Τη Δευτέρα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση buy για τις μετοχές της ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML) με σταθερή τιμή-στόχο τα 1.250,00 ευρώ. Ο οίκος προβλέπει πολλαπλούς θετικούς καταλύτες για την ASML κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024, οι οποίοι θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αύξηση των εκτιμήσεων συναίνεσης για τα έτη 2025, 2026 και 2030.
Η ASML, βασικός παίκτης στη βιομηχανία ημιαγωγών, αναμένεται να επωφεληθεί από μια σειρά από παράγοντες ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής παραγγελίας από την TSMC για την τεχνολογία N2, η οποία σύμφωνα με την Citi θα μπορούσε να συμβεί το δεύτερο ή το τρίτο τρίμηνο του 2024. Επιπλέον, ο οίκος προβλέπει ότι η διαρθρωτική ζήτηση στις αγορές λογικής και DRAM, η κυκλική ανάκαμψη και οι αυξημένες κρατικές επενδύσεις συμβάλλουν στην αύξηση των εσόδων της ASML.
Για το έτος 2025, η Citi προβλέπει ότι τα έσοδα της ASML θα διαμορφωθούν μεταξύ 35-40 δισ. ευρώ. Η πρόβλεψη αυτή ενισχύεται από την αναμενόμενη καθυστερημένη έναρξη λειτουργίας του N2 της TSMC το τέταρτο τρίμηνο του 2025, την αυξημένη ζήτηση για μνήμη υψηλού εύρους ζώνης (HBM) και τη σημαντική αύξηση των νέων μονάδων παραγωγής, όπως προκύπτει από την ιδιόκτητη ανάλυση της Citi.
Εξετάζοντας το 2026, η Citi εκτιμά ότι τα έσοδα της ASML θα φθάσουν τα 42 δισ. ευρώ, ποσό που είναι περίπου 5% υψηλότερο από τη συναίνεση. Ο οίκος προβλέπει επίσης αύξηση 15% στο μέσο του προβλεπόμενου εύρους εσόδων για το 2030, από 52 δισ. ευρώ σε περίπου 60 δισ. ευρώ. Η προσαρμογή αυτή αποδίδεται στις αυξανόμενες ανάγκες για Τεχνητή Νοημοσύνη (ΤΝ) και στην παγκόσμια τάση για κυρίαρχες επενδύσεις και επανατοποθέτηση της παραγωγής ημιαγωγών.
Η Citi τονίζει ότι η αποτίμηση της ASML, όταν προσαρμόζεται για την ανάπτυξη, είναι σήμερα πιο ευνοϊκή από εκείνη των ομοειδών της στον κλάδο. Η αξιολόγηση αυτή επιβεβαιώνει την απόφαση του οίκου να συμπεριλάβει την ASML στη λίστα Focus List με αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο 1.250 ευρώ.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ASML, ο κορυφαίος προμηθευτής εξοπλισμού παραγωγής τσιπ στον κόσμο, είδε τις μετοχές της να φτάνουν σε ιστορικό υψηλό εν μέσω αυξανόμενης αισιοδοξίας για τον κορυφαίο πελάτη της, την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Οι αναλυτές της Morgan Stanley και της JPMorgan δημοσίευσαν θετικά σημειώματα για την TSMC, συμβάλλοντας στο ανοδικό κλίμα γύρω από την ASML. Η εταιρεία είναι η τρίτη πιο πολύτιμη στην Ευρώπη, με κεφαλαιοποίηση 390 δισ. ευρώ. Οι επενδυτές αναμένουν με ανυπομονησία τις επερχόμενες οικονομικές ανακοινώσεις και από τις δύο εταιρείες.
Σε συνέντευξή του στο BNR, ο πρώην διευθύνων σύμβουλος της ASML Peter Wennink μοιράστηκε απόψεις σχετικά με τη συνεχιζόμενη διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας για τα τσιπ, περιγράφοντάς την ως ιδεολογικά καθοδηγούμενη και πιθανόν να συνεχιστεί. Η ASML έχει 30ετή παρουσία στην Κίνα και διαχειρίζεται τα συμφέροντα των ενδιαφερομένων μερών εν μέσω αυτών των ιδεολογικών εντάσεων.
Η Marjorie Taylor Greene, μέλος του Κογκρέσου από την 14η περιφέρεια της Τζόρτζια, πραγματοποίησε πρόσφατα νέες επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς μετοχών της ASML. Οι συναλλαγές αυτές γνωστοποιήθηκαν αμέσως σύμφωνα με τον νόμο STOCK Act, ο οποίος απαιτεί από τα μέλη του Κογκρέσου να γνωστοποιούν τις συναλλαγές τους.
Η Deutsche Bank επέδειξε εμπιστοσύνη στην ASML, αυξάνοντας την τιμή-στόχο για τη μετοχή και διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Ο αναλυτής του οίκου αναμένει ότι οι μετοχές της ASML θα συνεχίσουν να παρουσιάζουν καλές επιδόσεις ενόψει της Ημέρας Κεφαλαιαγοράς τον Νοέμβριο.
Τέλος, η ASML αποτέλεσε αιχμή του δόρατος σε ένα ράλι στις ευρωπαϊκές μετοχές, με τη μετοχή της να εκτινάσσεται κατά 8,1% μετά από έκθεση αναλυτή της Jefferies, η οποία αναφέρθηκε σε σχόλια του CFO της ASML, Roger Dassen, που εξέφρασε αισιοδοξία για πιθανές επερχόμενες παραγγελίες από την TSMC.
InvestingPro Insights
Σε ευθυγράμμιση με τις αισιόδοξες προοπτικές της Citi για την ASML Holding NV, τα τρέχοντα στοιχεία της InvestingPro επιβεβαιώνουν την ισχυρή θέση της ASML στον τομέα των ημιαγωγών. Η κεφαλαιοποίηση της ASML ανέρχεται σε ισχυρά 425,04 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στην αγορά.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται σήμερα στο 55,17, υποδεικνύοντας μια premium αποτίμηση, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη σημείωση της Citi για την ASML που διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E, η ASML είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της, παράγοντας που θα μπορούσε να δικαιολογήσει την αποτίμησή της στους επενδυτές.
Επιπλέον, με αύξηση των εσόδων κατά 7,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, η ASML παρουσιάζει υγιή πορεία επέκτασης. Η ανάπτυξη αυτή υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 51,41%, που αναδεικνύει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι ταμειακές ροές της ASML μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, ενώ η εταιρεία έχει ιστορικό διατήρησης των πληρωμών μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη, γεγονός που μπορεί να είναι ελκυστικό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά από πρόσθετες συμβουλές για την ASML, συμπεριλαμβανομένων των επιπέδων χρέους, των πολλαπλασιαστών συναλλαγών και των προβλέψεων κερδοφορίας των αναλυτών. Οι συνδρομητές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και πολλά άλλα χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης