μια προσφορά κοινών μετοχών ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων, με επιλογές για τους αναδόχους να αγοράσουν επιπλέον 75 εκατομμύρια δολάρια.
Η Evercore ISI έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο για την Hawaiian Electric, αυξάνοντάς την στα 11,00$ από τα 9,00$, μετά την επίλυση ενός σημαντικού οικονομικού κινδύνου από την εταιρεία. Η Hawaiian Electric είχε αντιμετωπίσει πιθανή αθέτηση λόγω μιας επιβάρυνσης διακανονισμού ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αλλά με τις πρόσφατες εξελίξεις, ο κίνδυνος συνέχισης δραστηριότητας έχει μειωθεί σημαντικά.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει συμφωνήσει να καταβάλει περίπου 1,99 δισεκατομμύρια δολάρια ως μέρος ενός νομικού διακανονισμού σχετικά με τις πυρκαγιές στο Μάουι, με τις πληρωμές να αναμένεται να ξεκινήσουν από τα μέσα του 2025. Αυτό ακολουθεί μια καθαρή ζημία δεύτερου τριμήνου ύψους 1,30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κυρίως λόγω μιας επιβάρυνσης σχετικής με τις πυρκαγιές ύψους 1,71 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Hawaiian Electric διεξάγει επίσης μια στρατηγική αναθεώρηση της θυγατρικής της, Pacific Current, η οποία θα μπορούσε δυνητικά να αποφέρει 50-100 εκατομμύρια δολάρια για την εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην οικονομική κατάσταση της Hawaiian Electric. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,75 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 1,11 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό το μέτρο αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την ενημερωμένη τιμή-στόχο της Evercore ISI και αντικατοπτρίζει την τρέχουσα εκτίμηση της αγοράς για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Hawaiian Electric έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 53 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας μακροπρόθεσμη δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους -82,54% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -93,0% για την ίδια περίοδο.
Αυτά τα οικονομικά μεγέθη υπογραμμίζουν τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Hawaiian Electric, όπως συζητήθηκε στο άρθρο σχετικά με τις επιβαρύνσεις διακανονισμού και τις πιέσεις χρηματοδότησης. Η ικανότητα της εταιρείας να πλοηγηθεί σε αυτές τις δυσκολίες διατηρώντας παράλληλα το ιστορικό μερισμάτων της θα είναι κρίσιμη για την εμπιστοσύνη των επενδυτών.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Hawaiian Electric.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης