Η S&P Global Ratings έχει αποδώσει αξιολόγηση ’AAA’ στα νέα μη εξασφαλισμένα ομόλογα της Johnson & Johnson, τα οποία θα εκδοθούν σε πολλαπλές δόσεις. Ο οίκος αξιολόγησης έχει θέσει τα ομόλογα σε CreditWatch με αρνητικές προοπτικές.
Τα έσοδα από την έκδοση των ομολόγων θα χρησιμοποιηθούν από την Johnson & Johnson για τη μερική χρηματοδότηση της εξαγοράς της φαρμακευτικής εταιρείας Intra-Cellular Therapies Inc., με έδρα το Bedminster του New Jersey. Η εξαγορά, η οποία ανακοινώθηκε στις 14.01.2025, εκτιμάται στα 14,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
Μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς, η S&P Global Ratings έθεσε τις αξιολογήσεις της Johnson & Johnson σε CreditWatch με αρνητικές προοπτικές. Ο οίκος αξιολόγησης εκτιμά ότι αυτή η συναλλαγή θα αυξήσει την προσαρμοσμένη μόχλευση της Johnson & Johnson σε περίπου 1,4 φορές, που είναι σημαντικά πάνω από το όριο πτώσης του 1,0. Η μόχλευση αναμένεται να μειωθεί στο 1,1 έως το τέλος του 2025 και να πέσει κάτω από 1,0 έως το τέλος του 2026.
Τα τελευταία χρόνια, η προσαρμοσμένη μόχλευση της Johnson & Johnson ήταν σχετικά υψηλή λόγω σημαντικής δραστηριότητας εξαγορών και συνεχιζόμενων δικαστικών διαμαχών για το ταλκ. Η εξαγορά της εταιρείας ιατρικών συσκευών Shockwave Medical Inc. για 13,1 δισεκατομμύρια δολάρια στο πρώτο εξάμηνο του 2024 και περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε δικαστικούς διακανονισμούς, μετά την προσαρμογή για το φορολογικό όφελος, έχουν συμβάλει στην υψηλή μόχλευση.
Παρά την υψηλή μόχλευση, η διοίκηση της Johnson & Johnson έχει δώσει σταθερά προτεραιότητα στις συντηρητικές οικονομικές πολιτικές και έχει επιτυχώς ενσωματώσει και απομοχλεύσει μετά από μεγάλες εξαγορές. Η εταιρεία διατηρεί ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο υγειονομικής περίθαλψης με ισχυρά franchise τόσο στα φαρμακευτικά προϊόντα όσο και στις ιατρικές συσκευές.
Η μακροχρόνια δικαστική διαμάχη της εταιρείας για το ταλκ ενδέχεται να πλησιάζει σε επίλυση, με ακροαματική διαδικασία που έχει οριστεί να ξεκινήσει στις 18.02.2025, για να καθοριστεί η οριστικοποίηση του διακανονισμού δισεκατομμυρίων δολαρίων για αξιώσεις καρκίνου των ωοθηκών που σχετίζονται με το ταλκ. Η επίλυση της δικαστικής διαμάχης για το ταλκ και η αυξημένη ορατότητα στην οικονομική πολιτική της εταιρείας σχετικά με πρόσθετες συγχωνεύσεις και εξαγορές και ανοχές μόχλευσης αναμένεται να βοηθήσουν στην επίλυση της καταχώρισης CreditWatch τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης