Την Πέμπτη, η μετοχή της Instructure, Inc. (NYSE:INST) έλαβε υποβάθμιση της αξιολόγησης από την Raymond James, μεταβαίνοντας από Outperform σε Market Perform. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της εξαγοράς της Instructure από την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων KKR σε μια συμφωνία αξίας 4,8 δισ. δολαρίων.
Η τιμή προσφοράς των 23,60 δολαρίων ανά μετοχή είναι μια αύξηση 16% σε σχέση με την τιμή της μετοχής πριν από τις φήμες περί εξαγοράς, ευθυγραμμιζόμενη με περίπου 6,5 φορές, 15 φορές και 16 φορές τις προβλέψεις της Raymond James για τις πωλήσεις του 2025, το προσαρμοσμένο EBITDA και τις μη μοχλευμένες ελεύθερες ταμειακές ροές (uFCF), αντίστοιχα.
Ο αναλυτής της Raymond James σημείωσε ότι το διοικητικό συμβούλιο της Instructure έχει εγκρίνει ομόφωνα την εξαγορά, και με ένα σημαντικό 84% των μετοχών της εταιρείας να κατέχεται από εσωτερικούς επενδυτές, η πιθανότητα μιας ανταγωνιστικής προσφοράς φαίνεται μικρή. Κατά συνέπεια, η εταιρεία βλέπει περιορισμένες δυνατότητες για πρόσθετα κέρδη για τους μετόχους της εταιρείας.
Η εξαγορά προβλέπεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024, γεγονός που έχει οδηγήσει στην επανεκτίμηση του δυναμικού της μετοχής της Instructure. Η συναλλαγή αναμένεται να προσφέρει μια ορισμένη αξία εξόδου για τους μετόχους, δεδομένου του πριμ που προσφέρεται στην τρέχουσα τιμή της μετοχής, και αντανακλά τις προοπτικές του αναλυτή για τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Δεδομένης της αναμενόμενης ολοκλήρωσης της συναλλαγής και του πριμ που προσφέρεται στους σημερινούς μετόχους, η Raymond James αναθεώρησε την άποψή της για τη μετοχή, υποδεικνύοντας ότι ίσως δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια περαιτέρω αύξησης της τιμής της μετοχής. Αυτό βασίζεται στους τρέχοντες όρους της συμφωνίας και στην αντίδραση της αγοράς στην είδηση της εξαγοράς.
Η προσοχή της αγοράς θα στραφεί τώρα πιθανότατα στην ολοκλήρωση της συναλλαγής και στις επιπτώσεις της στις λειτουργίες και τα οικονομικά μεγέθη της Instructure μετά την εξαγορά. Οι μέτοχοι της Instructure θα παρακολουθούν την πρόοδο της συμφωνίας καθώς αυτή οδεύει προς την αναμενόμενη ολοκλήρωση στο δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Instructure, Inc. αποτέλεσε αντικείμενο πολλαπλών υποβαθμίσεων αξιολόγησης μετά τη συμφωνία εξαγοράς της με την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων KKR, μια συμφωνία αξίας 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι Raymond James, Truist Securities, Citi και Jefferies αναθεώρησαν τις αξιολογήσεις τους, με την κοινή συναίνεση να είναι η μετατόπιση από "Buy" σε "Hold" ή "Neutral". Η προσαρμογή αυτή ευθυγραμμίζεται με την τιμή προσφοράς των 23,60 δολαρίων ανά μετοχή που έχει ορίσει η KKR, η οποία αποτελεί αύξηση 16% σε σχέση με την τιμή της μετοχής πριν από την εξαγορά.
Η εξαγορά έχει εγκριθεί ομόφωνα από το διοικητικό συμβούλιο της Instructure και αναμένεται να ολοκληρωθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Μετά την εξαγορά, η Instructure θα μετατραπεί σε ιδιωτική εταιρεία και οι κοινές μετοχές της θα διαγραφούν από το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Instructure δείχνουν αύξηση των εσόδων του πρώτου τριμήνου κατά 20,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, στα 155,5 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της αύξησης των εσόδων από συνδρομές και υποστήριξη κατά 22,1%. Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για τα έσοδα του οικονομικού έτους 2024 σε ένα εύρος από 656,5 εκατ. έως 666,5 εκατ. δολάρια.
Παρά την εξαγορά, η BTIG διατήρησε την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή της Instructure, αν και με μειωμένη τιμή-στόχο στα $27. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στην κατάσταση της αγοράς της Instructure.
InvestingPro Insights
Καθώς η Instructure, Inc. (NYSE:INST) προετοιμάζεται για την εξαγορά της από την KKR, η αγορά αξιολογεί την αποτίμηση και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Instructure έχει κεφαλαιοποίηση 3,42 δισ. δολάρια και διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τις προβλέψεις της Raymond James. Παρά τον αρνητικό δείκτη P/E του -78,2, ο οποίος αντανακλά τις προκλήσεις στην κερδοφορία, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι, αναμένοντας αύξηση των καθαρών εσόδων φέτος. Το κλίμα αυτό ενισχύεται από το γεγονός ότι 10 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας πιθανή εμπιστοσύνη στην οικονομική πορεία της εταιρείας μετά την εξαγορά.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι ενώ η Instructure αντιμετώπισε προκλήσεις κερδοφορίας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις να υπερβαίνουν τα ρευστά διαθέσιμα, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης EBIT, EBITDA και εσόδων. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα καταστεί κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να είναι σημάδι βελτίωσης της οικονομικής υγείας. Επιπλέον, η Instructure έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 20,1%, επιδεικνύοντας την αισιοδοξία της αγοράς βραχυπρόθεσμα. Ωστόσο, η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές πιθανότατα αναζητούν κεφαλαιακά κέρδη και όχι εισόδημα από την επένδυσή τους στην Instructure.
Οι επενδυτές μπορούν να βρουν πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές, συμπεριλαμβανομένης της εκτίμησης της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 20,6 USD, η οποία είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τη δίκαιη αξία-στόχο των αναλυτών των 23,6 USD, επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/INST. Με πιο λεπτομερή ανάλυση διαθέσιμη, οι μέτοχοι και οι δυνητικοί επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις καθώς παρακολουθούν την πρόοδο της εξαγοράς και τον αντίκτυπό της στο μέλλον της Instructure.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης