Την Παρασκευή, η Morgan Stanley επανέλαβε την κάλυψη της Alps Alpine Co Ltd. (6770:JP) (OTC: APELF), εκδίδοντας αξιολόγηση Underweight με τιμή-στόχο 1.350,00 γιεν. Η απόφαση έρχεται μετά από μια περίοδο όπου η εταιρεία παρουσίασε μείωση στις πωλήσεις και τα λειτουργικά κέρδη (OP), ιδιαίτερα στον τομέα των ενεργοποιητών κάμερας για smartphones.
Η Alps Alpine ανέφερε σημαντική καθαρή ζημία 29,8 δισεκατομμυρίων γιεν, κυρίως λόγω απομείωσης παγίων στοιχείων ύψους 39,2 δισεκατομμυρίων γιεν. Αυτή η απομείωση έπαιξε σημαντικό ρόλο στην οικονομική απόδοση της εταιρείας, καθώς οι πωλήσεις ενεργοποιητών κάμερας για smartphones μειώθηκαν, οδηγώντας σε πτώση 13,8 δισεκατομμυρίων γιεν σε ετήσια βάση στα λειτουργικά κέρδη, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 19,7 δισεκατομμύρια γιεν.
Η ανάλυση της Morgan Stanley υποδεικνύει ότι το οικονομικό έτος 2024 (F3/24) θα αποτελέσει το χαμηλότερο σημείο για τα λειτουργικά κέρδη της Alps Alpine. Η εταιρεία προβλέπει λειτουργικά κέρδη 23,1 δισεκατομμυρίων γιεν για το F3/25, ελαφρώς πάνω από την καθοδήγηση της εταιρείας στα 23,0 δισεκατομμύρια γιεν, αλλά κάτω από τη συναίνεση του FactSet στα 25,2 δισεκατομμύρια γιεν. Οι προβλέψεις επεκτείνονται στο F3/26 με αναμενόμενα λειτουργικά κέρδη 28,7 δισεκατομμυρίων γιεν και στο F3/27 με λειτουργικά κέρδη 30,2 δισεκατομμυρίων γιεν, αμφότερα χαμηλότερα από τη συναίνεση της αγοράς.
Παρά τις αναμενόμενες βελτιώσεις, η προοπτική της Morgan Stanley παραμένει επιφυλακτική. Η προβλεπόμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) 4,5% για το F3/27 είναι χαμηλότερη από το υποτιθέμενο κόστος κεφαλαίου στο 6,5%. Η τιμή-στόχος των 1.350 γιεν βασίζεται σε 14,8 φορές τα εκτιμώμενα αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του F3/26 στα 90,9 γιεν και 0,65 φορές την εκτιμώμενη αραιωμένη λογιστική αξία ανά μετοχή (BPS) στο τέλος του F3/25 στα 2.089 γιεν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης