Την Τετάρτη, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Kuehne + Nagel International AG (KNIN:SW) (OTC: KHNGY), μειώνοντάς την στα 210 CHF από τα προηγούμενα 220 CHF, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της εταιρείας logistics, τα οποία έδειξαν χαμηλότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα EBIT.
Τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) της Kuehne + Nagel για το τρίτο τρίμηνο του 2024 οδήγησαν την JPMorgan να επανεκτιμήσει τις προβλέψεις της. Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για το EBIT για τα έτη 2024 έως 2026 έχουν μειωθεί κατά μέσο όρο 4%. Αυτή η επανεκτίμηση οδήγησε στη μειωμένη τιμή-στόχο.
Το σκεπτικό πίσω από τη συνεχιζόμενη αξιολόγηση Underweight πηγάζει από την πρόβλεψη περιορισμένης οργανικής ανάπτυξης για την εταιρεία, με αναμενόμενη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) μόλις 4% από το 2025 έως το 2028.
Η έκθεση της JPMorgan επισήμανε επίσης τις τρέχουσες ασταθείς συνθήκες της αγοράς και πρότεινε ότι η αγορά πιθανότατα θα επικεντρωθεί στις οργανικές εξελίξεις εντός της Kuehne + Nagel.
Αυτή η εστίαση έρχεται ιδιαίτερα μετά τον πρόσφατο εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου πελατών της εταιρείας στον τομέα Sea Logistics και τη συνεχιζόμενη επενδυτική στρατηγική της που στοχεύει στην επέκταση της πελατειακής της βάσης μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ).
Επιπλέον, η JPMorgan προβλέπει μια σταδιακή ομαλοποίηση των ποσοστών μικτού κέρδους (GP), κυρίως στον τομέα Sea Logistics, καθώς μειώνεται ο αντίκτυπος της κατάστασης στην Ερυθρά Θάλασσα. Παρά αυτούς τους παράγοντες, η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική σχετικά με τη μελλοντική απόδοση της μετοχής.
Οι μετοχές της Kuehne + Nagel διαπραγματεύονται σε 23 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2025 (P/E), και οι εκτιμήσεις της JPMorgan είναι πάνω από 10% χαμηλότερες από τη συναίνεση για τα κέρδη της εταιρείας το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης