Την Παρασκευή, η Citi διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για την CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 355$ από τα προηγούμενα 310$. Η προσαρμογή έρχεται εν μέσω της συνεχιζόμενης ανάπτυξης των Ετήσιων Επαναλαμβανόμενων Εσόδων (ARR) της εταιρείας, τα οποία αυξάνονται με ρυθμό άνω του 30% σε ετήσια βάση.
Ένα αξιοσημείωτο επίτευγμα για την CyberArk ήταν η καταγραφή ρεκόρ Καθαρών Νέων ARR (NNARR) εκτός των περιόδων του τέταρτου τριμήνου, παράλληλα με σημαντική άνοδο στο περιθώριο λειτουργικού κέρδους (OPM) και στο περιθώριο ελεύθερων ταμειακών ροών (FCFM).
Ο αναλυτής της Citi επισήμανε ορισμένες ανησυχίες παρά τις θετικές προοπτικές, τονίζοντας το μικρότερο από το αναμενόμενο μέγεθος της υπέρβασης και την απουσία αύξησης των οργανικών ετήσιων ARR, τα οποία προσαρμόστηκαν κυρίως λόγω της εξαγοράς της Venafi. Η αναμενόμενη αύξηση κατά 164 εκατομμύρια $ από τη Venafi ήταν υψηλότερη από τις προσδοκίες της Citi.
Μια πρόβλεψη για σταθερά οργανικά NNARR σε ετήσια βάση για το τέταρτο τρίμηνο προκάλεσε επίσης ανησυχίες, που αποδίδονται στις δύσκολες συγκρίσεις με το τέταρτο τρίμηνο του 2023, μια αναμενόμενη διαδοχική μείωση των ARR συντήρησης κατά περίπου 8-10 εκατομμύρια $, και μια προσεκτική προσέγγιση από τον νέο CFO, Smith.
Η πιθανή πίεση από τους πωλητές μετοχών, ιδιαίτερα από τους εσωτερικούς της Venafi που κατέχουν μετοχές αξίας περίπου 700 εκατομμυρίων $, αναμένεται να επηρεάσει τη βραχυπρόθεσμη κίνηση της μετοχής. Ωστόσο, ο αναλυτής της Citi εξέφρασε συνεχιζόμενη αισιοδοξία για την ισχυρή ζήτηση και τις ικανότητες εκτέλεσης της CyberArk, ιδιαίτερα στη βασική Διαχείριση Προνομιακής Πρόσβασης (PAM) και τα οφέλη από το αυξανόμενο εργατικό δυναμικό. Η πεποίθηση για τουλάχιστον 20% οργανική ανάπτυξη και οι πιθανές ευκαιρίες ταχείας διασταυρούμενης πώλησης με τη Venafi υποστηρίζουν τη θετική στάση του αναλυτή.
Η αυξημένη εκτίμηση της Citi (CitiE) και μια αύξηση περίπου μιας μονάδας στο τελικό πολλαπλάσιο αντικατοπτρίζουν τη συντηρητική καθοδήγηση που παρείχε η CyberArk. Αυτή η επανεκτίμηση οδήγησε στη νέα τιμή-στόχο των 355$, καθώς η Citi επιβεβαίωσε τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CyberArk Software παρουσίασε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα στο τρίτο τρίμηνο, με ρεκόρ συνολικών εσόδων 240,1 εκατομμυρίων $, σημειώνοντας αύξηση 26% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR) της εταιρείας ανήλθαν σε 926 εκατομμύρια $, υποδεικνύοντας ετήσια αύξηση 31,3%. Η πρόσφατη εξαγορά της Venafi, μιας εταιρείας ασφάλειας ταυτότητας μηχανών, από την CyberArk αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα προϊόντα της εταιρείας και να συμβάλει στα ARR της.
Οι KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities και Rosenblatt Securities έχουν όλες προσαρμόσει τις τιμές-στόχους τους για την CyberArk, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στην ισχυρή απόδοση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Οι αναλυτές των εταιρειών έχουν προσαρμόσει τις εκτιμήσεις τους προς τα πάνω ως απάντηση στα τελευταία οικονομικά δεδομένα και τις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας.
Η διοίκηση της CyberArk έχει προβλέψει έσοδα τέταρτου τριμήνου μεταξύ 297 εκατομμυρίων $ και 303 εκατομμυρίων $, ξεπερνώντας την εκτίμηση συναίνεσης των 259,7 εκατομμυρίων $. Το μη-GAAP λειτουργικό εισόδημα αναμένεται επίσης να κυμανθεί μεταξύ 43,5 εκατομμυρίων $ και 48,5 εκατομμυρίων $. Επιπλέον, η CyberArk ανακοίνωσε αλλαγή στην οικονομική της ηγεσία, με τον CFO Josh Siegel να αποχωρεί μετά από 13 χρόνια θητείας, για να τον διαδεχθεί η Erica Smith.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή απόδοση της CyberArk Software, όπως τονίζεται στο άρθρο, υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα πραγματικού χρόνου από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 30,31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες συμβαδίζει με τις παρατηρήσεις της Citi για συνεχή ανάπτυξη των ARR. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη συμπληρώνεται από ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 81,07%, υπογραμμίζοντας την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της CyberArk.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η CyberArk διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία για μελλοντικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης ή πιθανές εξαγορές. Επιπλέον, 25 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, υποδηλώνοντας μια θετική προοπτική που ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη στάση της Citi.
Η ισχυρή απόδοση της μετοχής είναι εμφανής στην απόδοση τιμής 61,95% τον τελευταίο χρόνο, διαπραγματευόμενη κοντά στο 52εβδομάδων υψηλό της στο 94,69% αυτού του επιπέδου. Αυτή η απόδοση αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο επιχειρηματικό μοντέλο και τις προοπτικές ανάπτυξης της CyberArk.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την CyberArk Software, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης