Την Παρασκευή, η Piper Sandler ενημέρωσε την ανάλυσή της για την Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 10,00€ από τα προηγούμενα 9,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Valley National για το 2024, που παρουσίασαν κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,18€.
Τα αποτελέσματα της τράπεζας επηρεάστηκαν από ένα μείγμα παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης μιας υψηλότερης πρόβλεψης για ζημίες δανείων που επηρέασε αρνητικά τα κέρδη κατά τρία σεντς. Αυτή η αύξηση εξισορροπήθηκε εν μέρει από καλύτερα από τα αναμενόμενα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και χαμηλότερα έξοδα, καθένα από τα οποία συνέβαλε κατά ένα σεντ στο EPS.
Η υψηλότερη πρόβλεψη για ζημίες δανείων αποδόθηκε σε μια μικρή αύξηση των διαγραφών και μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη αύξηση των αποθεματικών, φτάνοντας το 1,14% των δανείων. Η διοίκηση της Valley National δεν παρείχε επίσημες κατευθύνσεις, αλλά μοιράστηκε πληροφορίες σχετικά με τις προσδοκίες της τράπεζας για το 2025. Προβλέπουν περαιτέρω αύξηση των αποθεματικών σε περίπου 1,25% και εξέφρασαν αισιοδοξία σχετικά με τη μετριοπάθεια των επιπέδων διαγραφών.
Επιπλέον, η διοίκηση αναμένει ευεργετικές επιδράσεις από τη δυναμική επανατιμολόγησης των καταθέσεων που έχει παρατηρηθεί από τη μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας τον Σεπτέμβριο του 2024. Αυτή η δυναμική αναμένεται να υποστηρίξει μια αύξηση μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στα καθαρά έσοδα από τόκους, μαζί με μια αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού στην ανάπτυξη των δανείων για το επόμενο έτος.
Όσον αφορά τη στρατηγική κεφαλαίου, η Valley National Bancorp έχει σημειώσει πρόοδο προς την επίτευξη των στόχων της. Η διοίκηση της τράπεζας τόνισε την πρόοδο στη μείωση της συγκέντρωσης δανείων εμπορικών ακινήτων (CRE). Ένα σημαντικό βήμα προς αυτή την κατεύθυνση είναι η προγραμματισμένη πώληση ενός χαρτοφυλακίου δανείων CRE, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Νοέμβριο του 2024. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος των ευρύτερων προσπαθειών της τράπεζας να ενισχύσει την κεφαλαιακή της θέση και να διαχειριστεί το προφίλ κινδύνου της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Valley National Bancorp ανακοίνωσε ισχυρή ανάπτυξη στο τρίτο τρίμηνο του 2024, με σημαντική αύξηση στα καθαρά έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή. Η εταιρεία ανέφερε καθαρά έσοδα περίπου 98 εκατομμυρίων € και EPS 0,18€, που αποδίδονται κυρίως στην αύξηση των εσόδων και την αποτελεσματική διαχείριση κόστους.
Σε περαιτέρω εξελίξεις, η Valley National Bancorp σχεδιάζει να πουλήσει πάνω από 800 εκατομμύρια € σε εξυπηρετούμενα δάνεια εμπορικών ακινήτων στο επερχόμενο τέταρτο τρίμηνο, με στόχο τη βελτίωση των δεικτών κεφαλαίου και την επίτευξη του στόχου για τον δείκτη Common Equity Tier 1.
Η αύξηση των καταθέσεων επίσης αυξήθηκε κατά 300 εκατομμύρια €, κυρίως από καταθέσεις πελατών, με μειωμένο κόστος μετά τη μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας. Ωστόσο, η τράπεζα αναμένει ελαφρά μείωση στα καθαρά έσοδα από τόκους στο τέταρτο τρίμηνο λόγω της προγραμματισμένης πώλησης δανείων εμπορικών ακινήτων. Η εταιρεία προβλέπει επίσης μέτρια αύξηση δανείων και αναμένει ο δείκτης κάλυψης αποθεματικών να φτάσει περίπου στο 1,20% μέχρι το τέλος του έτους.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Valley National Bancorp στοχεύει σε έναν δείκτη CET1 περίπου 9,8% μέχρι το τέλος του έτους και αναμένει ομαλοποίηση του κόστους πιστώσεων το 2025, με έμφαση στον έλεγχο των εξόδων. Η εταιρεία προβλέπει επίσης αύξηση μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στα καθαρά έσοδα από τόκους το 2025. Παρά αυτούς τους θετικούς δείκτες, η τράπεζα αντιμετωπίζει προκλήσεις όπως υψηλότερη πρόβλεψη για ζημίες δανείων και μείωση στα δάνεια πολυκατοικιών και επενδυτικών εμπορικών ακινήτων λόγω δραστηριότητας προπληρωμών.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Valley National Bancorp μπορούν να διαφωτιστούν περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της τράπεζας ανέρχεται σε 4,89 δισεκατομμύρια €, με δείκτη P/E 14,62, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ουδέτερη στάση της Piper Sandler για τη μετοχή.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Valley National έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 51 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτή η συνέπεια είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένης της πρόσφατης ανάγκης της τράπεζας να αυξήσει τις προβλέψεις για ζημίες δανείων, όπως αναφέρθηκε στην έκθεση κερδών.
Η ισχυρή απόδοση της τράπεζας τους τελευταίους τρεις μήνες, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, συσχετίζεται με τις θετικές προοπτικές της διοίκησης για το 2025, συμπεριλαμβανομένων των προσδοκιών για αύξηση μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού στα καθαρά έσοδα από τόκους. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι 3 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που μπορεί να αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την αυξημένη πρόβλεψη και τις πιθανές οικονομικές αντιξοότητες.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Valley National Bancorp.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης