Investing.com -- Η Walmex (BMV:WALMEX) ανακοίνωσε κέρδη τετάρτου τριμήνου που υπολείπονται των εκτιμήσεων της αγοράς.
Τα ενοποιημένα έσοδα του λιανεμπόρου αυξήθηκαν κατά 8,3% στα P$274,7 δισεκατομμύρια, σύμφωνα με τις προσδοκίες, αλλά τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) αυξήθηκαν μόνο κατά 2,5% σε ετήσια βάση στα P$27,4 δισεκατομμύρια, υπολειπόμενα των εκτιμήσεων κατά 5,5%. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 1,4% σε ετήσια βάση στα P$15,2 δισεκατομμύρια, 7,3% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις.
Η επιβράδυνση των πωλήσεων σε συγκρίσιμα καταστήματα (SSS) ήταν βασικός παράγοντας για τα χαμηλότερα κέρδη. Στο Μεξικό, η αύξηση των SSS επιβραδύνθηκε στο 4,3%, από 4,5% το τρίτο τρίμηνο και κάτω από τις εκτιμήσεις για 5,4%. Η Κεντρική Αμερική επίσης παρουσίασε επιβράδυνση, με την αύξηση των SSS στο 3,1% σε σταθερό νόμισμα, σε σύγκριση με 3,7% το προηγούμενο τρίμηνο.
Παρά την επιβράδυνση, η αύξηση των SSS της Walmex στο Μεξικό ξεπέρασε το 2,3% που ανέφερε η Εθνική Ένωση Σούπερ Μάρκετ και Πολυκαταστημάτων (ANTAD), με το Sam's Club να συνεχίζει να ηγείται στην αύξηση των SSS.
Τα λειτουργικά έξοδα αποτέλεσαν μια επιπλέον πρόκληση, αυξανόμενα κατά 14,7% λόγω επενδύσεων σε νέα καταστήματα, ηλεκτρονικό εμπόριο, τεχνολογία και εργατικό κόστος στο Μεξικό. Αυτοί οι παράγοντες, μαζί με τη στάσιμη επισκεψιμότητα στο Μεξικό και τα υψηλότερα επίπεδα αποθεμάτων, συνέβαλαν σε αυτό που η JPMorgan περιέγραψε ως "πιο δύσκολο από το αναμενόμενο" περιβάλλον.
Ως αποτέλεσμα, η τράπεζα υποβάθμισε την αξιολόγησή της για τη Walmex, επικαλούμενη τα αποτελέσματα του Q4 και την ένδειξη της διοίκησης ότι η αύξηση των εσόδων αναμένεται να είναι 6-7% φέτος, 2 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από τις προηγούμενες εκτιμήσεις της JPMorgan.
Σε απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις, η JPMorgan δήλωσε: "Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα δημοσιεύσαμε έκθεση που ανέφερε ότι τα αρνητικά για τη Walmex ήταν καλά τιμολογημένα, βλέποντας ένα καλό σημείο εισόδου για μια επένδυση χαμηλού βήτα σε μια αγορά χαμηλού βήτα. Ωστόσο, τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου 2024 έδειξαν προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξημένα κατά 3% σε ετήσια βάση στα Ps0,88, -1% έναντι των εκτιμήσεων JPME και -6% έναντι της συναίνεσης... Μειώνουμε τις εκτιμήσεις μας για τα κέρδη ανά μετοχή 2025/2026 κατά 8%/7%, βλέποντας περιορισμένη αύξηση 4%/9% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα, και τοποθετώντας τις εκτιμήσεις μας περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση, ενσωματώνοντας στις προβλέψεις το ανώτερο όριο της καθοδήγησης της εταιρείας για την αύξηση των εσόδων. Αντίστοιχα, μειώνουμε την τιμή-στόχο Δεκεμβρίου 5 στα Ps62/μετοχή (από Ps65), προσφέροντας περιορισμένη ανοδική δυναμική 8% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών."
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης