Την Τετάρτη, η Piper Sandler αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της BP, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 40 δολάρια από 43 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "ουδέτερη". Ο οίκος χαρακτήρισε το δεύτερο τρίμηνο ως δύσκολο για τους επενδυτές στον τομέα της ενέργειας, επισημαίνοντας την αποσύνδεση μεταξύ των επιδόσεων των μετοχών Έρευνας και Παραγωγής (E&P) και της πρόσφατης ανόδου της τιμής του αργού, καθώς και την αδιαφορία των αμερικανικών μετοχών διύλισης για τις αρνητικές αναθεωρήσεις των κερδών.
Παρά τις προκλήσεις, η Piper Sandler εξέφρασε μια γενική προτίμηση για τις E&P έναντι των εταιρειών διύλισης, λόγω των αναμενόμενων αρνητικών αναθεωρήσεων του downstream στο δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η ConocoPhillips (NYSE: COP) αναδείχθηκε ως η κορυφαία επιλογή της εταιρείας για τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, αποδίδοντας την έκπτωση στην αποτίμησή της παράλληλα με την ανώτερη ανάπτυξη, την απόδοση σε μετρητά και το βάθος των πόρων.
Για τα διυλιστήρια των ΗΠΑ, ο οίκος αναγνώρισε ασθενέστερα από τα αναμενόμενα κέρδη το δεύτερο τρίμηνο, επηρεασμένα από τις διαφορές αργού, το αργό backwardation και τους αντίθετους ανέμους των δευτερογενών προϊόντων.
Περαιτέρω αρνητικές αναθεωρήσεις αναμένονται στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, ωστόσο η ανθεκτικότητα των τιμών των μετοχών και των περιθωρίων, τα οποία πιστεύεται ότι έχουν φτάσει στον βραχυπρόθεσμο πυθμένα τους, συμβάλλουν σε μια αβέβαιη προοπτική για το εγγύς μέλλον. Η HollyFrontier Corp (NYSE: DINO) και η Valero Energy (NYSE: VLO) αναφέρθηκαν ως προτιμώμενες επιλογές εντός του κλάδου διύλισης.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής για την BP βασίζεται σε μια ισορροπημένη στάθμιση μεταξύ ενός στόχου απόδοσης των Ελεύθερων Ταμειακών Ροών (FCF) σε σχέση με τον FTSE 100 και ενός στόχου πολλαπλάσιου EBITDA FY24.
Ο πολλαπλασιαστής προσαρμόστηκε σε 4,0x από 4,5x, αντανακλώντας ένα χαμηλότερο σχετικό βάθος χαρτοφυλακίου και ανάπτυξη, με έκπτωση 3,0x σε σύγκριση με την Exxon Mobil (NYSE: XOM). Η προσέγγιση αποτίμησης της Piper Sandler συνδυάζει αυτούς τους παράγοντες για να καταλήξει στη νέα τιμή-στόχο για την BP.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Wells Fargo αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της BP στα 41,00 δολάρια, από 42,00 δολάρια, λόγω των ασθενέστερων προοπτικών για τα κέρδη του β' τριμήνου. Οι νέες εκτιμήσεις για τα κέρδη β' τριμήνου της BP είναι 0,88 δολάρια ανά μετοχή, μειωμένα από τα προηγούμενα 1,08 δολάρια.
Σε άλλες εξελίξεις, η BP άλλαξε τη στρατηγική της για να επιβραδύνει τα έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και να επικεντρωθεί στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, με τον νέο διευθύνοντα σύμβουλο, Murray Auchincloss, να εφαρμόζει πάγωμα των προσλήψεων και να σταματά την έναρξη νέων υπεράκτιων αιολικών έργων.
Η Shell πρόκειται να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά υγροποιημένου φυσικού αερίου (LNG) με την εξαγορά της εταιρείας LNG με έδρα τη Σιγκαπούρη, Pavilion Energy. Η κίνηση αυτή ευθυγραμμίζεται με το σχέδιο της Shell να αυξήσει τις αγοραζόμενες ποσότητες υγροποιημένου φυσικού αερίου κατά 15-25% σε σχέση με το 2022.
Στα νομικά νέα, η Καλιφόρνια επιδιώκει τα κέρδη από το πετρέλαιο σε μια υπόθεση εξαπάτησης για το κλίμα εναντίον μεγάλων ενεργειακών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των Exxon Mobil, Chevron, Shell, BP και ConocoPhillips. Το Ανώτατο Δικαστήριο των ΗΠΑ διαβουλεύεται επίσης με τη διοίκηση του Προέδρου Joe Biden σχετικά με αγωγή που έχει καταθέσει η Χονολουλού εναντίον πολλών μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των BP και Shell.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου της BP από την Piper Sandler έρχεται σε μια στιγμή που οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση. Σύμφωνα με τα στοιχεία σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της BP ανέρχεται σε 94,7 δισ. δολάρια, με δείκτη P/E 10,73. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι ελκυστικά τιμολογημένη, ειδικά αν ληφθεί υπόψη ο Προσαρμοσμένος Δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος είναι ακόμη χαμηλότερος, στο 8,53.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι οι επιθετικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης και η χαμηλή μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής θα μπορούσαν να θεωρηθούν ως σημάδια εμπιστοσύνης στη σταθερότητα και τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της BP ύψους 4,94% και το ιστορικό της διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 33 συνεχή έτη μπορεί να προσελκύσει τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η BP θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να δώσει περαιτέρω ώθηση στο κλίμα των επενδυτών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ειδική σελίδα της BP στο Investing.com. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, ξεκλειδώνοντας πολύτιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν για τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης