Την Τετάρτη, η μετοχή της Mercantile Bank Corporation (NASDAQ:MBWM) έλαβε επικαιροποιημένη τιμή-στόχο από την Piper Sandler, αυξάνοντας την στα $53,00 από τα προηγούμενα $43,00. Ο οίκος διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολούθησε τις επιδόσεις της Mercantile Bank κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες χαρακτηρίστηκαν από μια άνοδο των καθαρών εσόδων προ προβλέψεων (PPNR) κατά 8%. Αυτό αποδόθηκε στα αυστηρά μέτρα ελέγχου του κόστους και στα διατηρήσιμα έσοδα από προμήθειες.
Η συντηρητική πιστωτική προσέγγιση της τράπεζας και η δυνατότητα οργανικής ανάπτυξης του ισολογισμού της μέσω της αύξησης του μεριδίου αγοράς επισημάνθηκαν ως βασικοί παράγοντες για τη μακροπρόθεσμη ελκυστικότητά της. Επιπλέον, η τράπεζα αναμένεται να διατηρήσει κερδοφορία άνω του μέσου όρου σε διάφορους οικονομικούς κύκλους.
Παρά τις θετικές προοπτικές, η Piper Sandler σημείωσε ότι η βραχυπρόθεσμη επέκταση του πολλαπλασιασμού σε σχέση με τους ανταγωνιστές της είναι περιορισμένη. Ο οίκος πρότεινε ότι μια πιο ευνοϊκή άποψη θα μπορούσε να προκύψει εάν υπάρξει μείωση της σχετικής αποτίμησης των μετοχών ή ποιοτική βελτίωση του δείκτη δανείων προς καταθέσεις (L/D), ο οποίος βρίσκεται σταθερά κάτω από το 100%.
Η Piper Sandler διατήρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 και το 2025 στα 4,85 και 4,45 δολάρια αντίστοιχα. Οι προβλέψεις αυτές συνεπάγονται εύρωστη απόδοση ενεργητικού (ROA) και απόδοση ενσώματων κοινών μετοχών (ROTCE) μεταξύ 1,3%-1,4% και 13%-16%. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 12,0 φορές της εκτίμησης των κερδών της εταιρείας για το 2025, αντανακλώντας μια αύξηση 2,5 φορές λόγω των υψηλότερων πολλαπλασιαστών των ομότιμων εταιρειών.
Αυτή η αποτίμηση διατηρεί ένα premium σε σχέση με τους ομότιμους ανταγωνιστές της, οι οποίοι αποτιμώνται περίπου 11,0 φορές, γεγονός που δικαιολογείται από την ανώτερη κερδοφορία της Mercantile Bank και τις ευνοϊκές προοπτικές ποιότητας του ενεργητικού της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης