Η Citi αναβαθμίζει τις προοπτικές για τις μετοχές της SK Hynix εν μέσω αισιοδοξίας για τις τιμές DRAM

© Reuters

Την Πέμπτη, η Citi εξέφρασε θετική προοπτική για την SK Hynix, προβλέποντας ένα καλύτερο από το αναμενόμενο σενάριο για τις τιμές DRAM το 4ο τρίμηνο. Αυτή η πρόβλεψη έρχεται σε αντίθεση με τις ευρύτερες ανησυχίες της αγοράς για πιθανή πτώση λόγω υπερπροσφοράς HBM και εξασθένησης της ζήτησης για συμβατική μνήμη.

Η εταιρεία προβλέπει αύξηση στο μείγμα προϊόντων High Bandwidth Memory (HBM) και premium μνήμης, τα οποία χαρακτηρίζονται από υψηλό εύρος ζώνης και πυκνότητα. Αναμένεται ότι αυτή η μετατόπιση θα οδηγήσει τις τιμές DRAM προς τα πάνω, αντιμετωπίζοντας τον επικρατούντα σκεπτικισμό.

Η SK Hynix αναμένεται να επωφεληθεί από τη δυναμική της αγοράς, ιδιαίτερα με την πρόβλεψη για ανάκαμψη των μέσων τιμών πώλησης (ASPs) της μνήμης στο δεύτερο εξάμηνο του 2025. Αυτή η ανάκαμψη υποστηρίζεται από την υιοθέτηση της LPDDR5T/LPDDR5X 12GB από την Apple ξεκινώντας από το δεύτερο τρίμηνο του 2025.

Παρά την αδύναμη ζήτηση για PC και κινητά στο πρώτο εξάμηνο του 2025, η Citi διατηρεί ισχυρή θέση για την SK Hynix. Έχουν επισημάνει την εταιρεία ως την κορυφαία τους επιλογή, υποδηλώνοντας εμπιστοσύνη στην απόδοσή της εν μέσω των αποκλινουσών τάσεων στην αγορά μνήμης.

Η ανάλυση της Citi δείχνει μια πιθανή φάση ανάκαμψης και ανάπτυξης για την SK Hynix, ιδιαίτερα στο τμήμα μνήμης υψηλών επιδόσεων. Αυτό έρχεται ως σημαντική πρόβλεψη, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες αβεβαιότητες που περιβάλλουν τη βιομηχανία μνήμης.

Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Western Digital ανέφερε έσοδα 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο φορολογικό τρίμηνο του 2025, σημειώνοντας σημαντική ανάπτυξη. Τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας αυξήθηκαν στα 1,78 δολάρια με μη-GAAP μικτό περιθώριο κέρδους 38,5%. Παρατηρήθηκε διαδοχική ανάπτυξη τόσο στους τομείς Flash όσο και HDD, που αποδίδεται στη ζήτηση του κύκλου δεδομένων AI. Η Western Digital προχωρά επίσης με το διαχωρισμό των επιχειρήσεων Flash και HDD, στοχεύοντας να ολοκληρώσει τη διαδικασία μέχρι το τέλος του δεύτερου φορολογικού τριμήνου.

Επιπλέον, η Western Digital προβλέπει έσοδα μεταξύ 4,2 δισεκατομμυρίων και 4,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το επόμενο τρίμηνο, με προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 1,75 και 2,05 δολαρίων. Το λειτουργικό εισόδημα της εταιρείας είδε επίσης αύξηση 33% από το προηγούμενο τρίμηνο στα 884 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετώπισε λειτουργικές δυσσυνέργειες περίπου 30 εκατομμυρίων δολαρίων λόγω διπλών δομών κόστους και εκροή 14 εκατομμυρίων δολαρίων σε ελεύθερες ταμειακές ροές, επηρεασμένη από 418 εκατομμύρια δολάρια σε φορολογικές πληρωμές.

Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υποδεικνύουν μια μετάβαση εντός της Western Digital, με έμφαση στη βελτιστοποίηση της κερδοφορίας και την εκτέλεση στρατηγικών πρωτοβουλιών. Οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας παραμένουν προσεκτικά αισιόδοξες, με αναμενόμενη ανάπτυξη στα έσοδα από Flash και συνεχιζόμενη ζήτηση για προϊόντα HDD υψηλής χωρητικότητας.

Γνώσεις InvestingPro

Ενώ η προοπτική της Citi για την SK Hynix είναι θετική, αξίζει να εξετάσουμε το ευρύτερο τοπίο της αγοράς μνήμης, συμπεριλαμβανομένων βασικών παικτών όπως η Western Digital (WDC). Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η ανάπτυξη των εσόδων της WDC ήταν ισχυρή, με αύξηση 26,61% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και εντυπωσιακή ανάπτυξη 48,91% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτό υποδηλώνει ισχυρή ζήτηση για λύσεις αποθήκευσης, ευθυγραμμιζόμενη με τις τάσεις της βιομηχανίας που επισημαίνονται στο άρθρο.

Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η WDC διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, κάτι που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από την πιθανή άνοδο στην αγορά μνήμης. Επιπλέον, η θέση της WDC ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο Τεχνολογικού Υλικού, Αποθήκευσης & Περιφερειακών την τοποθετεί ώστε να επωφεληθεί πιθανώς από τις ίδιες δυναμικές της αγοράς που αναμένεται να ευνοήσουν την SK Hynix.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η μετοχή της WDC έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με απόδοση -10,95%. Αυτή η πρόσφατη πτώση θα μπορούσε να παρουσιάσει μια ευκαιρία για επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη άποψη της Citi για το μέλλον της αγοράς μνήμης.

Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για την WDC, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.

Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης