Την Τρίτη, η CFRA προχώρησε σε προσαρμογή της μετοχής του παραγωγού χάλυβα Nucor Corporation (NYSE:NUE), μειώνοντας την 12μηνη τιμή-στόχο από 131,00 δολάρια σε 129,00 δολάρια. Η εταιρεία διατήρησε τη σύσταση πώλησης για τις μετοχές, επικαλούμενη μια επιφυλακτική προοπτική για τη βιομηχανία χάλυβα.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε μια αποτίμηση που υποθέτει ότι η Nucor θα διαπραγματεύεται σε ένα πολλαπλάσιο της αξίας της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) 6,8 φορές την εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2025. Αυτό το πολλαπλάσιο είναι υψηλότερο από τον τριετή μέσο όρο προθεσμιακού EV/EBITDA της Nucor που είναι 6,3x, αλλά παραμένει χαμηλότερο από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών της, ο οποίος είναι 7,7x.
Η ανάλυση της CFRA δείχνει ότι οι παραγωγοί χάλυβα διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε premium σε σύγκριση με τον ιστορικό μέσο όρο του κλάδου. Η εταιρεία εξέφρασε ανησυχία ότι αυτό το premium μπορεί να βασίζεται σε υπερβολικά αισιόδοξες προσδοκίες για την επιστροφή των τιμών του χάλυβα και των κερδών στα επίπεδα κορύφωσής τους που παρατηρήθηκαν το 2021 και το 2022.
Η εταιρεία έχει επίσης αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Nucor, μειώνοντας την πρόβλεψη για το 2024 κατά 0,07 δολάρια στα 9,02 δολάρια και την πρόβλεψη για το 2025 κατά 1,17 δολάρια στα 10,05 δολάρια. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί το προσαρμοσμένο EPS του τρίτου τριμήνου της Nucor ύψους 1,49 δολαρίων, το οποίο, παρότι μειωμένο από τα 4,57 δολάρια του ίδιου τριμήνου του προηγούμενου έτους, ήταν 0,08 δολάρια υψηλότερο από την εκτίμηση της αγοράς.
Η έκθεση τόνισε ότι στο τρίτο τρίμηνο, η Nucor είδε μια μείωση 1% σε ετήσια βάση και σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο σύνολο των τόνων που πωλήθηκαν. Επιπλέον, η μέση τιμή πώλησης ανά τόνο μειώθηκε κατά 6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και ήταν 15% χαμηλότερη σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τις πρόσφατες πτωτικές τάσεις στα ποσοστά χρήσης των εγχώριων χαλυβουργείων, καθώς και για πιθανές προκλήσεις λόγω υπερβάλλουσας παραγωγικής ικανότητας και νέας δυναμικότητας που αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nucor Corporation ανέφερε σημαντικές εξελίξεις στις οικονομικές της επιδόσεις. Το EBITDA του τρίτου τριμήνου του χαλυβουργού έφτασε τα 869 εκατομμύρια δολάρια, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση της αγοράς των 863 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ανέφερε επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,49 δολαρίων, ξεπερνώντας το πρόσφατα καθοδηγούμενο εύρος των 1,30 έως 1,40 δολαρίων. Ωστόσο, η καθοδήγηση της Nucor για το τέταρτο τρίμηνο ήταν λιγότερο αισιόδοξη από το αναμενόμενο, υποδεικνύοντας πιθανές προκλήσεις στο μέλλον. Η Jefferies διατήρησε τη σύσταση διακράτησης για τη Nucor, αντανακλώντας μια θέση επαγρύπνησης εν μέσω των μικτών οικονομικών σημάτων της εταιρείας.
Επιπλέον, τα κέρδη της Nucor για το τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν σχεδόν κατά 78% λόγω χρεώσεων απομείωσης στους τομείς των προϊόντων χάλυβα και των πρώτων υλών. Παρά αυτή τη συνολική μείωση, τα κέρδη της εταιρείας ύψους 1,49 δολαρίων ανά μετοχή ξεπέρασαν ελαφρώς τη μέση εκτίμηση των αναλυτών που ήταν 1,47 δολάρια ανά μετοχή. Επιπλέον, τα έσοδα της Nucor για το τρίμηνο μειώθηκαν περισσότερο από 15% στα 7,44 δισεκατομμύρια δολάρια, ωστόσο ξεπέρασαν ελαφρώς τα αναμενόμενα 7,28 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της CFRA, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Nucor. Παρά τις επιφυλακτικές προοπτικές, ο δείκτης P/E της Nucor που είναι 10,61 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα InvestingPro Tip που δείχνει ότι η αποτίμηση της Nucor υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών.
Ενώ η CFRA έχει μειώσει τις εκτιμήσεις της για τα EPS, αξίζει να σημειωθεί ότι η Nucor έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 52 συνεχόμενα χρόνια, σύμφωνα με ένα InvestingPro Tip. Αυτή η μακροχρόνια δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους συμπληρώνεται από το επιθετικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της διοίκησης, το οποίο ενδεχομένως υποστηρίζει την τιμή της μετοχής.
Ωστόσο, σε συμφωνία με τις ανησυχίες της CFRA, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μείωση των εσόδων κατά 12,72% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μια πιο έντονη πτώση 15,18% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η τάση υποστηρίζει την επιφυλακτική στάση για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της βιομηχανίας χάλυβα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη Nucor, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης