Την Τετάρτη, η BofA Securities ενημέρωσε τις προοπτικές της για την DoorDash Inc. (NASDAQ: DASH), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 210$ από τα προηγούμενα 170$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς. Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι οι θεμελιώδεις προοπτικές της DoorDash για το επόμενο έτος είναι ισχυρές, με κινητήριο δύναμη τις σταθερές τάσεις ζήτησης στην κύρια επιχείρηση εστιατορίων της εταιρείας στις ΗΠΑ.
Επιπλέον, οι βελτιώσεις στα οικονομικά στοιχεία ανά μονάδα και στη συχνότητα αγορών, μαζί με νέους επιχειρηματικούς τομείς και τη διεθνή επέκταση, αναμένεται να λειτουργήσουν ως καταλύτες ανάπτυξης.
Ο αναλυτής της BofA Securities τόνισε ότι η DoorDash είναι σε καλή θέση για επέκταση του περιθωρίου κέρδους παρά τις συνεχιζόμενες επενδύσεις. Επαινέθηκαν επίσης τα συνεχή κέρδη μεριδίου αγοράς και η καινοτομία προϊόντων της εταιρείας. Υπάρχει προσδοκία για πιθανές ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων EBITDA, ιδιαίτερα δεδομένης της βελτίωσης των οικονομικών στοιχείων ανά μονάδα του διεθνούς χαρτοφυλακίου της DoorDash.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 210$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA 23x του EBITDA του οικονομικού έτους 2026. Αυτή η αποτίμηση αντιπροσωπεύει ένα premium σε σύγκριση με το μέσο πολλαπλάσιο 13,1x εντός της ανταγωνιστικής ομάδας της εταιρείας.
Το premium δικαιολογείται από την ηγετική θέση της DoorDash στην αγορά, τη δυνατότητα για υπέρβαση των εκτιμήσεων, την πιθανότητα προσθήκης στον δείκτη S&P, το ισχυρό προφίλ ανάπτυξης, την απλή επιχειρηματική αφήγηση και μια ομάδα διοίκησης υπό την ηγεσία των ιδρυτών της εταιρείας.
Η έκθεση συνέκρινε επίσης την απόδοση της DoorDash με την ευρύτερη αγορά και τους ανταγωνιστές της, σημειώνοντας ότι από τότε που ονομάστηκε κορυφαία επιλογή στις 15 Ιουλίου, οι μετοχές της DoorDash έχουν αυξηθεί κατά 67%, ξεπερνώντας το κέρδος 5% του S&P 500 και την μικτή απόδοση ανταγωνιστών όπως η Uber, η Lyft και η Caviar.
Κατά τη στιγμή της ανάλυσης, οι μετοχές της DoorDash διαπραγματεύονταν σε ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA 19,8x για το εκτιμώμενο EBITDA του 2026, το οποίο είναι κάτω από τη διετή ιστορική διάμεσο του 25,6x, υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση είναι λογική και όχι υπερβολική σε σχέση με την πορεία ανάπτυξης της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η DoorDash έχει δει σημαντική ανάπτυξη και λειτουργική αποδοτικότητα στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου. Η Loop Capital, η DA Davidson και η Oppenheimer έχουν όλες προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την εταιρεία, επικαλούμενες την ισχυρή απόδοση, τη διεθνή επέκταση και την επιτυχία του τομέα των παντοπωλείων. Η Loop Capital διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς, ενώ η DA Davidson διατηρεί ουδέτερη στάση, και η Oppenheimer συνεχίζει με αξιολόγηση Υπεραπόδοσης.
Τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της DoorDash ξεπέρασαν τις προβλέψεις, με την εταιρεία να αναφέρει αύξηση 19% στην Ακαθάριστη Αξία Παραγγελιών (GOV). Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας έχει ξεπεράσει την αύξηση του GOV, με κινητήριες δυνάμεις τη διαφήμιση και τα αποδοτικά κόστη των Dasher. Επιπλέον, η διεθνής επιχείρηση της DoorDash είναι πλέον θετική σε ακαθάριστο κέρδος, δείχνοντας βελτιωμένα περιθώρια συνεισφοράς παρόμοια με εκείνα στις ΗΠΑ.
Η DoorDash ανακοίνωσε επίσης μια συνεργασία με τη Lyft για την ενίσχυση της πρότασης αξίας της υπηρεσίας συνδρομής της, DashPass. Η συνεργασία θα παρέχει εκπτωτικές διαδρομές Lyft και δωρεάν αναβαθμίσεις στα μέλη του DashPass. Αυτή η εξέλιξη, μαζί με την εξαγορά της Tazz by Wolt από την DoorDash για την επέκταση του μεριδίου αγοράς της στην Ευρώπη, αποτελούν μέρος των πρόσφατων στρατηγικών κινήσεων της εταιρείας.
Η συνεχής δέσμευση της εταιρείας για ανάπτυξη και λειτουργική αποδοτικότητα είναι εμφανής σε αυτές τις εξελίξεις. Ωστόσο, η DoorDash αναμένει ότι οι βελτιώσεις προϊόντων θα προχωρήσουν με πιο αργό ρυθμό σε σύγκριση με τα προηγούμενα χρόνια.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ενισχύουν τη θετική στάση της BofA Securities για την DoorDash (NASDAQ: DASH). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα εντυπωσιακά 73,18 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας την ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών. Η ανάπτυξη των εσόδων της DoorDash παραμένει ισχυρή, με αύξηση 24,56% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και τριμηνιαία ανάπτυξη 25,05% στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με τις θετικές προοπτικές του αναλυτή για την κύρια επιχείρηση της εταιρείας και τις πρωτοβουλίες επέκτασης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η DoorDash διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, υποστηρίζοντας τις προσδοκίες της BofA για συνεχή κέρδη μεριδίου αγοράς και καινοτομία προϊόντων.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν ιδιαίτερα ισχυρή, με απόδοση τιμής 54,6% τους τελευταίους έξι μήνες και 84% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η υπεραπόδοση συνάδει με την παρατήρηση της BofA ότι οι μετοχές της DoorDash ξεπερνούν τον S&P 500 από τότε που ονομάστηκε κορυφαία επιλογή.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η DoorDash διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της στο 98,89% του υψηλού 52 εβδομάδων. Ενώ αυτό υποδηλώνει ισχυρή δυναμική, υποδεικνύει επίσης ότι η μετοχή μπορεί να βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, όπως προτείνει ένα άλλο InvestingPro Tip.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για την DoorDash, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης