Την Πέμπτη, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή της Sphere Entertainment (NYSE: SPHR), με σταθερή τιμή-στόχο τα 45,00€. Η εκτίμηση της εταιρείας έρχεται μετά τη νέα παράσταση της Sphere Entertainment στο Λας Βέγκας, η οποία δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες απόδοσης. Ο αναλυτής επισήμανε ότι το δεύτερο έτος στο Sphere του Λας Βέγκας ξεκίνησε με έσοδα χαμηλότερα των προβλέψεων λόγω της υποτονικής απόδοσης της νέας εμβυθιστικής παράστασης "V-U2".
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η πρόβλεψη κερδών της εταιρείας έχει μειωθεί ως αποτέλεσμα της απογοητευτικής παράστασης. Ωστόσο, αυτή η μείωση αντισταθμίζεται από την προσδοκία σημαντικής διαγραφής χρέους που σχετίζεται με το δάνειο προθεσμίας των Networks, το οποίο πρόκειται να λήξει στις 11 Οκτωβρίου. Οι οικονομικές προοπτικές της Sphere Entertainment προβλέπουν μείωση των εσόδων σε ετήσια βάση για το δεύτερο και τρίτο φορολογικό τρίμηνο του 2025, με την ελπίδα ότι μια τρίτη παράσταση στο τέταρτο φορολογικό τρίμηνο θα αναζωογονήσει την ανάπτυξη.
Η Sphere Entertainment προβλέπεται να παρουσιάσει αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) μεταξύ 150 εκατομμυρίων και 200 εκατομμυρίων € για το οικονομικό έτος 2025. Αυτή η πρόβλεψη περιλαμβάνει το κόστος που σχετίζεται με το λανσάρισμα μιας τρίτης παράστασης και θα μπορούσε δυνητικά να μειώσει την προθυμία της εταιρείας να διαθέσει πρόσθετα κεφάλαια στα Networks. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η βασική πρόβλεψη της Morgan Stanley εξακολουθεί να περιλαμβάνει την κατασκευή και τη συνεισφορά εσόδων από ένα δεύτερο Sphere, που αναμένεται να ξεκινήσει το οικονομικό έτος 26.
Η εταιρεία τόνισε την αβεβαιότητα σχετικά με το δάνειο των Networks και το χρονοδιάγραμμα και τον αντίκτυπο των μελλοντικών έργων Sphere. Λόγω αυτών των μεταβλητών, αναμένεται ένα ευρύ φάσμα αποτελεσμάτων για τα ίδια κεφάλαια της Sphere Entertainment, οδηγώντας στην απόφαση να διατηρηθεί μια στάση Equalweight για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sphere Entertainment έχει βρεθεί στο επίκεντρο διαφόρων αναλυτικών εταιρειών λόγω των πρόσφατων οικονομικών επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της. Η Wolfe Research αναβάθμισε τις μετοχές της Sphere Entertainment από Peerperform σε Outperform, επικαλούμενη τις δυνατότητες επέκτασης της εταιρείας και μια νέα συμφωνία για χώρο εκδηλώσεων. Αυτό συνέβη καθώς η Sphere Entertainment ανέφερε σημαντικά έσοδα περίπου 273 εκατομμυρίων € στο τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, παρά την προσαρμοσμένη λειτουργική ζημία 5,5 εκατομμυρίων €.
Η Guggenheim διατήρησε θετική προοπτική, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 63€ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, επηρεασμένη από τα πιθανά έσοδα αδειοδότησης από τουλάχιστον ένα διεθνές Sphere. Εν τω μεταξύ, η BofA Securities διατήρησε ουδέτερη στάση, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 43€ λόγω ανησυχιών για τη μακροπρόθεσμη κερδοφορία της Sphere Entertainment.
Σε διαφορετική σημείωση, η Benchmark υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Sphere Entertainment από Διατήρηση σε Πώληση, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με την κλιμάκωση και τη διαχείριση κόστους της εταιρείας. Αυτές οι απόψεις των αναλυτών έρχονται παράλληλα με την αποκάλυψη της Sphere Entertainment για μια νέα συμφωνία απασχόλησης με την Andrea Greenberg, Πρόεδρο & Διευθύνουσα Σύμβουλο της θυγατρικής της MSG Networks Inc., υποσχόμενη μια ευκαιρία στοχευμένου μπόνους τουλάχιστον 50% του ετήσιου στόχου κατά τη διάρκεια μιας εξάμηνης μεταβατικής περιόδου.
Η Sphere Entertainment αναθεώρησε επίσης τις συμφωνίες απονομής μετοχών, επιτρέποντας τον καθορισμό των χρονοδιαγραμμάτων κατοχύρωσης κατά περίπτωση, παρέχοντας ευελιξία στους εργαζομένους. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη δέσμευση της Sphere Entertainment για ανάπτυξη και καινοτομία, παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει.
InvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Morgan Stanley, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της Sphere Entertainment (NYSE: SPHR). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,66 δισεκατομμύρια €, με έσοδα 1,03 δισεκατομμυρίων € για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 78,95% την ίδια περίοδο, η Sphere Entertainment αντιμετωπίζει προκλήσεις κερδοφορίας.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η εταιρεία καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της και οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Morgan Stanley για σημαντική αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή για το οικονομικό έτος 2025. Επιπλέον, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με την υποαπόδοση της νέας παράστασης στο Λας Βέγκας.
Σε μια πιο θετική σημείωση, η Sphere Entertainment έχει δει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 25,78%. Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τις επιχειρησιακές προκλήσεις, το επενδυτικό κλίμα παραμένει κάπως αισιόδοξο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Sphere Entertainment στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης