Την Τετάρτη, η Koninklijke KPN NV (KPN:NA) (OTC: KKPNY), μια ολλανδική εταιρεία τηλεπικοινωνιών, γνώρισε αλλαγή στη μετοχική της αξιολόγηση. Η CFRA υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Buy σε Hold, ενώ ταυτόχρονα αύξησε τον στόχο τιμής στα 4,00 ευρώ από τα προηγούμενα 3,80 ευρώ.
Η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου στα 4,00 ευρώ βασίζεται σε μια αποτίμηση που είναι 8,3 φορές τη συναινετική επιχειρηματική αξία του 2024 προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA), η οποία είναι ελαφρώς υψηλότερη από τον μέσο όρο δεκαετίας της KPN που είναι 7,7 φορές.
Ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει την ισορροπία του ισχυρού περιθωρίου EBITDA μετά από μισθώσεις (AL) της KPN, το οποίο ανήλθε σε 44,4% το 2023, της μερισματικής απόδοσης περίπου 5% και των μετριοπαθών προοπτικών ανάπτυξής της.
Για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η KPN ανακοίνωσε αύξηση 4,2% σε ετήσια βάση στα προσαρμοσμένα έσοδα, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA AL του δεύτερου τριμήνου του 2024, το οποίο προσαρμόστηκε για την εξαγορά της Youfone, αυξήθηκε κατά 4,7% λόγω των υψηλότερων εσόδων από υπηρεσίες.
Το εξάμηνο σημείωσε αύξηση 4,6% στα προσαρμοσμένα EBITDA, αν και με περιθώριο κέρδους 30 μονάδες βάσης χαμηλότερο, στο 44,3%. Αυτό αποδόθηκε στα αυξημένα κόστη που αντιστάθμισαν εν μέρει την αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες.
Η εκτίμηση του οίκου δείχνει ότι οι πρόσφατες επιδόσεις της KPN, οι οποίες ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες συναίνεσης, αντικατοπτρίζονται ήδη στην τρέχουσα τιμολόγηση της μετοχής. Η επανεκτίμηση αυτή έρχεται στον απόηχο αυτού που ο οίκος περιγράφει ως "φυγή προς την ασφάλεια" μετά από μια σειρά αρνητικών γεωπολιτικών γεγονότων.
Ως αποτέλεσμα, η CFRA πιστεύει ότι οι δυνατότητες για αύξηση της τιμής της μετοχής είναι περιορισμένες αυτή τη στιγμή, γεγονός που οδηγεί στην απόφαση υποβάθμισης της αξιολόγησης σε "Hold".
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονται την πρόσφατη αλλαγή αξιολόγησης της Koninklijke KPN NV, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 15,46 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 18,86, η αποτίμηση της KPN είναι ένα μείγμα σταθερότητας και προοπτικής ανάπτυξης.
Η δέσμευση της εταιρείας στην απόδοση των μετόχων είναι εμφανής, καθώς έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 11 συνεχόμενα έτη, όπως επισημαίνεται από το InvestingPro Tips. Επιπλέον, η χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν μια πιο σταθερή μετοχή στο χαρτοφυλάκιό τους.
Παρά τη διαπραγμάτευση κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και τον Δείκτη Σχετικής Δύναμης (RSI) που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, τα σταθερά θεμελιώδη μεγέθη της KPN υπογραμμίζονται από ένα περιθώριο μικτού κέρδους 53,68% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της εταιρείας, προβλέποντας ένα κερδοφόρο έτος μπροστά μας.
Για όσους ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες και συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες αναλύσεις και μετρήσεις για την KPN. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας συνολικά 7 πρόσθετες συμβουλές InvestingPro για την KPN.
Οι επενδυτές μπορούν επίσης να σημειώσουν τη μερισματική απόδοση της μετοχής 5,26% από τον Απρίλιο του 2024, η οποία συμπληρώνει το αφήγημα ανάπτυξης της εταιρείας. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει οριστεί για τις 24 Ιουλίου 2024, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν στενά για να δουν αν η KPN μπορεί να συνεχίσει την πορεία αύξησης των εσόδων και των κερδών της. Για μια εις βάθος ανάλυση και πιο προσαρμοσμένες επενδυτικές στρατηγικές, επισκεφθείτε την ολοκληρωμένη πλατφόρμα της InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης