Η Citi επανέλαβε τη σύστασή της για Αγορά της Ally Financial (NYSE: ALLY) με διατήρηση της τιμής-στόχου στα 50,00$. Η άποψη της εταιρείας είναι ότι ενώ η αγορά επικεντρώνεται αυτή τη στιγμή στις μέγιστες ζημίες από πιστώσεις αυτοκινήτων της Ally Financial και στο ελάχιστο καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, οι προοπτικές για το 2026 είναι σημαντικά πιο θετικές. Η Citi προβλέπει μείωση των πιστωτικών ζημιών στις 190 μονάδες βάσης και αύξηση του NIM στο 4% έως το 2026, παρουσιάζοντας αυτό που θεωρούν ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.
Τα σχόλια του αναλυτή αντιμετώπισαν ανησυχίες που είχαν εκφραστεί σχετικά με την πιστοληπτική ικανότητα της Ally Financial πριν από το τρίμηνο, οι οποίες βασίζονταν σε μηνιαία δεδομένα τιτλοποίησης. Ωστόσο, αυτά τα δεδομένα θεωρήθηκαν κακός δείκτης, καθώς μόνο το 5% του χαρτοφυλακίου είναι τιτλοποιημένο. Επιπλέον, η απόδοση των δανείων του 2023 και του 2024 ήταν καλύτερη από το αναμενόμενο, υποδηλώνοντας ότι τα σημαντικά πιστωτικά ζητήματα περιορίστηκαν στα δάνεια του 2022.
Όσον αφορά το χαμηλότερο NIM για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ο αναλυτής το απέδωσε στα μειωμένα κέρδη από επαναγορά και σε μια μείωση 20 μονάδων βάσης στα επιτόκια των διαδικτυακών λογαριασμών ταμιευτηρίου (OSA) μετά τη μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας κατά 50 μονάδες βάσης. Ο αντίκτυπος αυτής της μείωσης των επιτοκίων ήταν ένα beta 40%, το οποίο ήταν ελαφρώς κάτω από το εκτιμώμενο beta ισορροπίας του 44%. Ο αναλυτής προέβλεψε ότι καθώς το σωρευτικό beta πλησιάζει το 65-70%, η Ally Financial θα βιώσει σημαντική επέκταση του NIM της.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η τρέχουσα εστίαση της αγοράς στις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις της Ally Financial ενδέχεται να επισκιάζει τη δυνατότητα ανάκαμψης και ανάπτυξης μεσοπρόθεσμα. Η διατήρηση της σύστασης Αγοράς και της τιμής-στόχου από την εταιρεία αντανακλά την εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της Ally Financial, παρά τις αναμενόμενες μέγιστες ζημίες από πιστώσεις αυτοκινήτων και το ελάχιστο NIM για το τελευταίο μέρος του 2024.
Η Ally Financial ανακοίνωσε τα κέρδη του τρίτου τριμήνου του 2024, αποκαλύπτοντας προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,95$, επηρεασμένα σημαντικά από φορολογικές πιστώσεις που σχετίζονται με τον όγκο μισθώσεων ηλεκτρικών οχημάτων. Η εταιρεία κατάφερε να δημιουργήσει 9,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταναλωτικά δάνεια στον τομέα των αυτοκινήτων, παρά τις προκλήσεις όπως η μεταβλητότητα των επιτοκίων και οι πληθωριστικές πιέσεις. Ωστόσο, οι λιανικές καταθέσεις σημείωσαν μείωση 600 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίμηνο.
Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για την Ally Financial, με σταθερή τιμή-στόχο στα 36,00$. Εν τω μεταξύ, η Raymond James αναβάθμισε τη μετοχή της Ally Financial από Underperform σε Market Perform, και η BTIG επανέλαβε την αξιολόγηση Neutral για την εταιρεία.
Σε άλλα νέα της εταιρείας, η Ally Financial ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα 0,30$ για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Ο ασφαλιστικός τομέας της εταιρείας έφτασε σε ρεκόρ 384 εκατομμυρίων δολαρίων σε ασφάλιστρα, και οι μισθώσεις ηλεκτρικών οχημάτων αντιπροσώπευαν το 12% του συνολικού όγκου δημιουργίας.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της Citi για την Ally Financial (NYSE: ALLY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024, ο δείκτης P/E της Ally είναι 12,09, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Citi για μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Ally έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 9 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα καθώς η εταιρεία περνά μέσα από τις αναμενόμενες μέγιστες ζημίες από πιστώσεις αυτοκινήτων.
Παρά το αναμενόμενο ελάχιστο στο καθαρό περιθώριο επιτοκίου, τα έσοδα της Ally για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 6,76 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 12,92%. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η εταιρεία διατηρεί μια σταθερή οικονομική βάση, υποστηρίζοντας την πρόβλεψη της Citi για βελτιωμένη απόδοση έως το 2026.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Ally Financial, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν αυτή τη μετοχή. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και πιο λεπτομερή οικονομικά στοιχεία, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν το πλήρες φάσμα των δεδομένων που διατίθενται στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης