Η μετοχή της Tandem Diabetes υπό αρνητική παρακολούθηση καταλύτη λόγω στάσιμης ανάπτυξης ασθενών - Citi

Την Τρίτη, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή της Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) με σταθερή τιμή-στόχο τα 57,00€. Η εταιρεία ξεκίνησε μια 90ήμερη Αρνητική Παρακολούθηση Καταλύτη για την εταιρεία καθώς πλησιάζει η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2024.

Η απόφαση επηρεάστηκε από πρόσφατα δεδομένα που δείχνουν ότι το μερίδιο αγοράς της Tandem σε νέους ασθενείς στις Ηνωμένες Πολιτείες αναμένεται να παραμείνει σχετικά αμετάβλητο για το τρίτο τρίμηνο του 2024.

Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη έρευνα για τον διαβήτη, ενώ οι συνταγογραφήσεις για το προϊόν Mobi της Tandem προβλέπεται να αυξηθούν, είναι πιθανό να γίνει εις βάρος των πωλήσεων της αντλίας t:slim, οδηγώντας σε συνολικά σταθερό μερίδιο αγοράς. Αυτή η παρατήρηση υποστηρίζεται από πρόσφατες συζητήσεις με ιατρούς. Παρά την αναμενόμενη αύξηση των συνταγογραφήσεων του Mobi, η συνολική ανάπτυξη του μεριδίου αγοράς νέων ασθενών ενδέχεται να μην ανταποκρίνεται στις προσδοκίες της εταιρείας.

Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι το μέσο σημείο της καθοδήγησης εσόδων της Tandem για το τρίτο τρίμηνο, που κυμαίνεται από 162 εκατομμύρια € έως 165 εκατομμύρια €, υπονοεί μια ετήσια αύξηση του μεριδίου νέων ασθενών κατά περίπου 350 μονάδες βάσης. Επιπλέον, η προβλεπόμενη καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 δείχνει περαιτέρω κέρδη σε μερίδιο αγοράς.

Ωστόσο, η επίτευξη αυτών των στόχων θα μπορούσε να είναι δύσκολη, καθιστώντας πιθανώς δύσκολο για την Tandem να ξεπεράσει σημαντικά τις προσδοκίες κερδών όπως έχει κάνει σε προηγούμενα τρίμηνα.

Στο παρελθόν, η Tandem έχει ξεπεράσει τις εκτιμήσεις κερδών με αξιοσημείωτα περιθώρια: 16,2 εκατομμύρια € στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, 18,3 εκατομμύρια € στο πρώτο τρίμηνο του 2024 και 5,9 εκατομμύρια € στο τέταρτο τρίμηνο του 2023. Η θέσπιση μιας Αρνητικής Παρακολούθησης Καταλύτη αντανακλά μια πιο προσεκτική στάση καθώς η Tandem εισέρχεται στον κύκλο αναφοράς του τρίτου τριμήνου του 2024.

Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tandem Diabetes Care ανακοίνωσε σημαντική αύξηση στις πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου του 2024, φτάνοντας τα 222 εκατομμύρια €, κυρίως λόγω της επιτυχημένης κυκλοφορίας της πλατφόρμας αντλίας Tandem Mobi.

Οι πωλήσεις της εταιρείας από την αρχή του έτους έχουν φτάσει τα 415 εκατομμύρια €, θέτοντάς την σε τροχιά για να επιτύχει τον στόχο αύξησης πωλήσεων κατά 15% για το έτος. Η Tandem προβλέπει επίσης ότι οι πωλήσεις του 2024 θα κυμανθούν μεταξύ 885 εκατομμυρίων € και 892 εκατομμυρίων €, με περιθώριο μικτού κέρδους 51% και προσαρμοσμένο EBITDA στο μηδέν.

Η Stifel και η Lake Street Capital Markets διατήρησαν τις αξιολογήσεις "Αγορά" για την Tandem, ενώ η Canaccord Genuity ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση "Αγορά". Η Morgan Stanley, ωστόσο, έδωσε αξιολόγηση "Ουδέτερη", αντανακλώντας προσεκτική αισιοδοξία για τη θέση της εταιρείας στην αγορά.

Αυτές οι αξιολογήσεις έρχονται εν μέσω της ενσωμάτωσης του αισθητήρα FreeStyle Libre 3+ της Abbott από την Tandem και της επένδυσης σε πλατφόρμες ψηφιακής υγείας, με στόχο να φτάσει το ένα εκατομμύριο χρήστες τα επόμενα πέντε χρόνια. Η γραμμή παραγωγής της Tandem περιλαμβάνει μια πιθανή κατάθεση για τον διαβήτη Τύπου 2 πριν το τέλος του έτους και μελλοντικές κυκλοφορίες των FL3.0, X3, Tobi και Sigi τα επόμενα χρόνια.

Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της Tandem να αξιοποιήσει τις εξελίξεις στην τεχνολογία αυτοματοποιημένης χορήγησης ινσουλίνης και να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά.

ΙnvestingPro Tips

Καθώς η Tandem Diabetes Care (NASDAQ:TNDM) πλησιάζει την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην ανάλυση της Citi. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,78 δισεκατομμύρια €, με έσοδα 796,0 εκατομμυρίων € τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά τη μέτρια αύξηση εσόδων κατά 0,72% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η Tandem έχει δει μια σημαντική συνολική απόδοση τιμής 104,19% τον τελευταίο χρόνο, υποδεικνύοντας ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένους βασικούς παράγοντες που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη. Η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, κάτι που θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικό σήμα για τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 12 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, ευθυγραμμιζόμενοι με την προσεκτική προοπτική της Citi.

Η οικονομική υγεία της εταιρείας δείχνει μικτά σήματα. Ενώ τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας καλή βραχυπρόθεσμη οικονομική σταθερότητα, η Tandem δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα. Αυτό αντανακλάται στον αρνητικό δείκτη P/E -19,12 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.

Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν την ανάλυση της Citi, παρέχοντας μια ευρύτερη εικόνα της οικονομικής θέσης και της αντίληψης της αγοράς για την Tandem καθώς πλησιάζει η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Tandem Diabetes Care.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης