Η Scotiabank ξεκίνησε την κάλυψη της Lineage Inc (NASDAQ: LINE) με αξιολόγηση Sector Outperform και τιμή-στόχο $95,00. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι η Lineage, μια εταιρεία που ειδικεύεται στην αποθήκευση ψυγείων και στην εφοδιαστική τρίτων (3PL), έχει τη δυνατότητα να υπεραποδώσει εντός του κλάδου της.
Η τιμή-στόχος αντανακλά μια αποτίμηση 26,0 φορές τα εκτιμώμενα προσαρμοσμένα κεφάλαια από εργασίες ανά μετοχή (AFFOPS) για το έτος 2025.
Ο επενδυτικός οίκος πιστεύει ότι η Lineage αξίζει να διαπραγματεύεται με premium σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου των επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία (REIT), με βάση διάφορους βασικούς παράγοντες. Πρώτον, υπογραμμίζεται η ικανότητα της Lineage να παράγει υψηλότερη απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC), με τις εκτιμήσεις να δείχνουν περίπου 16% εσωτερική απόδοση εξαγοράς (IRR), σε σύγκριση με περίπου 13% για τις ξηρές αποθήκες. Αυτή η υψηλότερη ROIC είναι ένας ισχυρός δείκτης της κερδοφορίας της εταιρείας και της αποτελεσματικότητας στη χρήση των κεφαλαίων της.
Εκτός από την ανώτερη ROIC, η διοικητική ομάδα της Lineage έχει ανακοινώσει μια στρατηγική ανάπτυξης που είναι ελκυστική για μια ευρεία βάση επενδυτών. Η στρατηγική αυτή αναμένεται να προσφέρει άφθονες ευκαιρίες στην εταιρεία να επιτύχει ρυθμούς ανάπτυξης πάνω από τον μέσο όρο του κλάδου.
Η Scotiabank εκτιμά ότι ο μέσος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) της AFFOPS θα είναι 11% από το 2023 έως το 2026, ενώ η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη προβλέπεται να είναι υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τον αναμενόμενο μέσο ρυθμό ανάπτυξης του κλάδου των ΑΕΕΑΠ, ο οποίος αναμένεται να είναι περίπου 6% CAGR από το 2023 έως το 2025.
Παρά την πρόβλεψη σχετικά μέτριας αύξησης του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος του ίδιου καταστήματος (SSNOI) κατά περίπου 1% για το έτος 2024, η εταιρεία προβλέπει ότι οι επενδυτές θα το παραβλέψουν αυτό υπέρ των ευρύτερων προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας.
Τέλος, η ανάλυση υποδεικνύει ότι είναι πιθανό να υπάρξει μια περίοδος χαμηλής ή σχεδόν χαμηλής ζήτησης, όπως υποδεικνύεται από τα τρέχοντα επίπεδα αποθεμάτων εμπορευμάτων του Υπουργείου Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA), τα οποία είναι περίπου 10% κάτω από τα επίπεδα που καταγράφηκαν το 2018 και κάτω από την 17ετή τάση της συνολικής διατροφικής δαπάνης των ΗΠΑ. Αυτό το πλαίσιο υποδηλώνει ότι υπάρχει δυνατότητα αύξησης της ζήτησης, η οποία θα μπορούσε να ωφελήσει την επιχείρηση της Lineage.
InvestingPro Insights
Οι αισιόδοξες προοπτικές της Scotiabank για την Lineage Inc (NASDAQ:LINE) φωτίζονται περαιτέρω από τα δεδομένα και τις γνώσεις σε πραγματικό χρόνο της InvestingPro. Με μια σημαντική κεφαλαιοποίηση της τάξης των 21,17 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Lineage αποτελεί σημαντικό παίκτη στον τομέα των βιομηχανικών REITs, σημείο που υπογραμμίζεται από μία από τις συμβουλές της InvestingPro που υπογραμμίζει την εξέχουσα θέση της εταιρείας στον κλάδο. Παρά το γεγονός ότι δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπως υποδεικνύεται από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E της τάξης του -292,94 και ένα βασικό EPS της τάξης των -1,04 USD, οι στρατηγικές αναπτυξιακές πρωτοβουλίες της εταιρείας θα μπορούσαν να αποτελέσουν κινητήρια δύναμη για τις μελλοντικές επιδόσεις.
Η διαπραγμάτευση της μετοχής κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 93,47% αυτής της κορυφής, υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, ευθυγραμμιζόμενη με την αξιολόγηση outperform του κλάδου της Scotiabank. Ωστόσο, μια συμβουλή του InvestingPro προειδοποιεί ότι ο RSI υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται επί του παρόντος σε υπεραγορασμένη περιοχή, γεγονός που μπορεί να δικαιολογήσει την προσοχή των δυνητικών επενδυτών. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας βρίσκεται στο 4,35, ο οποίος θεωρείται υψηλός και θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή αποτιμάται πλούσια σε σχέση με τη λογιστική της αξία.
Οι επενδυτές που αναζητούν μερισματικό εισόδημα μπορεί να πρέπει να αναζητήσουν αλλού, καθώς η Lineage δεν καταβάλλει μέρισμα στους μετόχους. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στις προοπτικές της Lineage και τις πιθανές επενδυτικές σκέψεις, η InvestingPro προσφέρει πληθώρα πρόσθετων συμβουλών, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/LINE.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης