Η Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR) ανακοίνωσε ισχυρή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων της, με τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία πελατών να ξεπερνούν τα 181 δισεκατομμύρια δολάρια - το δεύτερο υψηλότερο σύνολο τέλους τριμήνου στην ιστορία της. Η στρατηγική συναλλαγή της εταιρείας με την Amundi βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025, έχοντας ήδη εξασφαλίσει την υποστήριξη των μετόχων. Η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά την αξία της Victory Capital, όπως αποδεικνύεται από τις θετικές καθαρές μακροπρόθεσμες ροές της Amundi US Business ύψους περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024.
Βασικά Σημεία
- Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία πελατών της Victory Capital έφτασαν τα 181 δισεκατομμύρια δολάρια, συμβάλλοντας σε ρεκόρ κερδών ανά μετοχή.
- Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ανήλθε στο ισχυρό 53,7%.
- Η στρατηγική συναλλαγή με την Amundi αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025 και προβλέπεται να προσθέσει σημαντική αξία.
- Ο μέσος όρος των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε στα 172 δισεκατομμύρια δολάρια, με αντίστοιχη αύξηση των εσόδων στα 225,6 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση μερίσματος κατά 7% στα 0,44 δολάρια ανά μετοχή, πληρωτέο τον Δεκέμβριο.
- Η επενδυτική απόδοση παραμένει ισχυρή, με το 67% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων να αξιολογείται με 4 ή 5 αστέρια από ανεξάρτητους οργανισμούς αξιολόγησης.
- Η εταιρεία αναμένει 100 εκατομμύρια δολάρια σε συνέργειες εξόδων από τη συναλλαγή με την Amundi εντός δύο ετών.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Αναμένεται συνέχιση των θετικών καθαρών ροών, ιδιαίτερα στα ομόλογα σταθερού εισοδήματος.
- Το pipeline για νέες εντολές βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο τριετίας, με χρηματοδότηση που αναμένεται κυρίως το τέταρτο τρίμηνο του 2023 και στις αρχές του 2024.
- Η διοίκηση είναι αισιόδοξη για μελλοντικές ευκαιρίες ενοποίησης και επιχειρησιακή ετοιμότητα για περαιτέρω εξαγορές, ειδικά μετά την εξαγορά της Amundi.
Αρνητικά Σημεία
- Παρατηρήθηκε κάποια πίεση στις καθαρές ροές λόγω επανεξισορρόπησης χαρτοφυλακίου τον Ιούλιο και τον Αύγουστο, αν και ο Σεπτέμβριος έδειξε βελτίωση.
- Το μέσο ποσοστό αμοιβών μειώθηκε ελαφρώς στις 52,1 μονάδες βάσης το τρίτο τρίμηνο.
Θετικά Σημεία
- Το λειτουργικό εισόδημα GAAP εκτοξεύτηκε στα 120,4 εκατομμύρια δολάρια, αύξηση 9% από το δεύτερο τρίμηνο και πάνω από 50% σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία έκλεισε το τρίτο τρίμηνο με 188 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, αύξηση 69 εκατομμυρίων δολαρίων από το προηγούμενο τρίμηνο.
- Ισχυρή επενδυτική απόδοση σε διάφορα franchise, συμπεριλαμβανομένων των RS Global, Sophus, Integrity, VictoryShares και NEC.
Αστοχίες
- Δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες αστοχίες στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η διοίκηση συζήτησε το θεσμικό pipeline, τις μεγαλύτερες εντολές και την εστίαση στη διατήρηση των περιθωρίων.
- Τονίστηκε ο θετικός αντίκτυπος της συμφωνίας διανομής με την Amundi και η επέκταση του δυναμικού πωλήσεων.
- Η διοίκηση παραμένει προσεκτική στην πρόβλεψη των ροών ανά τρίμηνο, αλλά αισιόδοξη για τη μελλοντική απόδοση.
- Ο David Brown σημείωσε ότι οι διαφορές τιμών προσφοράς/ζήτησης στις συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές ευθυγραμμίζονται, υποδεικνύοντας μια ενισχυόμενη αγορά ευνοϊκή για ενοποίηση.
- Ο Michael Policarpo περιέγραψε τις αρχικές επιχειρησιακές προτεραιότητες μετά την εξαγορά της Amundi, δίνοντας έμφαση στην αξιολόγηση προϊόντων για παγκόσμια διανομή.
Συνοψίζοντας, η τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Victory Capital παρουσίασε την εικόνα μιας εταιρείας σε ισχυρή αναπτυξιακή τροχιά, ενισχυμένη από στρατηγικές εξαγορές και ισχυρή επενδυτική απόδοση. Με την αναμενόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής με την Amundi και ένα σημαντικό pipeline για νέες εντολές, η Victory Capital τοποθετείται για συνεχή επιτυχία στα επόμενα τρίμηνα.
ΙnvestingPro Tips
Η Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ: VCTR) συνεχίζει να επιδεικνύει ισχυρή οικονομική απόδοση, όπως αποδεικνύεται από την πρόσφατη τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων της και υποστηρίζεται από δεδομένα του InvestingPro. Η ισχυρή αναπτυξιακή τροχιά της εταιρείας αντικατοπτρίζεται σε αρκετούς βασικούς δείκτες και παρατηρήσεις αναλυτών.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, τα έσοδα της Victory Capital για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 866,9 εκατομμύρια δολάρια, με υγιή αύξηση εσόδων 6,14%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη αύξηση του μέσου όρου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και την αντίστοιχη αύξηση των εσόδων που αναφέρθηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων. Η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από το εντυπωσιακό προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 53,7%, το οποίο υποστηρίζεται από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 48,95% για την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική θέση και την απόδοση της Victory Capital στην αγορά. Η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη, γεγονός που συνάδει με την αύξηση μερίσματος κατά 7% που ανακοινώθηκε στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων τονίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,48%.
Η θετική υποδοχή της απόδοσης και των μελλοντικών προοπτικών της Victory Capital από την αγορά είναι εμφανής στην απόδοση της τιμής της μετοχής της. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 123,11% τον τελευταίο χρόνο, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων. Αυτό το θετικό κλίμα πιθανότατα οφείλεται στα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας και στην αναμενόμενη προστιθέμενη αξία από τη συναλλαγή με την Amundi.
Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για το μέλλον της Victory Capital, με τα ΙnvestingPro Tips να σημειώνουν ότι 6 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της διοίκησης για μελλοντικές ευκαιρίες ενοποίησης και το υψηλό pipeline για νέες εντολές που αναφέρθηκαν στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης