Η Mercer International Inc. (MERC), ένας εξέχων παίκτης στη βιομηχανία χαρτοπολτού και ξυλείας, ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Το EBITDA της εταιρείας σημείωσε σημαντική μείωση στα 30 εκατ. δολάρια από 64 εκατ. δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, κυρίως λόγω της προγραμματισμένης συντήρησης σε δύο από τα εργοστάσιά της. Παρά ταύτα, η Mercer International παρουσίασε αύξηση στις πωλήσεις χαρτοπολτού καθώς οι τιμές χαρτοπολτού αυξήθηκαν σε όλες τις μεγάλες αγορές. Ωστόσο, οι όγκοι πωλήσεων χαρτοπολτού μειώθηκαν και οι τιμές ξυλείας παρέμειναν αδύναμες. Η Mercer International αναγνώρισε επίσης μια μη ταμειακή επιβάρυνση απομείωσης της υπεραξίας που σχετίζεται με τις εγκαταστάσεις της στο Torgau. Όσον αφορά το μέλλον, η εταιρεία αναμένει ότι οι τιμές ξυλείας θα παραμείνουν αμετάβλητες και εστιάζει στη μείωση του χρέους και στις λειτουργικές βελτιώσεις μέσω στρατηγικών κεφαλαιουχικών έργων.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα EBITDA της Mercer International μειώθηκαν στα 30 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο από 64 εκατ. δολάρια το α' τρίμηνο.
- Η μείωση των EBITDA οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη διακοπή εργασιών συντήρησης σε δύο εργοστάσια, επηρεάζοντας τα αποτελέσματα κατά περίπου 60 εκατ. δολάρια.
- Οι πωλήσεις χαρτοπολτού βελτιώθηκαν, με την τιμή καταλόγου NBSK στη Βόρεια Αμερική να ανέρχεται κατά μέσο όρο σε 1.697 δολάρια ανά τόνο, μια αύξηση κατά 257 δολάρια από το πρώτο τρίμηνο.
- Ο όγκος των πωλήσεων χαρτοπολτού μειώθηκε σε 433.000 τόνους λόγω της διακοπής εργασιών συντήρησης και της εκποίησης του εργοστασίου Cariboo.
- Η Mercer International κατέγραψε μη ταμειακή απομείωση υπεραξίας ύψους 34 εκατομμυρίων δολαρίων για την εγκατάσταση Torgau.
- Η εταιρεία δίνει προτεραιότητα στη μείωση του χρέους και αναμένει σταθερές τιμές ξυλείας το επόμενο τρίμηνο.
- Βρίσκονται σε εξέλιξη στρατηγικά κεφαλαιουχικά έργα για τη μείωση του κόστους των ινών και τη βελτίωση των λειτουργιών.
- Η επιχείρηση μαζικής ξυλείας, που αντιπροσωπεύει το 35% της παραγωγικής ικανότητας της Βόρειας Αμερικής, αναμένεται να αναπτυχθεί και έχει θετικό EBITDA από το τέταρτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Mercer International αναμένει μέτριες πτωτικές πιέσεις στις τιμές χαρτοπολτού το γ' τρίμηνο λόγω της εποχικής ζήτησης χαρτιού.
- Ο τομέας συμπαγούς ξύλου της εταιρείας είδε βελτιωμένες πωλήσεις μαζικής ξυλείας, εξισορροπώντας τις χαμηλότερες τιμές ξυλείας.
- Τα στρατηγικά κεφαλαιουχικά έργα στα εργοστάσια Torgau και Spokane στοχεύουν στη βελτίωση της αποδοτικότητας και τη μείωση του κόστους των ινών.
- Η εταιρεία διερευνά βιώσιμες εναλλακτικές λύσεις για τα ορυκτά καύσιμα και παραμένει προσηλωμένη στους στόχους της για τη μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα το 2030.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Η τιμολόγηση της ξυλείας παραμένει αδύναμη, με την τιμή αναφοράς Random Lengths στις ΗΠΑ να διαμορφώνεται στα 386 δολάρια ανά χίλια πόδια σανίδας.
- Η αγορά ναυτιλιακών παλετών, ιδίως στη Γερμανία, συνεχίζει να παρουσιάζει αδυναμία.
- Οι οικονομικοί αγώνες στη Γερμανία προκαλούν καθυστέρηση στην ανάκαμψη του κατασκευαστικού τομέα και των τιμών ξυλείας.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η αγορά χαρτοπολτού βελτιώνεται, λόγω της αυξημένης ζήτησης από τους Ευρωπαίους παραγωγούς χαρτιού και χαρτομάντιλων και των προκλήσεων στον εφοδιασμό.
- Ο φάκελος παραγγελιών μαζικής ξυλείας της Mercer ανέρχεται σε 55 εκατομμύρια δολάρια, με προσδοκίες για βραχυπρόθεσμη βελτίωση της ζήτησης.
- Ο τομέας μαζικής ξυλείας της εταιρείας έχει θετικό EBITDA από το τέταρτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους και προβλέπεται να αναπτυχθεί έντονα το 2024.
Misses
- Αναγνωρίστηκε μη ταμειακή απομείωση υπεραξίας ύψους 34 εκατ. δολαρίων λόγω της συνεχιζόμενης αδυναμίας στις ευρωπαϊκές αγορές ξυλείας, παλετών και βιοκαυσίμων.
- Ο όγκος πωλήσεων χαρτοπολτού σημείωσε μείωση, επηρεασμένος από τη διακοπή εργασιών συντήρησης και την εκποίηση εργοστασίων.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Juan Carlos Bueno σχολίασε τις οικονομικές προκλήσεις στη Γερμανία, σημειώνοντας ότι η ανάκαμψη είναι πιο αργή από την υπόλοιπη Ευρώπη, ιδίως στον κατασκευαστικό τομέα.
- Η εταιρεία συζήτησε τη συνεχιζόμενη πώληση της Santanol και τις θετικές προοπτικές για την επιχείρηση μαζικής ξυλείας, με στόχο περιθώρια EBITDA μεταξύ 10% και 20%.
- Τα σχέδια για την επέκταση της επιχείρησης μαζικής ξυλείας περιλαμβάνουν την προσθήκη περισσότερων βάρδιας και την αξιοποίηση της εγκατεστημένης δυναμικότητας για την αύξηση των περιθωρίων κέρδους.
InvestingPro Insights
Η Mercer International Inc. (MERC) κινείται σε ένα δύσκολο οικονομικό τοπίο, όπως αντικατοπτρίζεται στις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στις λειτουργικές βελτιώσεις και τη μείωση του χρέους είναι κρίσιμη, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές μετρήσεις και τις προβλέψεις των αναλυτών.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση της Mercer ανέρχεται σε 439,2 εκατ. δολάρια, με αρνητικό δείκτη P/E -1,99, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν παράγει επί του παρόντος κέρδη. Τα έσοδα του τελευταίου δωδεκαμήνου, ως προς το α' τρίμηνο του 2024, αναφέρθηκαν σε 2024,61 εκατ. δολάρια, καταδεικνύοντας μείωση κατά 8,42% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Αυτή η συρρίκνωση των εσόδων ευθυγραμμίζεται με την πτώση του όγκου πωλήσεων χαρτοπολτού και την αδύναμη τιμολόγηση ξυλείας που σημειώνεται στο άρθρο.
Δύο Συμβουλές της InvestingPro που είναι ιδιαίτερα σχετικές με την κατάσταση της Mercer περιλαμβάνουν τη σημαντική δανειακή επιβάρυνση της εταιρείας και τις προσδοκίες των αναλυτών της για συνεχιζόμενη μη κερδοφορία για το τρέχον έτος. Αυτές οι πληροφορίες είναι ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Mercer, καθώς αναδεικνύουν τις οικονομικές πιέσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία και τις επιφυλακτικές προοπτικές των ειδικών της αγοράς.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τη Mercer International. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 9 ακόμη συμβουλές στην InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτές οι συμβουλές είναι προσβάσιμες μέσω της ειδικής σελίδας της InvestingPro για τη Mercer International στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/MERC, προσφέροντας πολύτιμη καθοδήγηση στους επενδυτές που λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σε μια ασταθή αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης