Σε σημείωμα της η Credit Agricole-Research συζητά τους κύριους καθοριστικούς παράγοντες που διαμόρφωσαν το τοπίο στην αγορά συναλλάγματος για τα G10 το 2017 και πώς αυτοί συνεισέφεραν στην διαμόρφωση ενός πολύ ανταγωνιστικού περιβάλλοντος γεμάτο προκλήσεις για τους επενδυτές. Ερευνάται επίσης αν υπήρξε κάποια κυρίαρχη στρατηγική η οποία να αποδείχθηκε πιο κερδοφόρα για τους επενδυτές.
Η τράπεζα φτάνει στο συμπέρασμα ότι οι ιδιαίτερα απαιτητικές συνθήκες της παγκόσμιας αγοράς κατέστησαν ιδιαίτερα δύσκολο να κυριαρχήσει μια μόνο στρατηγική. Παρότι κατά διαστήματα εντός του έτους υπήρξαν κάποιες στρατηγικές οι οποίες φαίνονται κερδοφόρες, όπως η στρατηγική που κυριάρχησε στις αρχές του έτους, η «USD divergence trade», η οποία βασιζόταν στην σύγκριση της κίνησης της τιμής σε συνδυασμό με έναν ή περισσότερους τεχνικούς δείκτες(όπως ), αλλά πολύ γρήγορα αποδείχθηκε μή αποτελεσματική.
Την στρατηγική αυτή γρήγορα διαδέχτηκε το αρκετά διαδεδομένο , το οποίο ακολουθήθηκε από πολλούς επενδυτές, αλλά αποδείχθηκε ζημιογόνα με το AUD και το NZD να χάνουν έδαφος.
Τέλος, μια ακόμα στρατηγική που προσέλκυσε αρκετούς επενδυτές ήταν η λεγόμενη «FX convergence trade» (παίρνοντας ταυτόχρονα τοποθετήσεις με χρήση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης-futures), η οποία βοήθησε και στην άνοδο των EUR και CAD, αλλά ούτε αυτή αποδείχθηκε ιδιαίτερα αποτελεσματική σε μακροπρόθεσμη εφαρμογή.
Αρχικό άρθρο