Η Cheniere Energy, Inc. (NYSE American: LNG) ανέφερε μια ισχυρή οικονομική επίδοση στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου 2024 την 1η Νοεμβρίου 2024, με επικεφαλής τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Jack Fusco. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντική αύξηση του ενοποιημένου προσαρμοσμένου EBITDA σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια και των διανεμητέων ταμειακών ροών σε περίπου 820 εκατομμύρια δολάρια. Τα καθαρά κέρδη παρέμειναν επίσης ισχυρά στα περίπου 900 εκατομμύρια δολάρια. Η Cheniere έχει αυξήσει τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024, αντανακλώντας την αυξημένη παραγωγή και τα περιθώρια κέρδους, και παραμένει αισιόδοξη για την ανάπτυξη της αγοράς LNG, ιδιαίτερα στην Ασία.
Βασικά σημεία
- Το ενοποιημένο προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια, με διανεμητέες ταμειακές ροές περίπου 820 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Τα καθαρά κέρδη έφτασαν περίπου τα 900 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας οκτώ συνεχόμενα τρίμηνα θετικών καθαρών κερδών.
- Αύξηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους 2024 για το προσαρμοσμένο EBITDA σε 6 δισεκατομμύρια έως 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια και για τις διανεμητέες ταμειακές ροές σε 3,4 δισεκατομμύρια έως 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Επαναγορά μετοχών σχεδόν 300 εκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο, συνολικά περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια από την αρχή του έτους.
- Μείωση χρέους κατά 150 εκατομμύρια δολάρια και κεφαλαιουχικές δαπάνες 500 εκατομμυρίων δολαρίων για το Στάδιο 3 του έργου Corpus Christi.
- Η κατασκευή του Σταδίου 3 είναι ολοκληρωμένη κατά 68%, με αναμενόμενη πρώτη παραγωγή αερίου σύντομα και πρώτη παραγωγή LNG μέχρι το τέλος του έτους.
- Θέσπιση εθελοντικού στόχου για διατήρηση έντασης εκπομπών μεθανίου Scope 1 στο 0,03% ανά τόνο παραγόμενου LNG έως το 2027.
- Λήψη βαθμολογίας AAA ESG από την MSCI για βελτιώσεις στη διαχείριση του κλίματος.
- Οι παγκόσμιες εισαγωγές LNG αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, με σημαντική ζήτηση από την Ασία.
- Οι τιμές φυσικού αερίου αυξήθηκαν, με το συμβόλαιο TTF του Σεπτεμβρίου να κλείνει στα 12,54 δολάρια ανά MMBtu και το JKM στα 12,78 δολάρια.
- Οι τιμές του Henry Hub στις ΗΠΑ παρέμειναν σταθερές στα 1,93 δολάρια, μειωμένες από τα 2,63 δολάρια τον Ιούλιο.
- Αναμένεται η πρώτη παραγωγή LNG από το Train 1 του έργου Σταδίου 3 μέχρι το τέλος του έτους, με την ουσιαστική ολοκλήρωση να αναμένεται στις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2025.
- Θετική προοπτική από την S&P για την Corpus Christi Holdings (CCH) και αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης σε BBB+ από τη Fitch.
- Πάνω από 4,3 δισεκατομμύρια δολάρια δαπανήθηκαν για το έργο Σταδίου 3, με περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενοποιημένα μετρητά και πάνω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολική ρευστότητα.
- Αναμένεται παραγωγή 47 έως 48 εκατομμυρίων τόνων LNG το 2025, με πάνω από 46 εκατομμύρια τόνους να συμβάλλουν στο EBITDA.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Cheniere αύξησε τις προβλέψεις της για το 2024, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην αυξημένη παραγωγή και τα περιθώρια κέρδους.
- Η εταιρεία προετοιμάζεται για την ολοκλήρωση του Train 1 του έργου Σταδίου 3 μέχρι το τέλος του έτους ή τις αρχές του δεύτερου τριμήνου του 2025.
- Πάνω από 3 εκατομμύρια τόνοι διαθέσιμου όγκου spot για την CMI το 2025.
- Μια μεταβολή 1 δολαρίου στο περιθώριο της αγοράς θα μπορούσε να επηρεάσει το EBITDA κατά 100 έως 150 εκατομμύρια δολάρια ετησίως.
- Η επίσημη οικονομική καθοδήγηση για το 2025 θα δοθεί τον Φεβρουάριο.
Αρνητικά σημεία
- Οι εισαγωγές LNG στην Ευρώπη παρέμειναν σταθερές και μειωμένες κατά πάνω από 20% σε ετήσια βάση.
- Οι μακροπρόθεσμες συμβάσεις στην αγορά LNG έχουν επιβραδυνθεί, ιδιαίτερα στις ΗΠΑ.
- Οι πελάτες είναι επιφυλακτικοί απέναντι στις μακροπρόθεσμες συμβάσεις λόγω των περιπλοκών μετά το 2022 και το 2023.
- Πιθανοί κανονισμοί εκπομπών υπό μια διοίκηση Harris θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις λειτουργίες.
Θετικά σημεία
- Ισχυρή ζήτηση στην αγορά LNG, ιδιαίτερα από την Ασία.
- Αναμενόμενοι ισχυροί ρυθμοί ανάπτυξης στη ζήτηση LNG, παρά την πιθανή κυκλική αδυναμία.
- Η στρατηγική διαχείριση του στόλου LNG παρέχει ευκαιρίες βελτιστοποίησης εν μέσω χαμηλότερων ναύλων.
- Η θετική προοπτική πιστοληπτικής αξιολόγησης και η αναβάθμιση αντανακλούν την αποτελεσματική διαχείριση του ισολογισμού.
Αστοχίες
- Τα ενοποιημένα μετρητά μειώθηκαν σε περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια, από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια στην αρχή του έτους.
- Η εταιρεία στοχεύει να μειώσει τα αποθεματικά μετρητών σε πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέχρι το επόμενο έτος.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Οι συζητήσεις με το Υπουργείο Ενέργειας (DOE) υποδηλώνουν εικασίες για αλλαγές στις άδειες, ευνοώντας τις επεκτάσεις brownfield.
- Η εταιρεία είναι προσηλωμένη στην ακριβή μέτρηση των εκπομπών και αναμένει συνεχή έμφαση στη μετάβαση σε καθαρή ενέργεια.
- Οι προσπάθειες βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου συνέβαλαν σε πρόσθετη αύξηση 100 εκατομμυρίων δολαρίων στις προβλέψεις για το 2024.
Η ισχυρή επίδοση της Cheniere Energy στο τρίτο τρίμηνο και οι αισιόδοξες προοπτικές για το 2024 και μετά αντανακλούν τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας και τη δέσμευσή της για ανάπτυξη παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς και τις γεωπολιτικές αβεβαιότητες. Με σημαντική πρόοδο στο έργο Σταδίου 3 και εστίαση στην περιβαλλοντική διαχείριση, η Cheniere συνεχίζει να ενισχύει τη θέση της στην παγκόσμια αγορά LNG.
Πληροφορίες InvestingPro
Η ισχυρή οικονομική επίδοση και οι αισιόδοξες προοπτικές της Cheniere Energy υποστηρίζονται περαιτέρω από βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 41,16 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά LNG. Με δείκτη P/E 10,08, η Cheniere φαίνεται να διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα και τις αυξημένες προβλέψεις για το 2024.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Cheniere για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 15,96 δισεκατ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης